„Катастрофално лошиот“ извештај за инфлацијата ги зголемува шансите за зголемување на каматните стапки за 75 базични поени следната недела

Мислење: Инфлацијата сега е концентрирана во животните потреби

Видете исто така: Бајден ќе одржи говор за зголемените цени бидејќи стапката на инфлација достигнува ново 40-годишно ниво

„Она што го видовме во овој извештај што беше разочарувачки и малку алармантно е дека основното читање, со исклучок на храната и енергијата, дојде потопло од очекуваното и тоа е откако паднавме од многу високата бројка за април 2021 година“, рече таа преку телефон. . „Ова е многу поупорен и полеплив вид инфлација на која се потребни години за да функционира низ системот“.

„ФЕД погреши на секој чекор и треба да видиме зголемување од 75 базични поени на состанокот во јуни“, рече Тенглер. „Прашањето е дали тие можат да изненадат и мислам дека нема да го видиме тоа. Секој пат кога тие одложуваат, тоа дозволува инфлацијата да неконтролира и тоа ги зголемува шансите за рецесија“. Пазарите на акции ќе бидат „грди и променливи во текот на летото бидејќи бројките на инфлацијата нема да се подобрат“.

Навистина, трговците со инструменти слични на деривати, познати како фиксирање, очекуваа низа годишни отчитувања на насловот на ИПК што ќе се искачи на дури 8.8% во август и септември, пред да се реши на 8% за октомври. Во меѓувреме, САД потрошувачко чувство падна на рекордно ниско ниво овој месец.

Подолу е преглед на реакцијата на податоците за ИПК во петокот:

Септемвриски изгледи

„Сè на сè, извештајот треба да предизвика голема загриженост за ФЕД со оглед на тоа што добивките на цените и во главните и во основните мерки не покажуваат знаци на намалување, и очекуваме цените да продолжат да забележуваат цврсти добивки во блиска иднина“, Т.Д. Во белешка напишаа стратезите за хартии од вредност Оскар Муњоз, Прија Мисра и други. „Очекуваме Банката на федерални резерви да ја задржи својата агресивна пристрасност за затегнување во месеците што следат, да бара Комитетот да ги зголеми стапките за 50 bp и следната недела и на состанокот на FOMC во јули, и веруваме дека зголемувањето за 50 bp во септември можеби не е исклучено. ”

Тим во Goldman Sachs Group Inc.
Г.С.,
-5.48%,
предводена од Јан Хациус, се согласи со септемвриската проценка на ТД, велејќи дека „сега очекуваме ФЕД да ја зголеми стапката на средства за 50 bp во септември (наспроти +25 bp претходно), како дополнување на +50 bp поместувања во јуни и во јули“.

„Денешниот извештај треба да ја угаси секоја изговор дека „паузата“ на зголемувањето на каматните стапки најверојатно ќе биде соодветна до крајот на летото, бидејќи ФЕД очигледно сè уште стои зад осмата топка за ставање на инфлацијата под контрола“, рече Џејсон Прајд, главен инвестициски директор на приватно богатство во Гленмед.

„Инвеститорите треба да очекуваат Банката на федерални резерви да продолжи на патеката за зголемување на каматните стапки за 50 bp следната недела и понатаму додека инфлацијата не покаже значајни знаци на забавување кон целниот опсег на ФЕД од 2-3%,“ рече Прајд.

Извештајот за мај беше „непријатен“

„Денешниот извештај за ИПК беше непријатен“, рече Том Граф, шеф за инвестиции во Facet Wealth.

„Иако знаевме дека насловната бројка веројатно ќе биде висока поради цените на храната и енергијата, консензусот беше дека Основниот CPI од месец во месец ќе се намалува последователно“, напиша тој во е-пошта. „За жал тоа не се случи. Насловот на CPI дојде со целосен 1% за месецот и 40-годишен максимум 8.6% за годината, а јадрото остана стабилно на +0.6% за месецот и 6.0% за годината. 

„Најзагрижувачкиот дел од овој извештај беше неговата широчина. Месечниот број не беше поттикнат од неколку ставки. Повеќето од главните категории всушност ги забрзаа зголемувањата на цените од месец во месец. Повеќето набљудувачи се согласуваат дека пошироката инфлација е поверојатно да опстојува“.

Надвор од контрола

„Податоците за инфлацијата во петокот сугерираат дека дебатата за „врвната инфлација“ може да биде прерана“, рече Ненси Дејвис, основач на Quadratic Capital Management. „Идејата за врвна инфлација претпоставува дека нашите прекини во синџирот на снабдување се завршени и нема да се повторат наскоро и не сум толку сигурен дека можеме да бидеме сигурни во тоа“.

„Инвеститорите остануваат премногу уверени дека Федералните резерви ќе можат да ја контролираат инфлацијата“, рече Дејвис преку е-пошта. „Не треба да ја земаме способноста на ФЕД да ја контролира инфлацијата како дадена.