Бафет ја отфрли оваа акција, но ние не се повлекуваме

Веризон (VZ) акциите се тргуваат во четврток по веста дека Беркшир Хатавеј на Ворен Бафет (BRK.A) ја отфрли својата позиција во комуникациската компанија, бидејќи ги намали некои други акции со недоволно работење. Ако сте долгорочен инвеститор во акциите на Веризон, како што беше Бафет, акциите паднаа за повеќе од 22% откако достигнаа врв близу 57 долари кон крајот на 2020 година. Шансите се дека Бафет се прашува себеси дали акциите на VZ можат повторно да го следат тој потег. и ако е така, колку време ќе потрае. Во зависност од одговорот, тоа може да значи изгубена можност за Oracle of Omaha.

Ајде да го поставиме горното прашање малку поинаку.

Дали гледаме акциите на VZ како се враќаат и се движат над нивото од 57 долари?

Краткиот одговор е да, тоа е веројатно, со оглед на нашата целна цена од 55 долари, но со оглед на понискиот ценовник на Волстрит на консензус на 50 долари од 57 долари претходно оваа година, шансите се дека Бафет мисли дека би било подобро да се намали загубата и да се пресели на.

Се разбира, ќе има некои мразители што ќе се натрупаат, а некои дури и ќе бараат да го споредат Verizon со AT&T (T), но додека двете нудат конкурентни услуги, нивните биланси раскажуваат многу поинаква приказна. По излегувањето од јунскиот квартал, покриеноста на долгот на AT&T гледано преку приходите пред камати, даноци, амортизација и расходи за амортизација/камати беше 6.9 пати, додека тој сооднос кај Verizon беше 15.1 пати. Друга критика укажува на неодамнешното намалување на дивидендата на AT&T на 0.2775 долари по акција по квартал од 0.52 долари.

На почетокот на овој месец, Verizon ја исплати својата најнова квартална дивиденда од 0.64 долари, што ја означи четвртата ваква исплата. Ги потсетуваме членовите Verizon ја зголемува својата дивиденда во последните 15 години, што ја вклучува не само Големата рецесија, туку и пандемијата. Со оглед на изгледите за заработка и со коефициентот на исплата на дивиденда близу 50%, шансите се високи, компанијата најавува зголемување на својата квартална дивиденда во текот на последниот месец од тековниот квартал. Во текот на последните неколку години, таа најава се појави во првите неколку дена од септември. Дури и скромното зголемување би го зголемило приносот од дивиденда од 5.6% што моментално го нудат акциите, а тоа веројатно ќе го привлече вниманието на инвеститорите кои бараат поодбранбени игри доколку економијата продолжи да забавува.

Го гледавме бизнисот со безжична мрежа доволно долго за да знаеме дека Verizon и AT&T имаат долги циклуси. Во овој случај, циклусот надолу може да биде малку подолг од очекуваното, бидејќи претходниот циклус нагоре беше подолг, буквално непрекинат од 2020 година. Значи, додека акциите се намалија и сега се тестира областа за долгорочна поддршка на 100- месечен движечки просек, треба да видиме како оваа акција се смирува - тоа е прв пат од 2010 година акциите да го посетуваат тој подвижен просек - и на крајот да направат раст повисоко. Ќе бидеме трпеливи и ќе продолжиме да добиваме убав принос од дивиденда подобар од 5% додека чекаме.

Портфолиото има мала позиција во акциите на VZ, а во одржувањето на една од нашите стратегии, ние сме склони да ја додадеме на повлекување. Тоа е нешто што би го разгледале, особено бидејќи акциите го достигнаа дното со просечен дивиденден принос од 5.1%, што подразбира цена на акцијата од 51 долари.