Купете акции само на најсилните компании за да заработите пари во 2023 година, вклучувајќи ги и „кралевите на готовинскиот тек“, вели овој менаџер на фондови со пет ѕвезди

Најлошото може да заврши за берзата за овој циклус, но многу економисти гледаат поголема болка за 2023 година, вклучително и можна рецесија што ќе создаде лоши споредби за финансиските перформанси за компаниите и ќе ги доведе цените на акциите уште пониски.

Грег Адамс, директор за квантитативно и управување со ризик во менаџерот на фондови Алџер, препорачува инвеститорите да се фокусираат на компании со солидни биланси и силен готовински тек за да издржат тешки времиња.

Алџер е со седиште во Њујорк и има 26 милијарди долари средства под управување. Адамс управува со Фондот за раст и приход Алџер од 265 милиони долари
AGIZX,
+ 0.53%,
која е оценета со пет ѕвезди за нејзините акции од класа Z (највисока оцена) од Morningstar, во рамките на категоријата „Large Blend“ на фирмата за финансиско-информации. Подолу има повеќе за перформансите на фондот.

Три категории на компании за избор

За време на интервјуто, Адамс рече дека инвеститорите на овој пазар имаат можност да го „прошират својот сет на можности“ додека го намалуваат ризикот со фокусирање на компании кои генерираат високи нивоа на слободен готовински тек - преостанат готовински тек по капиталното трошење.

Ова се пари што компаниите можат да ги користат за плаќање или собирање дивиденди, откуп на акции (што, доколку се направи во доволни количини, може да ја зголеми заработката по акција и да ги поддржи повисоките цени на акциите), да се прошират органски или преку аквизиции или за други корпоративни цели.

Alger Growth & Income Фондот не се ограничува на акции на компании кои плаќаат дивиденди, но Адамс објасни дека една од неговите цели е да води портфолио со вкупен принос од дивиденда што е околу 1.4 пати поголем од S&P 500
SPX,
-0.07%
пондериран дивиденден принос, кој е 1.76%, според ФактСет.

При изборот на акции за фондот, Адамс рече дека тој и истражувачкиот персонал на Алџер ги идентификуваат компаниите со низок долг во однос на вредноста на претпријатието, со исплати на камати кои можат лесно да се покријат со готовински тек. Тие ги сместуваат избраните компании во три категории:

• Лидери на дивиденди — Станува збор за компании со приноси на дивиденди многу над оние на S&P 500. Verizon Communications Inc.
  В.З.,
  + 1.74%
  е пример, со дивиденден принос од 6.80%. Адамс нагласи дека неговата анализа опфаќа „бесплатен готовински тек по исплатата на дивидендата“.

• Производителите на дивиденди - Овие компании „ја зголемуваат дивидендата со добра стапка, или можеби постојано ја зголемуваат со години и години, дури и ако [тековната] стапка на дивиденда не е висока“, рече Адамс. Пример е Home Depot Inc.
  HD,
  + 0.65%,
  која има дивиденден принос од 2.38%, и ги зголемува своите годишни исплати „во ниските до средните тинејџерски години од година во година“, рече тој.

• "Кралевите на готовинскиот тек“ - Во интервјуто, Адамс рече дека го користи ова име за категорија на компании кои генерираат високи нивоа на слободен готовински тек чии акции се со атрактивна цена. Тој рече дека Apple Inc.
  ААПЛ,
  -1.36%,
  најголемиот холдинг на фондот заклучно со 30 септември, беше во оваа категорија пред да почне да плаќа дивиденди во 2012 година. Alphabet Inc.
  ГОГОГ,
  -1.55%
   
  ГОГОЛ,
  -1.47%
  е пример за компанија која моментално е во оваа категорија.

„Често има компании кои би можеле да се вклопат во која било од кофите“, рече Адамс.

Три акции што ги поседува Фондот за раст и приход на Алџер

Акциите на AbbVie Inc.
Абв,
-0.18%
се зголемија за 20% оваа година, без дивиденди, но Адамс сè уште гледа „разумна нагорна линија“ за акциите. Дивидендниот принос е 3.65%.

Адамс рече дека некои инвеститори се загрижени за генеричката конкуренција за лекот Humira на AbbVie за лекување на артритис. Сепак, продажбата се зголемува за некои од неговите други лекови за артритис, рече тој. Адамс, исто така, рече дека лекот против брчки ботокс на AbbVie „добро го задржа пазарниот удел“.

Home Depot бележи пад од 23% оваа година, бидејќи зголемените каматни стапки предизвикаа застој во американскиот пазар на станови. „Ќе биде потешко опкружување за Home Depot, но со оглед на повлекувањето на акциите, гледаме разумен напредок“, рече Адамс. Тој додаде дека луѓето ќе продолжат да трошат за одржување или надградба на своите домови.

Акциите на Alphabet од класа А паднаа за 38% оваа година, што според Адамс е одраз на „компресијата на вреднувањата за имињата на растот“ и падот на трошоците за рекламирање. Но, тој верува дека компанијата е добро позиционирана на долг рок поради сеприсутноста на нејзините облак услуги во корпоративната средина.

Врвни акции на фондот

Еве ги првите 10 акции (од 76) на Alger Growth & Income Фондот заклучно со 30 септември - ова е всушност список од девет компании, бидејќи фондот ги поседува акциите на Alphabet од класа А и класа C.

компанијата	Тикер	Удел на портфолио	Принос на дивиденда
Apple Inc.	ААПЛ, -1.36%	8.4%	0.70%
Мајкрософт Корп	MSFT, -0.33%	8.3%	1.14%
United Health Group Inc.	УНХ, + 0.70%	3.4%	1.24%
Азбука АД Класа А.	ГОГОЛ, -1.47%	3.0%	0.00%
Home Depot Inc.	HD, + 0.65%	2.6%	2.38%
JPMorgan Chase & Co.	ЈПМ, + 0.58%	2.5%	3.05%
Alphabet Inc. Класа В.	ГОГОГ, -1.55%	2.5%	0.00%
Морган Стенли	ГОСПОЃИЦА, -0.43%	2.5%	3.60%
Amazon.com Inc.	АМЗН, -1.04%	2.4%	0.00%
AbbVie Inc.	Абв, -0.18%	2.3%	3.63%
Извор: FactSet

Кликнете на обележувачите за повеќе за секоја компанија. Прочитај Детален водич на Томи Килгор за богатството на информации бесплатно на страницата со понуди на MarketWatch.

Изведба на фондови

Еве споредба на приносите од 2021 година и просечните годишни приноси до 21 декември за различни периоди помеѓу фондот, категоријата на фондот S&P 500 и Morningstar's Large Blend:

Не пропуштајте: Падот на акциите на Tesla беше лош. Но, оваа компанија збриша повеќе богатство на инвеститорите во 2022 година.