Бафет вели дека пазарот „речиси целосно казино“ додека се зголеми во последниве години

Ворен Бафет во саботата рече дека американските финансиски пазари станале „речиси целосно казино“ бидејќи милиони нови трговци се преплавија во финансискиот систем за време на пандемијата.

Милијардерот и главен извршен директор на Беркшир Хатавеј, говорејќи во Омаха пред илјадниците акционери собрани на годишното собрание на компанијата, додаде дека „вонредната“ активност била „охрабрена од Волстрит бидејќи парите се во превртување на акциите“.

Коментарите следат драматична промена во тоа како луѓето ширум светот комуницираат со нивните финансии. Американците отворија милиони брокерски сметки од почетокот на пандемијата, при што многумина се свртеа кон пазарите со опции за да се обложуваат на брз пораст или пад во компании како што се Јаболко и Тесла.

Бафет и неговиот советник, заменик-претседателот на Беркшир, Чарли Мангер, го признаа брзото темпо на тргување и фактот дека многу сопственици на некои акции не беа долгорочни инвеститори за способноста на компанијата да прави свои големи облози оваа година.

Во првиот квартал компанијата потрошила Купување акции од 51.1 милијарди долари на компании, вклучително и големи облози на нафтените големини Шеврон и Оксидентал Петролеум. Бафет рече дека е „неверојатно“ што Беркшир успеал да купи повеќе од 14 отсто од Occidental за неколку недели.

„Но, претежно големите компании во Америка, тие станаа чипови за покер, а луѓето купуваа и продаваа како тридневни, дводневни повици“, рече тој, мислејќи на дериватите што станаа избор на инструмент за многу нови дневни трговци на пазарот. „Волстрит заработува на еден или друг начин, фаќајќи ги трошките што паѓаат од масата на капитализмот“.

Има знаци дека голем дел од ентузијазмот што минатата година ги доведе американските акции на рекорди, испари. Тргувањето со акции во денар пропадна, а износот на позајмување што инвеститорите го прават за да тргуваат опадна, според американското брокерско-дилери Finra.

Munger го насочи конкретно Robinhood, онлајн брокерството кое воведе многу Американци на финансиските пазари, но чија вредност падна од речиси 60 милијарди долари минатиот август на 8.5 милијарди долари минатата недела, бидејќи трговската активност се забави.

„Краткорочно коцкање и големи провизии . . . тоа беше одвратно“, рече тој. „Сега се расплетува. Бог станува праведен“.

Сабота е првпат од 2019 година акционерите на Беркшир да имаат можност директно да слушнат лично од милијардерот инвеститор и од највисокото раководство на компанијата.

Имаше прашања што водеа до годишниот состанок, кој честопати се нарекува Вудсток за капиталисти, за тоа дали пандемијата ќе влијае на нивото на посетеност. Менаџерите на неколку подружници на Беркшир рекоа дека одѕивот во конгресниот центар во Омаха во петокот, ден кога акционерите можат да купат долна облека од Fruit of the Loom или да добијат попуст за домашна стока во The Pampered Chef, бил помал отколку во последно време.

Но, кога Бафет го отвори состанокот, со својата вообичаена реплика од еден збор, „Во ред“, преполната публика во Здравствениот центар CHI стана на нозе.

Бафет и Мангер одговараа на прашања повеќе од пет часа, а утрото им се придружија потпретседателите на Беркшир Аџит Џејн и Грег Абел, очигледно наследник на Бафет. Додека Бафет зборуваше за ефектите од инфлацијата, тој се оддалечи од многу од темите на кои инвеститорите се надеваа дека ќе ги разгледа. Тие ја вклучија силата на американската економија, ефектите од можното забавување во Кина и импликациите од руската инвазија на Украина.

Предлозите на акционерите кои ќе бараат од компанијата да објавува обелоденувања за животната средина и различностите, како и оној со кој се сакаше да се подели претседателската и главната извршна улога во компанијата, не успеаја да поминат.

Компанијата претходно во саботата објави дека нејзината оперативна заработка била малку променета во однос на претходната година, при што силата од нејзините железнички и производствени единици BNSF го надомести остриот пад на профитабилноста од нејзиниот осигурителен бизнис.

Севкупно, нето приходот е повеќе од преполовен од претходната година на 5.5 милијарди долари. Падот првенствено се должи на промените во вредноста на нејзините инвестиции, за што Бафет се жали како „општо бесмислена“ метрика со оглед на тоа што неговото портфолио на акции затемнуваше вредност од 390 милијарди долари.

Бафет беше испрашуван поради напливот на неодамнешното купување акции, откако се жалеше поради недостатокот на привлечни инвестиции во неговото годишно писмо до инвеститорите во февруари. Тој рече дека за време на распродажбата на пазарот оваа година, „неколку акции ни станаа многу интересни и потрошивме многу пари“.

Но, тој додаде дека расположението во седиштето на компанијата станало „полетаргично“, особено во споредба со темпото забележано помеѓу средината на февруари и средината на март, кога потрошила повеќе од 40 милијарди долари на акции.

Беркшир повлече значителен дел од својот куп готовина за да ги изврши тие тргувања, при што вредноста на нејзиниот имот на готовина и државни записи падна на 106 милијарди долари, што е најниско ниво од 2018 година.

Бафет рече дека компанијата секогаш ќе чува значителна сума на готовина при рака, имајќи предвид дека нејзините осигурителни операции треба да бидат подготвени за големи штети во случај на катастрофа. Тој додаде дека сака Беркшир Хатавеј да биде „во позиција да работи доколку економијата престане и тоа секогаш може да се случи“.

„Имавме многу пари на 20 март“, рече тој, мислејќи на деновите кога S&P 500 ги достигна најниските нивоа на пандемијата. „Но, не бевме многу, многу далеку од тоа нешто да се повтори од 2008 година или уште полошо“.