Може ли ФЕД да ја скроти инфлацијата без да ја уништи берзата? Што треба да знаат инвеститорите.

Американските акции остро паднаа во изминатата недела, откако надежите за нагласено заладување на инфлацијата беа уништени од пожешко од очекуваното отчитување на августовската инфлација. Податоците ги зацврстија очекувањата меѓу трговците со фјучерси на ФЕД за зголемување на стапката од најмалку 75 базични поени кога ФЕД ќе го заврши состанокот за политиката на 21 септември, при што некои трговци и аналитичари бараат зголемување од 100 базични поени или целосен процент точка.

преглед: ФЕД е подготвен да ни каже колкава „болка“ ќе претрпи економијата. Сепак, тоа нема да навести за рецесија.

Индустрискиот просек Дау Џонс
DJIA,
-0.45%
забележа неделен пад од 4.1%, додека S&P 500
SPX,
-0.72%
падна за 4.8% и Nasdaq Composite
КОМПИС,
-0.90%
претрпе пад од 5.5%. S&P 500 заврши во петокот под нивото од 3,900 гледано како важна област на техничка поддршка, при што некои набљудувачи на графиконите гледаат на потенцијалот за тестирање на најниското ниво на реперот со голема капа во 2022 година на 3,666.77 поставено на 16 јуни.

Види: Се гледа дека берзанските мечки ја задржуваат предноста додека S&P 500 паѓа под 3,900

Предупредување за профит од глобалниот поморски гигант и економски bellwether FedEx Corp.
FDX,
-21.40%
дополнително ги поттикна стравувањата од рецесија, што придонесе за загубите на берзата во петокот.

Гласи: Зошто падот на акциите на FedEx е толку лош за целата берза

Паднаа и државните хартии од вредност, со принос на 2-годишните државни записи
TMUBMUSD02Y,
3.867%
издигнувајќи се на скоро 15-годишен максимум над 3.85% поради очекувањата дека ФЕД ќе продолжи да ги зголемува стапките во наредните месеци. Приносите растат како што паѓаат цените.

Инвеститорите работат во средина каде што потребата на централната банка да ја заузда тврдоглавата инфлација нашироко се гледа дека има го елиминираше поимот фигуративно „Fed put“ на берзата.

Концептот за ставање на ФЕД постои уште од падот на берзата во октомври 1987 година, што ја поттикна централната банка предводена од Алан Гринспен да ги намали каматните стапки. Вистинската опција за продажба е финансиски дериват што му дава на имателот право, но не и обврска да го продаде основното средство на одредено ниво, познато како штрајк цена, што служи како полиса за осигурување против пад на пазарот.

Некои економисти и аналитичари дури сугерираат дека ФЕД треба да ги поздрави или дури и да се стремат кон пазарни загуби, што може да послужи за заострување на финансиските услови бидејќи инвеститорите ги намалуваат трошоците.

Поврзани со: Дали повисоките цени на акциите ја отежнуваат борбата против инфлацијата на ФЕД? Краткиот одговор е „да“

Се расправаше Вилијам Дадли, поранешниот претседател на Њујоршката ФЕД на почетокот на оваа година дека централната банка нема да се справи со инфлацијата тоа е блиску до највисокото ниво во последните 40 години, освен ако не ги натераат инвеститорите да страдаат. „Тешко е да се знае колку ќе треба да направи Федералните резерви за да ја стави инфлацијата под контрола“, напиша Дадли во колумна на Блумберг во април. „Но, едно е сигурно: за да биде ефективно, ќе мора да им нанесе повеќе загуби на инвеститорите на акции и обврзници отколку досега“.

Некои учесници на пазарот не се убедени. Аоифин Девит, главен директор за инвестиции во Монета, рече дека ФЕД веројатно ја гледа нестабилноста на берзата како нуспроизвод на нејзините напори за затегнување на монетарната политика, а не како цел.

„Тие признаваат дека акциите можат да бидат колатерална штета во циклусот на стегање“, но тоа не значи дека акциите „мора да пропаднат“, рече Девит.

Банката на федерални резерви, сепак, е подготвена да го толерира падот на пазарите и бавната економија, па дури и во рецесија, бидејќи се фокусира на припитомување на инфлацијата, рече таа.

Банката на федерални резерви ја задржа целната стапка на фондовите на ФЕД во опсег од 0% до 0.25% помеѓу 2008 и 2015 година, бидејќи се справуваше со финансиската криза и нејзините последици. Банката на федерални резерви, исто така, ги намали стапките на речиси нула повторно во март 2020 година како одговор на пандемијата COVID-19. Со најниска каматна стапка, Дау
DJIA,
-0.45%
вртоглаво се искачи над 40%, додека индексот со голема капа S&P 500
SPX,
-0.72%
скокна над 60% помеѓу март 2020 година и декември 2021 година, според податоците на пазарот на Дау Џонс.

Инвеститорите се навикнаа на „опасниот ветер повеќе од една деценија со паѓање на каматните стапки“ додека бараа ФЕД да се вклучи со своето „став“ доколку ситуацијата стане карпеста, рече Кортни од Exencial Wealth Advisors.

„Мислам дека (сега) пораката на ФЕД е „повеќе нема да го добивате овој заден ветер“, изјави Кортни за MarketWatch во четвртокот. „Мислам дека пазарите можат да растат, но тие ќе мора да растат сами бидејќи пазарите се како стаклена градина каде температурите треба да се одржуваат на одредено ниво цел ден и цела ноќ, и мислам дека тоа е пораката што пазарите можат и треба да растат сами без ефект на стаклена градина“.

Види: Мислење: Трендот на берзата е немилосрдно надолен, особено по големите дневни падови оваа недела

Во меѓувреме, агресивниот став на Банката на федерални резерви значи дека инвеститорите треба да бидат подготвени за она што може да биде „уште неколку дневни убоди надолу“ што на крајот би можело да се покажат како „конечно големо ниво“, рече Лиз Јанг, шеф на инвестициската стратегија во SoFi, во четвртокот. Забелешка.

„Ова може да звучи чудно, но ако тоа се случи брзо, што значи во следните неколку месеци, тоа всушност станува случај на бик според мене“, рече таа. „Тоа би можело да биде брз и болен пад, што ќе резултира со обновен чекор повисоко подоцна во годината, што е поиздржливо, бидејќи инфлацијата значително опаѓа“.