Само релативно мал број инвеститори уживаа во предавничките услови за мечка во 2022 година, а еден од нив беше Дејвид Ајнхорн.
За разлика од S&P 500Загуба од 19%, хеџ-фондот на Ајнхорн, Greenlight Capital, забележа принос од 36.6%, што претставуваше најдобрата година на фондот во последната деценија.
Стратегијата на вредносниот инвеститор очигледно направи чуда во годината кога се зачукуваа повеќе акции со вкус на ризик и во една неодамнешна белешка до инвеститорите, фондот изјави дека веруваат дека нивниот план за игра „има и ќе продолжи да постигнува атрактивни апсолутни и прилагодени на ризик приносите во текот на долг временски период“.
Така, додека отворањето во 2023 година понуди одмор од неволјите во 2022 година, со пазарите неодлучни на кој начин да се свртат сега, неодамнешната победничка стратегија на Ајнхорн може да биде таква што треба да се следи.
Осврнувајќи се на Einhorn за инспирација, погледнавме одблизу на две акции Гринлајт на Einhorn неодамна се придвижи. Користење на База на податоци на TipRanks за да дознаеме што има да каже аналитичката заедница, дознавме дека секој тикер може да се пофали со оценки за купување и солиден потенцијал за нагорна линија.
Глобални плаќања (GPN)
Првиот избор на Einhorn што ќе го разгледаме е Глобалните плаќања, лидер во fintech кој нуди технологија за плаќање и софтверски решенија за трговците и бизнисите ширум светот. Примарната цел на GPN е да им помогне на своите клиенти да ги примаат и обработуваат плаќањата на ефикасен начин. Компанијата работи преку три сегменти - трговски решенија, решенија за издавачи и деловни и потрошувачки решенија - со услугите што им се нудат на клиентите во 30 земји низ Северна Америка, Европа, регионот Азија-Пацифик и Бразил.
На почетокот на овој месец, GPN ја објави заработката во Q4. Резултатите покажаа дека приходите се искачиле за 2% на годишно ниво на 2.02 милијарди долари, исполнувајќи ги очекувањата на улицата, како и адј. EPS од 2.42 долари. Што се однесува до изгледите, за целата година што следи, компанијата очекува прилагоден нето приход во опсег помеѓу 8.575 и 8.675 милијарди долари, што претставува раст од 6%-7% во споредба со 2022 година и над консензус од 8.47 милијарди долари.
Компанијата, исто така, рече дека очекува да го заврши стекнувањето на peer EVO Payments (за речиси 4 милијарди долари), а исто така да го затвори продавањето на потрошувачки бизнис на Нетспенд до крајот на првиот квартал. GPN, исто така, се согласи да го продаде својот бизнис со Gaming Solutions на Parthenon Capital Partners за 1 милиони долари.
На Ајнхорн мора да му се допадне изгледот на она што се нуди овде. Тој го зголеми својот удел во GPN за 74% во текот на четвртиот квартал со купување на 199,910 акции, со што неговиот вкупен удел на 473,150 акции. Тие сега вредат над 53 милиони долари.
Скенирајќи го печатењето и активностите за купување и продавање на бизнисот, аналитичарот на Рејмонд Џејмс, Џон Дејвис, смета дека компанијата ги прави сите правилни потези.
„Едноставно кажано“, пишува Дејвис, „очекуваме многу почиста приказна по печатењето на 1Q, основните основи остануваат здрави, и додека зделките се разредуваат на FY23 EPS (вкупно ~ 3%), тоа ќе резултира со поквалитетно средство . Гледајќи напред, гледаме пат до ~ $12.20 во FY24 EPS со враќање на EPS циклус насоки од 17-20% (15-16% од јадрото + 300 bp од EVO) заедно со чист биланс на состојба за распоредување капитал (потпора назад до ~ 3.25 пати до крајот на годината), што беше игра што доведе до значително надминување на акциите пред пандемијата.
„Како такви, со тргувањето со акции на под-10x FY24 EPS, ние продолжуваме да сметаме дека ризикот/наградата е привлечен и им препорачуваме на инвеститорите да започнат или да додаваат позиции“, резимира аналитичарот.
Пренесувајќи ја својата доверба со рејтингот за надминување (т.е. Купи) и ценовната цел од 160 долари, Дејвис затоа гледа дека инвеститорите добиваат принос од ~ 41% во текот на наредната година. (За да се види рекордот на Дејвис, Кликни тука)
Рејмонд Џејмс е едвај единствената фирма која излегува нахакан за GPN; акцијата има 13 дополнителни купувања, 4 задржувања и 1 продавање за умерен рејтинг за купување консензус. Со 139.47 долари, просечната цел прави простор за 12-месечни добивки од ~ 23%. (Види Прогноза на акциите на GPN)
Здравство на принципите (THC)
Ајде да направиме остар пресврт сега за нашата следна акција поддржана од Einhorn. Како што сугерира името, Tenet Healthcare е давател на здравствени услуги. Компанијата надгледува 65 болници и околу 110 амбулантски центри и други установи за нега. Дополнително, United Surgical Partners International, најголемата амбулантна платформа во САД во земјата, која раководи или има сопственички интереси во над 465 центри за амбулантска хирургија и хируршки болници, исто така спаѓа под чадорот Tenet Healthcare.
Тенет се јави во својот извештај за четвртиот квартал претходно во февруари, објавувајќи отчукувања и на врвот и на дното. Со 4 милијарди долари, приходите се искачија за 4.99% повисоки во споредба со истиот период пред една година, додека беа пред прогнозите за 2.7 милиони долари. Adj. ЕПС од 50 долари дефинитивно ги надмина очекувањата за консензус од 1.96 долари.
За првиот квартал, компанијата предвидува приходи во опсег помеѓу 1 милијарди долари – 4.7 милијарди долари и адј. намалена заработка по акција од 4.9 до 1.00 долари. Улицата имаше ~ 1.23 милијарди долари и 5.0 долари, соодветно.
Пазарот не се чинеше премногу вознемирен поради неодоливата перспектива, а акциите се зголемија по печатењето на Q4. Ајнхорн очигледно мисли дека и овде има многу вредност. Тој отвори нова позиција во THC во текот на четвртиот квартал, со купување на 4 акции. По сегашната цена, овие сега вредат северно од 658,900 милиони долари.
Прегледувајќи ја улицата и чувствата на Ајнхорн, аналитичарот на РБЦ Бен Хендрикс го поздравува „цврстиот“ Q4.
„THC испорача чисто печатење во 4Q и солидни претпоставки за раст кои ги поддржуваат првичните упатства за 2023 година“, рече аналитичарот. „ТХЦ носи добар моментум во 2023 година, при што и болничкиот и амбулантски сегмент се враќаат на раст на обемот во истата продавница во сезонски силниот четврти квартал (во согласност со типичните модели пред СОВИД) и со трошоците за работна сила на агенцијата кои се намалуваат од највисоките нивоа во третиот квартал… Растот на обемот на SS се движи кон 2023 година, а со ублажување на трошоците на агенцијата, ние го одржуваме нашиот став дека THC останува потценет во однос на болничките колеги.
Соодветно на тоа, Хендрикс ги оценува акциите на THC со подобри перформанси (т.е. Купи), додека неговата ценовна цел од 73 долари сугерира дека акциите ќе вреднуваат 21% во текот на една година. (За да се види рекордот на Хендрикс, Кликни тука)
Повеќето на улица се согласуваат. Со исклучок на двајца чувари на огради, сите 11 други прегледи на аналитичарите се позитивни, што го прави консензуалниот став овде силно купување. (Види Прогноза на акциите на THC)
За да најдете добри идеи за тргување со акции со привлечни вреднувања, посетете го TipRanks ' Најдобри акции за купување, ново започна алатка која ги обединува сите сопствени согледувања на TipRanks.
Одрекување: Мислењата изразени во овој напис се исклучиво на мислењата на истакнатиот аналитичар. Содржината е наменета да се користи само за информативни цели. Многу е важно да направите своја анализа пред да направите било каква инвестиција.
Извор: https://finance.yahoo.com/news/market-full-swings-david-einhorn-154105512.html