Обврзниците се во право, а акциите се погрешни. Еве што треба да направите во врска со тоа, вели BlackRock

Сепак, тоа враќање се заснова на наратив за некомпатибилни резултати, што на крајот може да биде лоша вест за ризичните средства, предупредува Блекрок.

Но, прво, зошто митингот? Тимот на инвестицискиот институт BlackRock Risk, предводен од Жан Боивин, забележува дека средствата скокнале на почетокот на 2023 година благодарение на падот на инфлацијата, пониските цени на енергијата во Европа, брзото повторно отворање на Кина како што се укинати ограничувањата за Ковид, и како што се нарекува технички фактори - односно многу инвеститори беа претерано мечешки позиционирани.

„Сепак, мислиме дека собирот, исто така, ги одразува надежите дека најострото заострување на политиката на централната банка во последните децении може да избегне економска штета: растот ќе се одржи дури и ако стапките останат повисоки, а инфлацијата ќе се намали на целите од 2%. Тогаш централните банки нема да имаат потреба дополнително да ја заоструваат политиката и да создаваат рецесии за да ја намалат инфлацијата“, вели BlackRock.

Се чини дека берзата, главно, сè уште верува во ова. Сепак, 2-годишниот трезор има приноси
TMUBMUSD02Y,
4.769%,
кои се особено чувствителни на монетарната политика на Федералните резерви, се близу до највисокото ниво од 2007 година, со скок од речиси 50 базични поени досега во февруари.

„Сега пазарите на обврзници се будат од ризикот ФЕД да ги зголеми стапките и да ги задржи таму подолго“, вели BlackRock.

Со оглед на тоа што неодамнешните податоци покажуваат дека економската активност добро се држи - видете го силниот пазар на трудот - и основната инфлација се покажува полеплива од очекуваното, BlackRock не мисли дека инфлацијата е на пат да се врати до целта на ФЕД од 2% без рецесија.

„Тоа значи дека солидните податоци за активноста треба да се гледаат преку нивните импликации за инфлацијата. Со други зборови: добрите вести за растот сега го подразбираат тоа
Подоцна е потребно повеќе затегнување на политиките и послаб раст за да се олади инфлацијата. Според нас, тоа е лоша вест за ризичните средства“, вели BlackRock.

Бидејќи менаџерот на средства смета дека ова не е типичен економски циклус, тој смета дека „потребна е нова инвестициска игра“.

Тоа сугерира да се оди со прекумерна тежина со краткотрајни трезори, кои нудат три пати повеќе од 1.5% што ги даваа пред само една година. „Исто така, ни се допаѓа нивната способност да го зачуваат капиталот со повисоки приноси во овој понестабилен макро и пазарен режим.

Изложеноста на кредити за инвестициска оценка треба да се намали бидејќи неодамнешното зголемување на ризичните средства предизвика премногу стеснување на кредитните распони, што укажува на тоа дека инвеститорите се премногу здрави.

Во акциите, BlackRock ги фаворизира пазарите во развој
ЕЕМ,
-1.99%
Премногу развиени: „Ние претпочитаме ЕМ бидејќи нивните ризици се со подобри цени: централните банки на ЕМ се блиску до врвот на нивните зголемувања на каматните стапки, американскиот долар е во голема мера послаб во последниве месеци и рестартирањето на Кина се игра“.

„Тоа е за разлика од големите економии кои допрва треба да го почувствуваат целосното влијание на зголемувањата на каматните стапки на централната банка - а сепак имаат премногу розова перспектива за заработката, според наше мислење. Плус, расте ризикот централните банки на ДМ да продолжат со повеќе зголемувања на каматните стапки“.

пазари

Фјучерсите на берзанскиот индекс укажуваат на меко отворање, со договорот S&P 500
ES00,
-1.54%
попуст од 0.8% и Nasdaq 100
NQ00,
-1.94%
олеснување за 1.4%. Приносот на 10-годишниот трезор на САД
TMUBMUSD10Y,
3.933%
е зголемен за 4.3 базични поени на 3.925%, блиску до тримесечен максимум. Индексот на доларот
DXY,
+ 0.60%
додава 0.4% на 104.96.

За повеќе ажурирања на пазарот плус активни трговски идеи за акции, опции и крипто, претплатете се на MarketDiem од Investor's Business Daily.

Врие

На првата годишнина од руската инвазија на Украина, кинеската влада повика на прекин на огнот и предложи мировен план. Пекинг оваа недела одби да го поддржи гласањето во ОН за осуда на инвазијата на Москва. Кинескиот лидер Си Џинпинг не го повика украинскиот претседател Володимир Зеленски од руската инвазија, но разговараше со Владимир Путин во неколку наврати.

Има доста економски податоци и Fedspeak што трговците треба да ги разгледаат во петок. Веројатно најважен е индексот на цените на личната потрошувачка за јануари, кој треба да се појави во 8:30 часот. во однос на 4.7% во декември.

Податоците за трошењето на потрошувачите и личниот доход за јануари беа објавени и во 8:30 часот, а потоа во 10 часот беше продажбата на нови домови во јануари и последното читање за расположението на потрошувачите за февруари.

Гувернерот на Банката на федерални резерви Филип Џеферсон треба да зборува во 10:15 часот, во исто време со претседателката на ФЕД на Кливленд, Лорета Местер. Во 11:30 часот, претседателот на Банката на федерални резерви на Сент Луис, Џејмс Булард, ќе даде некои забелешки, а во 1:30 часот, претседателката на Бостонската ФЕД, Сузан Колинс и гувернерот на ФЕД, Кристофер Валер.

Две лошо претепани поранешни берзански миленици имаат подобро време во тргувањето пред пазарот. Акции во Beyond Meat
БИНД,
+ 25.90%,
кои беа многу над 200 долари во 2019 година, скокнаа за 14% за да флертуваат со 20 долари по давајќи подобри резултати од очекуваните.

Во меѓувреме, Блок
SQ,
+ 2.45%
е зголемен за повеќе од 7% до близу 80 долари по групата за технологија за плаќање заработката беше добро прифатена. Акциите на Блок беа над 275 долари во август 2021 година.

Adobe споделува
АДБЕ,
-6.94%
се намалени за 3% по извештајот дека Министерството за правда сакало да го блокира купувањето на Figma од компанијата во вредност од 20 милијарди долари.

Најдоброто од веб

Осум начини на кои руско-украинската војна го промени светот.

Тајмингот на пазарот е игра на губитници.

Мора да продолжиме да се бориме против Русија со банки, како и со тенкови, вели Браудер.

Табелата

Како што беше наведено погоре, една од причините што акциите имаа добар почеток на годината беше тоа што инвеститорите почнаа да мислат дека американската економија може да го избегне циклусот на стегање на ФЕД со „меко приземјување“. Како што покажува графиконот подолу од Deutsche Bank, пребарувањата со седиште во САД на Google за фразата достигнаа највисоко ниво во последните 15 години овој месец. И сите знаеме што има тенденција да се отвори кога идејата на пазарите станува премногу популарна.

Врвни тикери

Еве ги најактивните берзански тикери на MarketWatch од 6 часот наутро источно.

Случајно чита

Човек од Калифорнија тврди дека добитниот билет за Powerball од 2.04 милијарди долари му бил украден.

80-годишниот чувар сега може повторно да се пензионира откако студентите ќе соберат 200,000 долари.

Рајан Рејнолдс ќе излезе на теренот за ФК Рексам.

Треба да знаете започнува рано и се ажурира до theвончето, но се регистрирате овде за да го доставите еднаш во полето за е-пошта. Верзијата по е-пошта ќе биде испратена околу 7:30 часот источно.

Слушајте го Подкаст за најдобри нови идеи во пари со новинарот на MarketWatch Чарлс Паси и економистот Стефани Келтон