АРКК на Кети Вуд е американскиот акционерски фонд со најлоши резултати во К1 2022: Морнингстар

Набљудувачите на пазарот биле изненадени кога Главниот иновативен фонд на Кети Вуд падна за 24% во 2021 година. Оваа година, широко популарниот ETF забележа уште поголема загуба само во првиот квартал.

Според фирмата за финансиска анализа Morningstar, Ark Innovation (АРКК) беше Со најлошо работење американскиот капитален фонд во неговиот универзум на покриеност во текот на првиот квартал од 2022 година. Фондот со кој се тргува на берзата забележа загуба од 29.9% во трите месеци заклучени на 31 март, повлечена од распродажбата на технолошките акции со висок раст во текот на периодот.

Американските технолошки фондови го поднесоа најголемиот дел од падот во минатиот квартал со просечна загуба од 13.7% - најлошиот квартал од 2018 година, според податоците на Morningstar. Сепак, ARKK помина полошо од своите стилски врсници. За споредба, QQQ Nasdaq 100 ETF, користен како прокси за технолошките акции, падна за приближно 9.7% во истиот период, а Расел индексот за раст на средната капа забележа пад од 12.6%.

АРКК беше влечен од остри загуби во некои од нејзините најголеми стопанства: стриминг компанија Roku (РОКУ), кој претставуваше 6.5% од фондот на 30 март, загуби повеќе од 45% од годината до датумот; Зумирајте видео комуникации (ZM), удел од 6.3%, падна за повеќе од 40%; и Shopify (ПРОДАВНИЦА), составен од 2.7% од акциите, беше намален за повеќе од 50%, по Morningstar.

Тесла АД (TSLA), кој со 9.8% ја сочинува најголемата позиција на ARKK, беше релативно подобар, затворајќи го кварталот за само 1% понизок од годината до 31 март, иако ги задржа добивките од 2021 година и ги маскираше перформансите на некои од Ark Помалите компоненти на иновацијата. Сликата можеше да биде многу полоша без уделот на ARKK во Tesla.

Инфлациските притисоци, последователните зголемувања на каматните стапки на Федералните резерви и руската инвазија на Украина натежнаа пошироко врз американските акции за почеток на годината, но вредноста на акциите се одржаа многу подобро од акциите на компаниите во раст. Индексот на вредноста на САД Морнингстар доби 2.4%, додека индексот на раст на САД Морнингстар изгуби 12.0%, наведе фирмата.

Приказна продолжува

Згора на неговите тешки перформанси, Морнингстар го намали својот рејтинг на аналитичарите на ARKK од неутрален на негативен минатата недела, наведувајќи ги проблемите со управувањето со ризикот на фондот и способноста да се движи низ просторот што има за цел да го истражува.

„Фирмата ги фаворизира компаниите кои често се непрофитабилни и чии цени на акциите се во голема корелација“, стратегот на Морнингстар, Роби Гринголд. напиша во белешка. „Наместо да ја мери збирната изложеност на ризик на портфолиото и да ги симулира нивните ефекти за време на различни пазарни услови, фирмата го користи своето минато како водич за иднината и го гледа ризикот речиси исклучиво преку објективот на своето истражување од дното нагоре за поединечни компании“.

И покрај загубите и критиките за нејзиниот пристап, Вуд остана на курсот и продолжува да ветува дека нејзините облози на непушачите, компании фокусирани на иновации ќе се исплатат на долг рок.

„Менаџерот Кети Вуд оттогаш го удвои својот опасен пристап со надеж дека ќе се повтори 2020 година“, напиша Гринголд, кога акциите со висок раст му помогнаа на фондот да постигне поврат од повеќе од 150%. Тој, сепак, забележува дека потпирањето на Вуд на нејзините инстинкти за конструирање на портфолиото е обврска.

Исто така, додавајќи ја својата причина за намалувањето на рејтингот, Морнингстар истакна дека Арк има лош план за наследување на Вуд (66), мнозинскиот сопственик на фирмата и осамен менаџер на портфолио. Директорот за истражување на фирмата, Брет Винтон, е во ред да го наследи Вуд доколку е потребно, но нема искуство за управување со портфолиото, што претставува „ризик за клучна личност“. Покрај тоа, Морнингстар истакна дека Арк Инвест се бори да го задржи талентот и гледа дека аналитичарите доаѓаат и си заминуваат, од кои на многумина „нема длабоко искуство во индустријата“.

„Вуд сугерираше дека управувањето со ризикот не е кај неа, туку кај оние кои инвестираат во фондовите на АРК“, напиша Гринголд. „Тешко е да се види зошто тоа треба да биде така“.

„АРК може да направи повеќе за да спречи сериозно намалување на богатството, а нејзината негрижа на темата наштети многу инвеститори во последно време“, додаде тој. „Тоа би можело повеќе да боли во иднина“.

ARKK падна за 5.45% до 66.66 $ заклучно со 1:40 часот по ET во вторникот.

-

Александра Семенова е известувач за Yahoo Finance. Следете ја на Твитер @alexandraandnyc

Прочитајте ги најновите финансиски и деловни вести од „Јаху финансии“

Следете Yahoo Finance на Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, и Скопје