(Блумберг) - Спектакуларниот пад на цената на акциите на Carvana Co. им носи болка на многу инвеститори, но една елитна група на Вол Стрит тоа остро го чувствува - хеџ фондовите.
Најчитани од Блумберг
Интернет-дилерот на половни автомобили, кој забележа пад на акциите за 97% во последните 12 месеци, се сметаше за миленик на хеџ-фондовите и со добра причина. Збирно, овие активно управувани фондови сè уште поседуваат повеќе од една четвртина од акциите на компанијата, според податоците на Блумберг.
Распаѓањето на богатството на Карвана претставува само една од многуте инвестиции во раст што тргнаа наопаку за хеџ-фондовите оваа година, обезбедувајќи им на инвеститорите редок увид во тоа како тесно држените фирми поминаа за време на интензивната пазарна распродажба. Сепак, големата големина на неуспехот на Карвана се издвојува, заканувајќи се да стави значителен пад во вреднувањето на нивното портфолио.
„Компанијата го согоруваше готовинскиот тек со алармантна стапка дури и пред да почнат да се намалуваат цените на половните автомобили“, рече Ивана Делевска, главен директор за инвестиции во SPEAR Invest. „Сега со влошување на нивниот основен пазар, Carvana се соочува со проблеми со ликвидноста и ќе бара значително реструктуирање на билансот на состојба“.
Некои веќе се одлучија да ги намалат загубите и да излезат. Претходно оваа година, Tiger Global Management и D1 Capital Partners ја спасија компанијата. Од обелоденувањето на излегувањето на D1 во мај, акциите потонаа за околу 80%.
Акциите на Carvana се затворија за 1.9% на 7.97 $ во петокот во Њујорк. Нејзиното највисоко затворање на сите времиња допрено во август минатата година изнесуваше 370.10 долари.
Пред околу 15 месеци, падот на Карвана беше тешко да се предвиди. Компанијата, чија технологија им овозможува на луѓето да ги купуваат своите користени автомобили од удобноста на нивниот кауч, беше победник на пандемијата. Инвеститорите преполни со готовина набрзаа во акции и идеи што го олеснуваат водење бизнис без воопшто да излезат надвор од домот.
Но, табелите се свртеа оваа година, со затегнување на ликвидноста, зголемена инфлација и агресивно зголемување на каматните стапки од страна на Федералните резерви, акциите на непрофитабилните бизниси ги добија најголемите удари. Инвеститорите сега бараат стабилност и вредност во услови на претстојната рецесија и брзо ги избегнуваат акциите во раст. За Карвана, реалноста на нејзиниот бизнис исто така драстично се промени.
За време на пандемијата, цените на половните автомобили се искачија на стратосферски височини бидејќи производството на нови возила запре поради проблеми со снабдувањето. Оваа година, цените почнаа брзо да се намалуваат како што се намали недостигот, што изврши притисок врз маржите на Карвана. Во исто време, побарувачката се олади со потрошувачите притиснати од високата инфлација и зголемените стапки.
Претходно овој месец Carvana објави резултати за третиот квартал кои не ги надминуваат очекувањата на аналитичарите. Главниот извршен директор Ерни Гарсија рече дека „автомобилите се исклучително скапи и тие се исклучително чувствителни на каматните стапки“.
Аналитичарите од Волстрит, кои исто така почнаа да алармираат, гледаат мала надеж за брз пресврт.
Аналитичарот на JPMorgan, Рајат Гупта, рече дека во моментов нема причина да се купуваат акции на Caravana со неутрална оцена. „Дури и кога индустријата е на дното, не гледаме закрепнување во форма на V во индустријата, особено со оглед на предизвикувачката динамика на понудата на среден рок за автомобили стари од една до пет години и негативниот капитален ризик, заедно со зголемениот долг на Carvana. “, напиша тој во белешката од 22 ноември.
Spruce House Investment Management LLC, FPR Partners LLC, 683 Capital Management LLC, Point72 Asset Management LP и KPS Global Asset Management UK Ltd се хеџ фондовите со најголеми позиции во компанијата заклучно со 30 септември, според податоците собрани од Bloomberg.
(Ажурира движење на акциите во шестиот став.)
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/carvana-stock-causing-pain-hedge-162531510.html