Бил Акман оди на канадската пацифичка железница

Резиме

• Претходната инвестиција на активистот инвеститор во компанијата резултираше со ремонт на управувањето.
• Канадскиот Пацифик неодамна го купи Канзас Сити Саутерн.

Милијардер инвеститор Бил Акман (Trades, Portfolio) откри удел во Canadian Pacific Railway Ltd. (CP, Financial) претходно оваа недела, враќајќи се на еден од неговите најуспешни облози по распродажбата во третиот квартал од 2016 година.

Хеџ фондот на гуруто со седиште во Њујорк е познат по тоа што зазема големи позиции во неколку компании со слаби перформанси и се залага за промени со цел да се отклучи вредноста за акционерите. Додека тој постигна успех со Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG, Financial) и Starbucks Corp. (SBUX, Financial) во последниве години, една од најпознатите активистички цели на Акман, која не заврши добро за него, беше Valeant Pharmaceuticals. . Тој, исто така, се насочи кон неуспешна недостиг од Herbalife Nutrition Ltd. (HLF, Financial), од која се поклони во 2018 година.

Според амандманот на поднесувањето 2021F на Першинг Сквер за четвртиот квартал 13 година до Комисијата за хартии од вредност, Акман инвестирал во 2.8 милиони акции на канадски Пацифик, распределувајќи 1.88% од портфолиото на капиталот на уделот. Акцијата се тргуваше за просечна цена од 73.15 долари по акција во текот на кварталот.

Претходната инвестиција на активистот гуру во компанијата, која беше основана во 2011 година, резултираше со ремонт на одборот и назначување на нов извршен директор во 2012 година. , според Форбс.

Канадскиот железнички оператор го заврши купувањето на Канзас Сити Саутерн во декември, создавајќи ја првата железничка мрежа што ги опфаќа Канада, САД и Мексико.

Компанијата има пазарна капа од 71.35 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 76.53 долари во вторникот со сооднос цена-заработка од 23.39, однос цена-книго од 2.7 и однос цена-продажба од 8.39.

Линијата за вредност на GF сугерира дека акциите се скромно преценети во моментов врз основа на историските коефициенти, минатите финансиски перформанси и проекциите за идните приходи.

На 27 јануари, компанијата ги објави своите резултати за четвртиот квартал и за целата 2021 година. За кварталот, објави приспособена заработка од 95 центи по акција на приход од 2.04 милијарди долари.

За годината, забележа приспособена заработка од 3.76 долари по акција од 8 милијарди долари од продажба.

ГуруФокус ја оцени финансиската моќ на канадскиот Пацифик со 4 од 10. Иако компанијата издаде нов долгорочен долг во изминатите три години, тој е на податливо ниво поради соодветната покриеност со камата. Оценката Altman Z од 2.12, сепак, покажува дека компанијата е под одреден притисок бидејќи средствата се акумулираат со побрзо темпо отколку што растат приходите. Приносот на вложениот капитал ја затемнува пондерираната просечна цена на капиталот, така што создавањето вредност се случува како што расте компанијата.

Профитабилноста на железничката компанија помина подобро, постигнувајќи совршен рејтинг 10 од 10 на позадината на проширувањето на оперативната маржа, како и силните приноси на капиталот, средствата и капиталот кои се на врвот на мнозинството конкуренти. Канадскиот Пацифик е поддржан и со умерена F-оценка на Piotroski од 4 од 9, што значи дека условите се типични за стабилна компанија. И покрај забавувањето на растот на приходите по акција во изминатите 12 месеци, тој има ранг на предвидливост од 4.5 од пет ѕвезди. ГуруФокус вели дека компаниите со овој ранг враќаат во просек 10.6% годишно во период од 10 години.

Акман сега е најголемиот акционер во гуру на компанијата со 0.30% од нејзините акции. Други врвни гуру инвеститори вклучуваат Бил Гејтс (Trades, Portfolio)' фондација доверба, Кен Фишер (трговија, портфолио), Реј Далија (трговија, портфолио), Jimим Симонс (Trades, Portfolio)' Renaissance Technologies, Пол Тудор Џонс (трговија, портфолио), Прем Ватса (трговија, портфолио), Elоел Гринблат (трговија, портфолио), Прва инвестиција во орел (Трговија, Портфолио) и Ли Ајнсли (Трговија, Портфолио).

Состав на портфолио и перформанси

Поголемиот дел од портфолиото на акции на Акман од 10.78 милијарди долари, кое беше составено од седум акции на крајот на четвртиот квартал, е инвестирано во потрошувачки цикличен сектор. Просторите за недвижности и индустрии имаат многу помали застапености.

Другите акции на гуруто од 31 декември беа Lowe's Companies Inc. (LOW, Financial), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT, Financial), Chipotle, Restaurant Brands International Inc. (QSR, Financial), The Howard Hughes Corp. HHC, Financial) и Domino's Pizza Inc. (DPZ, Financial).

Першинг Сквер забележа нето перформанси од 26.9% за 2021 година, малку пониско од вкупниот принос на S&P 500 од 28.7%.

Обелоденувањата

Јас / ние немаме позиции во споменатите акции и не планираме да иницираме какви било позиции во следните 72 часа.

Инвеститорите треба да бидат свесни дека извештаите на 13F не даваат целосна слика за имотот на гуру. Тие вклучуваат само слика од долгите позиции во акциите на акциите на берзата во САД и американските депозитни приходи на крајот на кварталот. Тие не вклучуваат кратки позиции, меѓународни акции што не се поврзани со ADR или други видови хартии од вредност.

Ставовите на овој автор се исклучиво нивно мислење и не се одобрени или гарантирани од GuruFocus.com.