Бил Акман учествува во Нетфликс по распродажбата

Резиме

• Уделот од 3.1 милион акции е проценет на околу 1.1 милијарда долари.
• Акциите на Нетфликс паднаа за над 40% од највисокото ниво во ноември.
• Гуруто го привлече цевководот и обемот на компанијата.

Сакајќи да профитира од големата распродажба во Netflix Inc. (NFLX, Financial) во текот на изминатите неколку месеци, лидерот Pershing Square Capital Бил Акман (Trades, Portfolio) откри удел во стриминг гигантот претходно оваа недела.

Во писмото до акционерите објавено во средата, милијардерскиот активист инвеститор рече дека хеџ-фондот со седиште во Њујорк инвестирал во 3.1 милиони акции на Нетфликс од минатиот петок, што го прави еден од најдобрите 20 акционери на компанијата.

Вкупната вредност на уделот е приближно 1.1 милијарди долари врз основа на тековните цени на акциите.

Додека компанијата со седиште во Лос Гатос, Калифорнија забележа раст на нејзините акции во текот на изминатата деценија, бидејќи беше пионер на услуга за стриминг што го подобри традиционалното искуство на гледање, конкурентни платформи од Disney (DIS, Financial), Comcast (CMCSA, Financial) и ViacomCBS ( VIAC, Financial), меѓу другите, полека почна да навлегува во растот на своите претплатници.

Акциите на Нетфликс паднаа за повеќе од 40% од највисокото ниво од 700.99 долари по акција во текот на денот постигнато во ноември.

Минатата недела, акциите се намалија за уште 20%, откако компанијата предупреди дека растот на претплатниците значително ќе забави во првите три месеци од 2022 година и даде разочарувачки насоки. Додека Першинг Сквер активно го анализираше Нетфликс во врска со неговата инвестиција во Universal Music Group (XAMS:UMG, Financial), Акман во своето писмо забележа дека токму овој пад доведе до конечно повлекување на чкрапалото.

„Многу од нашите најдобри инвестиции се појавија кога другите инвеститори чии временски хоризонти се краткорочни, ги отфрлаат големите компании по цени кои изгледаат извонредно привлечни кога некој има долгорочен хоризонт“, напиша тој.

Акман призна дека обемот на бизнисот со стриминг, кој има потенцијал да привлече претплатници и да им наплати повисоки цени, беше дел од она што првично го привлече во Нетфликс. Тој, исто така, укажа на неговата голема серија на содржина, која може да помогне да се одбрани конкуренцијата и да се зголемат маржите.

„Нетфликс е примарен корисник на растот на стриминг и падот на линеарната телевизија поттикнат од неговото супериорно искуство со клиентите, огромната и разновидна количина на врвни, постојано освежувани содржини, глобалните подобрувања во пропусниот опсег и ширењето и континуираното подобрување и практичноста на уреди на кои може да се гледа“, напиша Акман.

Со цел да го финансира купувањето, гуруто откри дека фирмата го развила „значителниот дел“ од нејзината заштита од каматни стапки, генерирајќи приход од 1.25 милијарди долари.

„Да не ја продадовме хеџот, веројатно ќе можевме да оствариме повеќе добивки врз основа на зголемувањето на стапките, главно денес, од нашата продажба“, рече Акман. „Тоа, рече, верувавме дека можноста да инвестираме во Netflix по тековни цени нуди попривлечна награда за ризик и веројатно поголема, долгорочна добивка за фондовите.

Со пазарна вредност од 170.15 милијарди долари, акциите на Нетфликс се тргуваа за 7.7% повисоко во четвртокот на 387.46 долари.

Други гуруа кои исто така имаат забележителни инвестиции во компанијата вклучуваат Бајли Гифорд (Занаети, портфолио), Френк Сандс (Занаети, портфолио), Кен Фишер (Занаети, портфолио), Спирос Сегалас (Занаети, портфолио) и Чејс Колман (Занаети, портфолио).

Преглед на имотот на Акман

Портфолиото на акции на Pershing Square за четвртиот квартал во 2021 година сè уште не е објавено бидејќи има 45 дена по завршувањето на периодот за поднесување до Комисијата за хартии од вредност. Познат по своите активистички инвестиции, хеџ фондот зазема големи позиции во неколку компании со слаби перформанси и работи со менаџментот со цел да ја отклучи вредноста за акционерите.

Над 80% од акционерското портфолио на Акман во вредност од 9.46 милијарди долари, кое се состоеше од шест акции заклучно со 30 септември, беше инвестирано во потрошувачки цикличен сектор, додека просторот за недвижности претставуваше 12.64%.

Од крајот на третиот квартал, Акман имаше позиции во Lowe's Companies Inc. (LOW, Financial), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG, Financial), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT, Financial), Restaurant Brands International Inc. (QSR, Financial), The Howard Hughes Corp. (HHC, Financial) и Domino's Pizza Inc. (DPZ, Financial).

Обелоденувањата

Јас / ние немаме позиции во споменатите акции и не планираме да иницираме какви било позиции во следните 72 часа.

Ставовите на овој автор се исклучиво нивно мислење и не се одобрени или гарантирани од GuruFocus.com.