(Блумберг) - Конференцијата на Bloomberg Invest продолжи во четвртокот со некои од највлијателните лидери во финансиите се собраа во Њујорк за разговори на широк спектар на теми, вклучувајќи вештачка интелигенција, криптовалути и ризичен капитал.
Најчитани од Блумберг
За целосната агенда, кликнете овде. За преглед на настаните во средата, вклучително и дискусии со главниот извршен директор на Coinbase Global Inc. Брајан Армстронг и извршниот директор на Bank of America Corp. Брајан Мојнихан, кликнете овде.
Пери од Блекстоун гледа дека на инвеститорите на ЈП им недостига готовина за нови средства (3:50 часот по тероризам)
Инвеститорите во приватниот капитал се борат да преземат нови обврски кон фондовите бидејќи веќе се нашле премногу распределени во класата на средства и со помалку достапен капитал на нивните раце, според Верден Пери од Blackstone Inc.
Минатогодишните падови на јавните пазари „речиси вештачки“ ги зголемија распределбите на нивното портфолио во приватниот капитал, што го отежна и помалку веројатно дека тие ќе вложат дополнителни пари, рече Пери, глобален шеф на стратешки партнери во компанијата, во четвртокот на Конференција на Блумберг Инвест. Инвеститорите со цел од 10% за класата на средства можеби ќе се нашле на распределби од 17% или 20%, рече тој.
„Тешко е да продолжите да правите нови зделки, нови обврски, кога веќе сте премногу распределени во приватниот капитал и над вашите цели“, рече Пери.
Во исто време, дистрибуциите беа намалени за 40% или 50% во 2022 година во споредба со 2021 година, рече тој.
„Она што го имаме е големи инвеститори во приватни фондови кои сакаат да се посветат на нови фондови, но немаат капитал на располагање“, рече Пери.
Уметничките инвеститори треба да бараат можности на пазарот на средно ниво (3:10 по ET)
Основачкиот партнер на Art Intelligence Global очекува уметничкиот пазар на средно ниво, кој изнесува од 2 до 10 милиони долари, да понуди можности за инвестирање.
„Онаму каде што работите едноставно се чувствуваат надвор од пазарот, не толку жешко како што мислевме“, рече Ејми Капелацо на конференцијата, зборувајќи за резултатите од аукцијата од минатиот месец и проверката на имињата на уметниците Вилем де Кунинг, Ли Краснер и Дејвид Хокни.
Капелацо продолжи да рече дека може да има ограничена понуда на материјал со сини чипови бидејќи имотите не доаѓаат на пазарот толку често како порано поради промената на ставовите во собирањето и новите даночни стратегии. Во меѓувреме, има зголемен интерес за собирање.
„Работите што се заклучени во колекциите 30 години, сето тоа е многу, многу пожелно“, рече таа. „Значи, конкуренцијата на трговијата да добие пристап до неа, да ја продаде, и секако да добие провизии итн., е жешка, што на некој начин ја зголемува севкупната желба за тоа.
Гледајќи ги растечките области на уметничкиот пазар, таа рече дека одредени делови од светот на кои не привлекле толку внимание за нивната уметност сега го добиваат своето, како што се јапонските дела од 1950-тите и 1960-тите. Жените и обоените уметници се исто така сегменти за гледање.
Морхед на Пантера гледа „Позитивен црн лебед“ за „Крипто“ (2:25 часот по средноевропско време)
Ден Морхед, основач и извршен директор на Pantera Capital, рече дека регулаторната јасност може да биде следниот настан за „црниот лебед“ за крипто индустријата.
„Регулаторната јасност е единственото нешто што никој не го очекува и има неколку начини што може да се случат“, рече Морхед на конференцијата. „Тоа може да биде позитивниот црн лебед“.
Џеј Клејтон, поранешен претседател на Комисијата за хартии од вредност и берза, рече дека не сака да погодува „од страна“ на прашањето дали се согласува со потегот на сегашниот претседател Гери Генслер да ги тужи Binance и Coinbase.
„Мислам дека водиме многу тап разговор за нешто што бара нијанси“, рече Клејтон, сега советник во Саливан и Кромвел, на конференцијата. „Крипто е навистина технологија. Употребата на блокчејн технологија во сите видови аспекти на нашиот финансиски систем не треба да биде контроверзна“.
Карлајл смета дека инвестициите во нафта се критични за енергетската транзиција (2:XNUMX по ET)
За Carlyle Group Inc., клучот за енергетската транзиција не е отстапување од бизниси кои бараат јаглерод, став што се коси со некои инвеститори кои се заколнаа од индустријата за нафта и гас.
„Отстранувањето од инвестицијата која е интензивна на јаглерод е само прашање за распределба на портфолиото“, рече на конференцијата Поја Гојал, главен инвестициски директор на фирмата за инфраструктура. „Тоа всушност не елиминира ниту една молекула јаглерод од атмосферата“.
Инвестициската фирма гледа „потценет потенцијал“ со инвестирање во постоечки компании кои генерираат „навистина интересни приноси“ додека работите на нивна декарбонизација со текот на времето, рече таа.
Чарлс Бејли, копретседател на Quantum Energy Partners, на конференцијата рече дека цените се толку ниски во секторот за нафта и гас поради недостаток на капитал што инвеститорите би можеле да купат постоечки бизнис, да го удвојат приносот за четири пати во текот на една деценија и потоа да го затворат бизнис надолу.
Компаниите од шкрилци со кои се тргува јавно жнеат историски профит благодарение на невидената дисциплина на трошење бидејќи инвеститорите бараат поголем принос. Во меѓувреме, тесно држените американски нафтени компании генерално го зголемуваат растот со цел да го привлечат вниманието на нивните јавни колеги и да излезат од приватните капитални инвестиции.
Ви Вест вели дека играчите треба да имаат погласен глас на LIV (1:30 по ET)
Пензионираната играчка на голф LPGA, Мишел Ви Вест, рече дека е шокирана од договорот за партнерство направен помеѓу PGA Tour и LIV Golf поддржан од Саудиска Арабија.
„Едноставно немаме точна количина на информации за да донесеме одлука за тоа“, рече Ви Вест на конференцијата. „Играчите требаше да го имаат најгласниот глас и мислам дека за жал во оваа ситуација тоа не беше случај. Ќе бидат потребни следните неколку месеци за да дознаеме како точно ќе се одвива ова“.
Ви Вест седеше покрај Марк Патрикоф, основачот на Patricof Co., платформа за инвестирање и советување спортисти, на конференцијата. Освен поранешниот голфер на LPGA, Патрикоф ги советува спортистите како Двејн Вејд, Кармело Ентони, Блејк Грифин и Џеј Џеј Ват.
„Мисловното лидерство треба да потекнува од луѓе кои всушност го градат спортот“, рече Патрикоф.
Донлин на Стифел гледа повеќе инвеститори кои користат опции (12:40 часот по терк)
Шефот на стратегијата за опции и деривати на капитал на Stifel Nicolaus & Co гледа повеќе инвеститори кои традиционално не користеле опции, и малопродажни и институционални учесници, се вклучуваат во инструментите.
„Менаџерот на технолошкиот портфолио со долго краток рок не се обидува да ја предвиди политиката на каматни стапки, но тој е принуден да има макро поглед од перспектива на ризик“, рече Брајан Донлин од Стифел на конференцијата. „Користењето опции е навистина добар начин да се биде таму без да се преекспонирате и да се вклучите премногу длабоко во области кои не се вашата основна експертиза“.
Опциите со нула дена до истекување, исто така, им даваат на повеќе инвеститори можност да го заштитат ризикот од настани во услови на прашања околу макроекономската перспектива, рече Донлин.
Џо Мацола, директор за трговија и образование во Charles Schwab & Co., повтори дека опциите обезбедуваат флексибилност, но тој предупреди дека трговците треба да бидат сигурни дека ги разбираат ризиците кои се вклучени ако не ги затворат позициите пред да истечат.
Волш на Гугенхајм гледа можности во кредит (11:35 часот по ЕТ)
Кога станува збор за распоредување готовина на пазарите во моментов, Ен Волш во Гугенхајм Партнерс Инвестициски Менаџмент е оптимист во врска со кредитите.
„Добрата работа е што веројатно ќе има, на краток рок, прилично добри перформанси од кредити“, рече главниот инвестициски директор на фирмата на конференцијата. Таа додаде дека има „можности за вредност“ во долгот за инвестициска класа, приватниот кредит и повисоките делови од структурираниот кредитен пазар.
Таа го избегнува кредитот со најниска оцена, особено оние без заветна заштита.
Во меѓувреме, Сонал Десаи, главен инвестициски директор за фиксниот приход на Френклин Темплетон, засега е неутрален за времетраењето или ризикот, наведувајќи ја „когнитивната дисонанца“ на пазарот со високи приноси.
Десаи очекува економско забавување, но „тоа можеби нема да биде толку драматично и остро како стравот од рецесија“, рече таа. Волс, исто така, не очекува рецесија толку тешка како забавувањето во ерата на пандемијата или Глобалната финансиска криза.
Кох од TCW гледа потенцијално тешко слетување напред (11:10 часот по тероризам)
Главниот извршен директор на TCW Group Inc. очекува потенцијално тешка рецесија да се појави во САД што ќе создаде можности за приватни кредити и недвижен имот.
„Мислам дека има 100% сигурност дека ќе имаме рецесија“, рече Кејти Кох на конференцијата. „Ќе имаме средно до тешко слетување“.
„Колку е подолго закрепнувањето“, додаде таа, „толку подолг е вишокот што треба да го работиме надвор од системот“.
Додека TCW има загриженост за судбината на пазарот на канцеларии, Кох рече дека падот ќе создаде можности во одредени делови на недвижен имот. Сепак, канцеларискиот недвижен имот ќе треба да се прилагоди на новата реалност на хибридната работа со намалување на квадратурата, рече таа.
„Ќе треба да се прилагоди како малопродажбата“, додаде Кох, кој исто така рече дека приватниот кредит ќе создаде „епска можност“ за инвеститорите.
TCW, исто така, е нахакан за хартии од вредност на недвижности, особено станбени, поради недоволно снабдуваниот пазар и големата веројатност дека сопствениците на куќи ќе останат во своите куќи поради зголемените каматни стапки.
Талеб на Universa вели дека повисоките стапки се тука да останат (10:25 часот по тероризам)
Инвеститорите ќе мора да живеат со повисоки каматни стапки без оглед на траекторијата на инфлацијата, рече на конференцијата Насим Николас Талеб, угледен научен советник во Universa Investments LP.
„Централните банки ги измешаа работите поради недостаток на разбирање за тоа колку светот е реактивен. Тие не видоа дека инфлацијата доаѓа“, рече тој. „Тие не треба да ги менуваат каматните стапки во иднина ако имате криза толку брзо како во 2008 година“.
Со генерација на трговци кои не се навикнати на повисоки стапки, афтершоковите од ненадејното затегнување сè уште се брануваат низ пазарите, според Талеб. Тој ги издвои недвижностите и она што тој го нарече „псевдо технологија“ како најранливи.
„Дури и бизнисите со негативни готовински текови ви продаваа идни парични текови“, рече тој. „Тие ви продаваат средства. Наликува на Понзи“.
Талеб, исто така, го зеде ударот кон Биткоин, нарекувајќи го „тумор на мозокот“ кој не е добар ни за перење пари бидејќи трансакциите се премногу следливи.
Мечешките и повремено провокативни ставови се исто толку за Талеб. Universa е хеџ-фонд со ризик од опашка, кој ефективно купува осигурување на портфолио кое се исплати во пазарни катастрофи.
Поранешниот шеф на НСА, Роџерс, вели дека фирмите треба да се вклучат со САД за Кина (10 часот по средноевропско време)
Американските бизнис лидери треба да ја истакнат загриженоста за зголемената геополитичка тензија со Кина на американската влада, рече поранешниот директор на американската Агенција за национална безбедност Мајк Роџерс на конференцијата.
„Важноста на разговорот и дијалогот меѓу владата и приватниот сектор ќе биде поважна“, рече Роџерс, адмирал со четири ѕвезди. „Вклучете се со владата, помогнете ѝ на американската влада да разбере кои се вашите грижи, не претпоставувајте дека Вашингтон има длабинска експертиза за вашиот конкретен пазарен сектор“.
Забелешката доаѓа во време на растечките геополитички тензии меѓу Кина и САД, особено околу бизнисот и технологијата.
„Врската не е на добро место и не е онаква каква што сакаме да биде“, рече Роџерс.
Кинеските власти кон крајот на мај објавија дека американскиот производител на чипови Micron Technology Inc. не успеал во прегледот на сајбер безбедноста и ги предупредиле операторите на критичната инфраструктура во земјата да не купуваат производи на Micron. Одделот за трговија, исто така, ја прошири својата црна листа за да истакне повеќе од 600 кинески ентитети, вклучително и големи компании како што се производителот на компјутерски сервери Inspur Group и производителот на чипови Semiconductor Manufacturing International Corp.
Роџерс е висок советник во Brunswick Group, советодавна фирма за критични прашања која има канцеларии низ целиот свет, вклучително и во Пекинг.
Лиу од Citi вели дека генералот Z сака инвестиции за да направи добро (9:30 часот по ЕТ)
Инвеститорите од Millennial и Generation Z се повеќе фокусирани да прават добро со своите пари, рече Ајда Лиу, глобален шеф на приватната банка на Citigroup Inc.
„Верувам во иднината дека нема да зборуваме за ESG или влијанието на инвестирањето како посебна класа“, рече Лиу на конференцијата, осврнувајќи се на инвестициите во животната средина, социјалните и управувањето. „Тоа нема да биде посебен производ - само ќе биде дел од основното портфолио“.
Помладите клиенти на Ситигруп, на пример, инвестираат во зелени и станбени обврзници, рече таа. „Имавме клиент кој рече дека мисли дека пластиката е нуклеарниот отпад на векот - изградивме портфолио околу тоа“.
Фирмите за управување со богатството работат за да се грижат за помладата генерација и да ги задржат како клиенти. Трансферот на богатство на наследниците ќе изнесува речиси 73 трилиони долари во САД до 2045 година, според проценките на истражувачката и консултантска фирма Cerulli Associates.
Саира Малик, главен инвестициски директор во фирмата за управување со инвестиции на TIAA, Nuveen LLC, на конференцијата рече дека индустријата треба да ја подобри различноста меѓу своите вработени. Помалку од една третина од Латиноамериканците, на пример, користат финансиски производ или сметка, рече таа.
Goldman's Waldron вели дека е можна „мини стагфлација“ (9:XNUMX ET)
САД може да избегнат рецесија, но сепак се соочуваат со можност за „мини стагфлација“, рече претседателот и главен оперативен директор на Goldman Sachs Group Inc. Џон Волдрон на конференцијата.
„Ова е најдобро предвидената рецесија што сè уште не се случила и можеби нема да се случи“, рече Валдрон. „Често се прашувам доцна навечер, дали навистина можеме да имаме рецесија со невработеност од 3.5 отсто? Изгледа малку веројатно“.
Еден исход за кој се подготвува фирмата е „мини стагфлациско сценарио“, рече тој. „Тоа нема да се нарече рецесија, но нема да се чувствува одлично“ затоа што „може да опстои некое време каде што едноставно ќе добиете бавен раст“.
Многу економисти предвидуваат дека доаѓа рецесија бидејќи Федералните резерви агресивно ги зголемуваат каматните стапки за да ја забави економијата и да се спротивстави на зголемената инфлација. Американските компании најавија повеќе отпуштања во првите пет месеци од 2023 година отколку во целата минатата година, а барањата за бенефиции за невработеност во САД скокнаа минатата недела на највисоко ниво од октомври 2021 година.
– Со помош на Сонали Башак, Сридар Натараџан, Таназ Мегјани, Кејли Лајнц, Аманда Олбрајт, Дејвид Вете, Џастина Ли, Дијана Ли, Рандал Вилијамс, Џо Керол, Алисон Мекнили, Јикин Шен, Алисон Никол Смит, Дејвид Пан, Јуеќи Јанг Ксињи Луо.
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2023 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/stifel-donlin-sees-more-investors-183604464.html