(Блумберг) - Од корпорацијата Интел до SK Hynix Inc., некои од најголемите светски производители на полупроводници ги запрепастија инвеститорите со брутални загуби во 2023 година. Но, две азиски компании - Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. и Samsung Electronics Co. поголема агилност, нагласувајќи ја промената на чуварот.
Најчитани од Блумберг
„Зачудувачки лошо“, рече аналитичарката од Бернштајн, Стејси Расгон, за перформансите на Интел, компанија која некогаш го постави темпото за целата индустрија за чипови. Јужнокорејскиот Hynix забележа најголема загуба во својата историја и вети дека ќе го намали производството, капиталните расходи и другите трошоци во обид да се опорави.
Во меѓувреме, TSMC објави зголемена заработка и, иако признава одредена слабост во побарувачката, предвиде дека повторно ќе ги зголеми приходите во 2023 година. Тајванската компанија го престигна Интел како водечки производител на напредни логички чипови и оствари речиси 13 милијарди долари повеќе приходи од американскиот ривал . Самсунг, исто така, помина многу подобро од своите врсници и го покажа својот успех со ветување дека ќе ја задржи капиталната потрошувачка додека сите негови ривали се повлекуваат.
Реалноста е дека двете компании од Источна Азија изградија поцврсти бизниси и нивниот обем сега се заканува да ја закопа конкуренцијата. TSMC докажа дека е толку вешт во изработката на чипови нарачани за клиенти како Apple Inc. и Nvidia Corp. што ниту еден друг производител на чипови нема шанси да ја намали празнината во скоро време. Самсунг, кој е најблиску до совпаѓањето со производствената моќ на TSMC, ја искористи таа предност за да се спротивстави на ривалите како Hynix и Micron Technology Inc. во бизнисот со мемориски чипови.
Падот на индустријата за полупроводници се разликува по должина и сериозност, но поголемите компании обично подобро ги надминуваат. Тоа повторно се покажува како точно. Производителите на сè, од паметни телефони до персонални компјутери и индустриска опрема создадоа премногу залихи и како резултат на тоа ги намалија нарачките. Тие притискаат на сопирачките многу побрзо отколку што добавувачите би можеле да го зауздаат производството, предизвикувајќи пад на цените и скапо забавување на фабричкото производство.
Јужнокорејскиот Samsung, најголемиот светски производител на чипови според приходите, имаше ужасен четврти квартал. Приходите во нејзината единица за полупроводници паднаа за 24% во однос на истиот период пред една година, а оперативните приходи паднаа на дел од она што беше само три месеци порано. Сепак, успеа да оствари профит, кога помалите ривали Western Digital Corp., Micron и Hynix сите пријавија загуби.
„Самсунг прави позитивен готовински тек, додека ривалите крварат готовина“, рече Марчело Ан, портфолио менаџер во Quad Investment Management. „Кога мемориската индустрија ќе влезе во следниот подем, базата на трошоци на Samsung ќе биде многу пониска од другите и нејзината маржа ќе биде поголема“.
Посебно во меморијата, можноста да се распределат масивните трошоци за водење на постројки за чипови преку поголем обем на испорачани производи помага да се направат операциите поисплатливи.
TSMC го фати и го помина Интел побрзо отколку што предвидуваа дури и најоптимистичките аналитичари. Приходите на тајванската компанија чии погони опслужуваат многу од најголемите светски фирми со аутсорсинг производство се зголемија за 33% минатата година, додека оние на Интел се намалија за 20%. На многу од конкурентите и клиентите на Интел им нуди најнапредно достапно производство.
Во индустријата за чипови, лидерството не се мери само според пазарниот удел и приходите. Повеќе од можеби во кој било друг бизнис, технологијата на производство е од витално значење за перформансите на полупроводниците. Можноста за користење на најновите техники и опрема им дава на производителите на чипови не само подобри трошоци, туку и можност да произведуваат чипови што можат да ги продаваат по повисока цена бидејќи се поспособни.
Интел, компанијата која доминираше со полупроводниците со децении - и чии производи го дадоа името Силиконската долина - ја доби својата позиција делумно преку агресивна употреба на бруталната економија на индустријата. Директорите би им кажале на инвеститорите дека трошењето многу на нови погони, опрема и истражување и дизајн - особено кога приходите биле под притисок - е најдоброто искористување на ресурсите на компанијата. Логиката беше дека кога ќе дојде следниот период на силна побарувачка, Интел ќе биде во подобра позиција да капитализира од конкурентите кои се повлекоа и дозволија нивното производство да стагнира.
И двајцата ривали од Источна Азија на Интел извадија страница од таа книга. TSMC планира да издвои дури 36 милијарди долари за капитални расходи оваа година, што би било повеќе од предвиденото на аналитичарите. Претходно оваа недела Самсунг, исто така, му пркоси на притисокот да ги намали инвестициите и рече дека ќе потроши на слично ниво како во 2022 година, кога вложи околу 39 милијарди долари за надградба на производство и градење капацитети.
Интел, кој одлучи да не дава проекции за оваа година, рече дека таргетира „наменски интензитет“ од околу 35% од приходите. Аналитичарите проценуваат дека приходите на Интел ќе бидат околу 51 милијарда долари оваа година, што покажува дека неговиот буџет ќе биде многу помал од TSMC или Samsung.
Кај мемориските чипови, каде што Samsung го добива најголемиот дел од приходите од полупроводниците, буџетските намалувања за 2023 година се планирани и кај Micron, Hynix и Western Digital, кои управуваат со заедничко вложување за производство со јапонската Kioxia Holdings Corp.
Иако агресивните планови за трошење на TSMC може да направат поголем притисок врз Интел, тоа е веројатно добра вест за голем број компании низ електронската индустрија и пошироко. Многу од нив ги искористија можностите на TSMC за создавање и производство на нови производи, каде што претходно се мачеа да ги заменат чиповите на Интел. Apple е најзабележителен пример, со своите силиконски чипови за iPhone и Mac компјутери произведени исклучиво од TSMC.
Advanced Micro Devices Inc., која во поголемиот дел од своето постоење се бореше во сенката на Интел, користи TSMC за производство на процесори и графички чипови на својот сервер и компјутер. Компанијата сега добива повеќе приходи по квартал отколку што носеше на годишно ниво дури во 2017 година. Во четвртиот квартал, бизнисот со центри за податоци на AMD забележа зголемување на продажбата од 42% во однос на претходната година. Интел, пак, забележа пад од 33%.
„Ние сме во почетокот на историска/генерациска промена на компјутерската моќ во Силиконската долина“, напиша аналитичарот на Rosenblatt Securities Ханс Мозесман како одговор на таа разлика во резултатите.
Qualcomm Inc., најголемиот производител на чипови за паметни телефони и производствен клиент на TSMC и Samsung, покажа знаци на успех во својата турканица кон нови бизниси во декемврискиот квартал, кога приходите од нејзините оддели за автомобили и поврзани уреди помогнаа да се компензира падот на побарувачката за мобилни телефони .
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2023 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/brutal-earnings-intel-signal-changing-035135468.html