Облеката што изгледа добро во продавница не секогаш изгледа добро кога ќе ја вратите дома. Долгорочните инвеститори, сепак, не треба да имаат слично жалење за купувањето
Очигледно, работите беа предизвик за американскиот орел. За време на неговиот повик за заработка во првиот квартал на 26 мај, трговецот на мало се пресмета со високите трошоци за превоз и вишокот залихи поради намалената побарувачка на потрошувачите. Нејзините акции (тикер: ОЕО) потонаа за 6.6% следниот ден. Оттогаш, најмалку пет аналитичари го намалија својот рејтинг на акциите, а акциите неодамна се тргуваа по 12.85 долари, околу една третина од нивниот историски максимум од 37.87 долари во април минатата година.
Сепак, акциите имаат верници кои велат дека проблемите истакнати во повикот за заработка биле привремени и дека компанијата има решенија на долг рок. Вреднувањето - од околу 2 милијарди долари, American Eagle е акции со мала капа - падна на ниво што веројатно го одразува најлошото влијание. Има потенцијал наопаку напред, вели аналитичарот на Jefferies, Кори Тарлоу, кој има рејтинг за купување на акциите и целна цена од 27 долари.
„Страната за купување веќе ги прими“ краткорочните лоши вести, вели Тарлоу, кој очекува компанијата да биде во нешто подобра позиција до празниците, со оглед на олеснувањето на спротивните ветрови на товарот.
Никој не предвидува брзо враќање. Компанијата се очекува да пријави оперативен приход од 305 милиони долари за фискалната 2022 година, која завршува следниот јануари. Тоа е речиси половина од 603 милиони долари објавени во 2021 година. Неодамна во март, компанијата предвидуваше оперативен приход до 600 милиони долари; во мај, тоа ја намали таа проценка на 314 милиони долари, но престана да дава долгорочни насоки. Тоа е одраз на економската несигурност и големиот попуст што резултираше со тоа што Кристофер Нардоне од BofA Securities и Метју Бос од JP Morgan ги намалија своите рејтингот на акциите да се продаде и задржи, соодветно.
| Седиште: | Питсбург |
|---|
| Неодамнешна цена: | $12.85 |
| Промена од 52 недели: | -62% |
| Пазарна вредност (бил): | $2.2 |
| 2023E Продажба (набавка): | $5.3 |
| 2023E нето приход (мил): | $287 |
| 2023E EPS: | $1.36 |
| 2023E P/E: | 9.4 |
| Принос на дивиденда: | 5.6% |
Забелешка: Проценки за фискалната година која завршува јануари 2024 година; Е=проценка
Извор: Блумберг
Сепак, American Eagle изгледа добро поставен за идни придобивки, особено од нејзината брзорастечка дивизија Aerie, која е позната по своите хеланки и долна облека. Таа забележа 29 последователни квартали со двоцифрен раст на приходите до првиот квартал од оваа фискална година, кога порасна за само 8%. American Eagle вели дека студеното време и наштети на продажбата на костими за капење Aerie во тој квартал, но компанијата очекува Aerie да порасне на повеќе од 2 милијарди долари приход до фискалната 2023 година, од 800 милиони долари во 2019 година. Aerie сега сочинува околу 30% од вкупната продажба на American Eagle.
Клучот за Aerie е да продолжи да зазема пазарен удел. Брендот беше лансиран во средината на 2006 година за да се изгради на линијата за интимни на American Eagle, која во тоа време беше помалку од 5% од вкупната продажба. Компанијата сега е бр. 3 трговец на мало во интимна облека зад себе
Тајната на Викторија
(VSCO) и
Ханесбрендс
(HBI), според пазарниот истражувач Euromonitor International. За да стекне дополнителен удел на пазарот, Aerie ќе мора да продолжи да иновира и да ги шири своите понуди, вели Nardone од BofA, кој го нарекува Aerie „крунскиот скапоцен камен“ на American Eagle. Брендот Smoothez, моделот на компанијата за облекување што беше лансиран на 21 јули, е пример за напредното размислување што може да му помогне на Aerie да расте.
Дури и основната дејност на American Eagle, вкоренета во неговиот тексас за млади од 15 до 25 години, му помогна на Aerie да се прошири со додавање продавници кои се веднаш до American Eagle, овозможувајќи му на Aerie да ги привлече тие клиенти.
American Eagle, исто така, се обложи на подобрена логистика што ги надминува само нејзините сопствени продажби. Минатата година, ги купи AirTerra и Quiet Logistics и ги комбинираше за да формира Quiet Platforms, која испорачува стоки купени и онлајн и во продавници. Quiet Platforms има повеќе од 60 клиенти, вклучувајќи
Кол
Пелотон
,
и групира производи заедно во магацини на локации каде што се групирани нарачките од клиентите.
Целта е Quiet Platforms да стане двигател за приходи и економичност за American Eagle. Тивките платформи придонесоа околу три процентни поени за растот на нето приходите на American Eagle од 2% во првиот квартал. „Без да имате многу волумен, плаќате премногу“, вели Лиза Андерсон, извршен директор на фирмата за синџири на снабдување LMA Consulting Group. „Ако наполните цел авион, ќе ги намалите трошоците“.
Онлајн бизнисот на American Eagle исто така се шири. Создаде 36% од вкупниот приход во фискалната 2021 година, од 29% во годината пред пандемијата. Малку од потенцијалните добри вести се рефлектираат во акциите на American Eagle. Се тргува со само 9.7 пати поголема 12-месечна заработка од 1.33 долари по акција, што е попуст од 31% во однос на нејзиниот петгодишен просек и блиску до најниските нивоа во последните 15 години.
Рајан Џејкоб, главен портфолио-менаџер за фондот Jacob Small Cap Growth, очекува акциите да пораснат за приближно 50% со цена/заработка повеќекратна во средината на тинејџерските години, што би ги ставило нејзините акции околу 18 долари. Тој вели дека неговиот фонд го зголемил својот удел во компанијата во април, и повторно во јули откако акциите почнале да паѓаат. „Ја искористивме слабоста“, вели тој.
Самиот американски орел ја искористи слабоста. На почетокот на јуни, компанијата рече дека ќе го забрза својот план за откуп на акции во вредност од 200 милиони долари. Во истата објава, компанијата рече дека ја намалува својата обврска за конвертибилен долг од околу 342 милиони долари. Трговецот на мало сега има долг од околу 70 милиони долари, со исклучок на обврските за закуп и секое повлекување од заемот од 700 милиони долари заснован на средства. Нејзиното салдо покажа готовинска позиција од 229 милиони долари на крајот на април. Акцијата моментално бележи принос од 5.6%. Според Бен Рејнолдс, основач на истражувачката компанија Sure Dividend, дивидендата изгледа одржлива со оглед на проектираните оперативни приходи оваа година. „Сега е добра шанса да се заклучи“, рече Рејнолдс.
Дури и некои аналитичари кои го намалија рејтингот на акциите велат дека тоа би можело да биде добро на долг рок. Аналитичарката Кауен, Џона Ким, која на 1 август го намали нејзиниот рејтинг на неутрален од надминување, гледа „многу позитивен потенцијал во Aerie“.
Токму тој потенцијал прави акциите на American Eagle да вреди да се пробаат.
Напиши Каришма Вањани кај [заштитена по е-пошта]
