Стечајот на BlockFi ја следи експлозијата на FTX

Клучни преземања

• Во понеделникот, крипто заемодавачот BlockFi поднесе барање за заштита од стечај во Поглавје 11 како последица на Имплозија на FTX
• Иронично, BlockFi го наведува FTX како нејзин број 2 доверител по значителната финансиска помош претходно оваа година
• Домино-банкротите ги откриваат раните опасности од меѓусебната поврзаност на платформите за заеми на крипто

Во понеделник, крипто заемодавач објави BlockFi дека официјално поднесе барање за стечај во Поглавјето 11 како што се шират последиците од FTX. Тоа е само најновата жртва во неизвесната индустрија опколена од тековната „криптозима“ од невидените врвови во 2021 година. И, ако извештаите од Gemini и Genesis се некакви индикации, бранувањето ќе патува уште понатаму.

Што е BlockFi?

BlockFi е платформа за крипто заеми со седиште во Њу Џерси, основана во 2017 година од извршниот директор на fintech и крипто-претприемач Зак Принс. Компанијата се смета себеси за „мост“ помеѓу криптовалутите и традиционалните финансиски производи.

Од 2017 година, фирмата од висок профил има заработено стотици милиони инвестиции од големи инвеститори и хеџ фондови. Како што се зголемија вредностите на крипто во 2021 година, BlockFi тврдеше дека управува со средства од над 15 милијарди долари. (Проценување кое секако е погодено среде крипто зимата.)

Но, клиентелата на BlockFi за леб и путер беа мали инвеститори на мало. Крипто заемодавачот понуди скоро инстант заеми поддржани со крипто без кредитни проверки. Инвеститорите, исто така, може да депонираат крипто средства на депозитни сметки со високи камати.

Првото заплеткување на BlockFi со FTX

За жал, токму овој финансиски модел го стави BlockFi на патот на проблеми.

Бидејќи производите на BlockFi се вреднуваат врз основа на крипто вредностите, неговиот бизнис зависи од здравите цени на крипто. Така, кога крипто-пазарот падна во 2022 година, приходите на BlockFi отидоа со него…и започнаа финансиските проблеми.

За да го спречи најлошото од крипто зимата, BlockFi отвори кредитна линија од 400 милиони долари со крипто заемодавачот FTX ова лето. Фирмата позајми 275 милиони долари однапред за да го надмине грубиот дел бидејќи инвеститорите се во паника и цените паднаа. Како дел од договорот, FTX ја задржа опцијата да го откупи BlockFi за 240 милиони долари - опција која никогаш не се оствари.

Во тоа време, кредитната линија се сметаше за безбедносна мрежа фрлена од една од најдоминантните и најстабилните крипто фирми во индустријата. Извршниот директор на BlockFi, Зак Принс, ја поздрави можноста, истакнувајќи дека нуди „пристап до капитал што дополнително го зајакнува нашиот биланс на состојба“.

Сепак, кредитната линија беше само застој: BlockFi, исто така, отпушти околу 20% од својата работна сила, го намали надоместокот на извршните директори и ги забави новите вработувања. За некое време, се чинеше дека заемодавачот на крипто е на чисто.

Се додека не беше.

Поднесување стечај на BlockFi

Во понеделникот, BlockFi официјално поднесе барање за заштита на Поглавје 11 во Њу Џерси, првиот банкрот официјално поврзан со поднесувањето банкрот на FTX на 11 ноември.

Извршниот директор на BlockFi ја обвини „значајната“ изложеност на компанијата на FTX, заедно со бурниот крипто пазар, за нејзината ликвидност. Благодарение на заплетканоста на кредитната линија од 275 милиони долари, кога FTX беше соборен поради обвинувањата за бруто корпоративно и финансиско лошо управување, BlockFi почна да се бори, исто така.

Во деновите по колапсот на FTX, BlockFi ги затвори повлекувањата на депозитите и трговската активност поради постојаните грижи за стабилноста. Фирмата, исто така, побара од клиентите да се воздржат од вложување повеќе депозити засега.

100,000 доверители - вклучувајќи ја и американската влада

Според барањето за стечај на BlockFi, крипто заемодавачот должи пари на повеќе од 100,000 доверители. За жал, некои од овие долгови се значителни.

Првиот најголем доверител на BlockFi е Ankura Trust, компанија која, иронично, управува со заеми за загрозени компании. BlockFi и должи на Анкура околу 729 милиони долари.

FTX холдингот West Realm Shires е вториот по големина доверител на BlockFi, кој должи 275 милиони долари од кредитната линија за користење на BlockFi.

BlockFi, исто така, ја наведува американската Комисија за хартии од вредност од 30 милиони долари. Салдото произлегува од порамнувањето од 100 милиони долари изминатиов февруари поврзано со обвиненијата дека BlockFi не успеал правилно да се регистрира себеси и производ за заем поддржан со крипто. ДИК, исто така, откри дека BlockFi дава лажни и погрешни изјави во врска со нивоата на ризик поврзани со крипто.

Досегашните планови за банкрот на BlockFi

BlockFi се очекува да се појави пред судот за стечај во вторник за да започне со раните планови. Фирмата наводно ангажирала советник за да го помогне процесот.

Во поднесокот, BlockFi изрази намера да бара овластување за исполнување на одредени барања за повлекување на клиентите. Целта, според Марк Ренци, еден од предложените финансиски советници на BlockFi, е клиентите на BlockFi „на крајот да повратат значителен дел од нивните инвестиции“.

BlockFi, исто така, побара овластување да продолжи да ги плаќа вработените и да преземе мерки за да продолжи секојдневното работење додека продолжува процесот на реструктуирање.

Се разбира, дали нешто од тоа навистина ќе се случи, останува да видиме.

Во документацијата од понеделникот, BlockFi побара околу 257 милиони долари во кеш за поддршка на стечајната постапка. Таа ги наведе нејзините средства и обврски меѓу 1 и 10 милијарди долари секој.

Во иднина, BlockFi се надева дека ќе го искористи процесот на реструктуирање на Поглавје 11 за значително да ги намали трошоците. Предлозите вклучуваат намалување на персоналот, враќање на обврските кон компанијата и плаќање на одредени клиенти мешавина од криптовалути, готовина и нови акции. Планот вклучува и опција за продажба на компанијата.

Сепак, BlockFi предупреди дека враќањето на средствата и извршувањето на плановите може да потрае подолго поради неговата финансиска поврзаност со FTX. FTX, исто така, е во жестока стечајна постапка. Ако раните извештаи се некакви индикации, таа ситуација може да се одолговлекува со месеци, па дури и со години.

Сепак, BlockFi изрази позитивност за својата неволја. Во блог пост, BlockFi рече дека се надева дека нејзиниот случај во Поглавје 11 ќе и помогне на компанијата да се стабилизира и да ја максимизира вредноста за засегнатите страни. „Дејствувањето во најдобар интерес на нашите клиенти е наш главен приоритет и продолжува да го води нашиот пат напред“, се вели во објавата.

Брз збор за FTX

Спомнавме FTX неколку пати, па ајде да направиме брзо освежување.

FTX е крипто заемодавач и размена основана од Сем Банкмен-Фрид. Пред поднесувањето на стечај на 11 ноември, FTX се сметаше за еден вид крипто заемодавец со „син чип“. Одговорната „банка“, ако сакате, спасила и стекнала брзорастечка листа на крипто фирми.

Првите значителни знаци на неволја се појавија на почетокот на ноември. Извештајот на CoinDesk откри дека Alameda Research, друга фирма Bankman-Fried, имала позиција од 5 милијарди долари во мајчин токен на FTX. Инвестицијата не беше базирана на фиат валута или надворешна криптовалута, што предизвикува загриженост за солвентноста и моќта на двете фирми.

Оваа вест предизвика налет на крипто-благајната на фирмата, со вкупно 6 милијарди долари повлекувања за три дена. Ривалската фирма Binance, исто така, се откажа од потенцијалниот договор за спас, зацврстувајќи ги финансиските проблеми на FTX.

За да се справи со последиците, експертот за стечај и ликвидација Џон Џеј Реј III, кој го водеше Енрон низ неговите постапки за ликвидација, се наметна како извршен директор на FTX.

По само две недели на работа, тој идентификуваше „невидени“ нивоа на корпоративна дисфункција и финансиско лошо управување. Во неговото 40-годишно искуство, вели тој, никогаш не видел „толку целосен неуспех на корпоративните контроли и толку целосно отсуство на доверливи финансиски информации како што се случи овде“.

Правните експерти тврдат дека може да бидат потребни години за да се пронајдат и повратат средствата на FTX, со оглед на недостатокот на соодветна документација и сложените заплетки на FTX. Се проценува дека FTX има дури еден милион доверители.

Други крипто заемодавци под притисок

BlockFi не е првата крипто компанија која банкротира оваа година - но тоа е првата жртва што може да го следи нејзиното поднесување директно до банкрот на FTX.

Набргу по колапсот на FTX, позајмувачката група на крипто брокерската компанија Genesis, исто така, покажа слабост. Фирмата го суспендираше откупот и новите заеми откако зголемените барања за повлекување ги надминаа нејзините нивоа на ликвидност.

Близнаците, партнерот на Битие, набрзо го следеа примерот, предупредувајќи дека некои откупувања од програма со камата ќе бидат одложени.

Претходно ова лето, BlockFi конкурентите Voyager Digital и CelsiusCEL
Двете мрежи поднесоа барање за стечај во услови на екстремни пазарни услови што доведоа до значителни загуби на двете компании. Во тоа време, BitcoinБТК
само падна над 20% во една недела.

Иронично, BlockFi забележа дека, исто така, претрпе загуби во вкупна вредност од 80 милиони американски долари и намалување на персоналот за 20% во тој период - но неговиот заем FTX го одржа во живот.

Се разбира, додека самиот FTX не пропадна.

Што значи ова за инвеститорите

Заплетканите падови на FTX и BlockFi откриваат растечка загриженост во крипто-индустријата: нестабилна основа која се потпира на нестабилните дигитални валути. Надвор од тоа, сепак, е откритието дека крипто компаниите можеби растат толку испреплетени што само еден сопнување може да предизвика домино реакција на неволји во билансот на состојба и пад на валутите.

Помислете на крипто заемодавачите и берзите како FTX и BlockFi како де факто „банки“ на крипто светот. Многу од овие компании напредуваа за време на крипто бранот на пандемијата, привлекувајќи милијардери, хеџ фондови, „крипто-брас“ и малопродажни инвеститори.

Но, бидејќи крипто-индустријата се наоѓа во своите почетни фази, прописите се непроменети и неконзистентни, кога воопшто постојат. Заемодавачите и банките базирани на крипто често не мора да ги следат истите прописи или заштита на потрошувачите вообичаени во традиционалните банки.

Значи, кога еден крипто заемодавач со несоодветни нивоа на ликвидност се соочува со криза, тие се наоѓаат тажно изложени. Размислете за FTX: кога овој наводно стабилен крипто-џин падна, тој собори неверојатни 130 се здружува со него. Штетата само што почна да се шири во одделни, но сепак поврзани компании од таму.

И досега, се чини дека клиентите се тие што го носат товарот на загубите.

Оваа реалност ги зголеми ризиците својствени за крипто за многу инвеститори. Настрана крипто зимата, берзите и заемодавците кои треба да обезбедат стабилност во нестабилната индустрија докажаа дека тие самите се ризици.

Како инвеститор, тоа ве става во несигурна позиција. Не само што треба да се грижите за вредноста на вашето портфолио, туку веројатно е дека индустријата ќе се соочи со регулаторно пресметување во наредните месеци.

Земи ме AI кога банкротот на BlockFi ќе ве повлече надолу

Како инвеститор, криптовалутите во најдобар случај остануваат ризичен предлог. Додека историјата покажа дека може да се заработат пари во просторот, поновите настани открија дека тие профити можат да дојдат на огромно ниво на ризик.

Затоа ве советуваме да пристапите кон крипто многу претпазливо и со очекување дека може да ја изгубите секоја пара што ќе ја вложите.

Сепак, некои инвеститори не се целосно исклучени за крипто - на крајот на краиштата, тоа е сосема нов свет на ветувања. За тие инвеститори, Q.ai's Крипто комплет нуди изложеност на дигитални валути поддржани со вештачка интелигенција преку регулирани јавни трустови. Не, тоа не ја елиминира целосно нестабилноста - но нуди малку дополнителна заштита во експлозивната индустрија.

Но, ако сакате да ја минимизирате или избегнете криптовалутата, Q.ai има и многу други комплети што треба да ги земе предвид. Љубителите на технологијата го заситуваат својот апетит за ризик и награда (плус малку крипто) со нашите Комплет за технологија во развој. И нашата друга Комплети за основање понудете здрава мешавина на основни имоти за да започнете - со малку или без вклучено крипто.

Тоа е хеџ-фонд кој инвестира без хеџ-фонд, сето тоа поддржано од моќта на вештачката интелигенција.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ.