Карвана го дели резервоарот додека расте загриженоста за стечај за продавачот на половни автомобили

Акции на Carvana падна за повеќе од 40% во утринското тргување во средата, откако најголемите доверители на онлајн трговецот на половни автомобили потпишаа договор со кој ги обврзува да дејствуваат заедно во преговорите со компанијата.

Пактот, како што првпат објави Блумберг, вклучува доверители како што се Apollo Global Management и Pacific Investment Management кои држат околу 4 милијарди долари од необезбедениот долг на Carvana, или околу 70% од вкупниот неподмирен долг. Договорот ќе трае најмалку три месеци.

Ваквите договори со доверителите се гледаат како начин да се насочат преговорите околу ново финансирање или реструктуирање на долгот. Тие помогнаа во спречувањето на борбите со доверителите што ги комплицираа другите реструктуирања на долгот во последниве години.

Лице со знаење за ситуацијата, кое не е овластено да зборува јавно за ова прашање, во средата за CNBC ги потврди деталите од договорот. Тие го минимизираа договорот сигнализирајќи каква било зголемена загриженост за банкрот, наведувајќи ја значајната патека за ликвидност на компанијата.

По договорот со доверителите, аналитичарот на Ведбуш, Сет Башам рече средата дека банкрот станува сè поверојатен за Carvana и ја намали рејтингот на нејзината акција на недоволно од неутрална и ја намали неговата целна цена на 1 долар од 9 долари по акција.

JPMorgan во средата рече дека договорот со доверителите сигнализира дека Карвана „можеби започнала преговори за реструктуирање на долгот со имателите на обврзници“, но „можноста за неизбежен Ch. 11 поднесувањето изгледа ниско“.

„Веруваме дека CVNA има доволно перниче преку краткорочни револвери за да помине до крајот на 2023 година, а тешката рецесија може да го забрза ова за 1-2 четвртини“, рече Рајат Гупта во белешката на инвеститорот.

Карвана не одговори веднаш за коментар. Пимко и Аполо одбија да коментираат.

Тргувањето со акциите на Карвана накратко беше прекинато во средата наутро, откако акцијата падна под 5 долари за акција за прв пат откако компанијата излезе на берза во 2017 година. Акцијата падна под 4 долари по акција по укинувањето на застојот. Акциите на Carvana паднаа за околу 97% оваа година, откако достигнаа највисоко ниво во текот на денот од 376.83 долари по акција на 10 август 2021 година.

Карвана доби низа омаловажувања на аналитичарите од компанијата објави разочарувачка заработка во третиот квартал минатиот месец и даде мрачна перспектива.

Компанијата растеше експоненцијално во текот на пандемијата на коронавирус, бидејќи купувачите се префрлија на купување преку Интернет, наместо на посета на застапништво, со ветување за бесплатна продажба и купување на користени возила во домот на клиентот.

Но, Carvana немаше доволно возила за да го задоволи порастот на побарувачката на потрошувачите или капацитетите и вработените да ги обработуваат возилата што ги имаше на залиха. Тоа ја натера Carvana да купи ADESA и рекорден број возила во услови на небесно високи цени бидејќи побарувачката забави во услови на зголемени каматни стапки и стравувања од рецесија.

Карвана постојано позајмуваше пари за да ги покрие своите загуби и иницијативи за раст, вклучително и целосно стекнување од 2.2 милијарди американски долари на почетокот на оваа година на бизнисот со физичка аукција на Адеса во САД од КАР Глобал.

Минатата недела, Банката на Америка го намали рејтингот на Карвана да се неутрализира, велејќи дека на компанијата и е многу потребна поголема ликвидност бидејќи се бори да стане профитабилна. Аналитичарот Нат Шиндлер рече дека компанијата „веројатно ќе остане без готовина до крајот на 2023 година. Сè уште нема индикации за потенцијална инфузија на готовина“. 

И минатиот месец, Морган Стенли го повлече својот рејтинг и целната цена за акциите. Аналитичарот Адам Џонас го наведе влошувањето на пазарот на половни автомобили, долгот на компанијата и нестабилното опкружување за финансирање за промената. Тој исто така рече дека акциите на компанијата би можеле да вредат дури 1 долар.

- CNBC's Мајкл Блум придонесоа за овој извештај.