Водечкиот фонд на Кети Вуд е намален за 45% оваа година. Парите сè уште течат.

Тоа се само типот на компании што ARKK ги таргетира преку својата инвестициска тема „непушачка иновација“. Нејзините големи имоти вклучуваат

Тесла Инк.

,

Зум Видео комуникации АД.

,

Року АД.

,

Теладок здравство.

Coinbase Global Inc.

Со исклучок на Tesla, сите овие акции паднаа за повеќе од 35% оваа година. 

S&P 500 падна за 10% во истиот период, додека технолошкиот Nasdaq Composite се повлече за 18%.

Г-ѓа Вуд и нејзиниот фонд станаа истакнати во 2020 година, кога нејзините акции пораснаа за речиси 150%, бидејќи Федералните резерви ги намалија каматните стапки на речиси нула, а инвеститорите беа оптоварени со ризик. S&P 500, за споредба, се зголеми за 16% таа година.

Оттогаш, беше тешко да се оди. Додека S&P 500 доби 27% во 2021 година, акциите на ARKK паднаа за 24%, загрозени поради зголемувањето на приносите на државните обврзници. лет од акции со висок раст. Надолниот драфт продолжи оваа година како фонд се држи до својата стратегија за купување и холдинг компании за кои верува дека нудат најголем потенцијал за иновации. Многу од нив сè уште не постигнале постојана профитабилност.

И покрај повлекувањето, инвеститорите не побегнаа од АРКК. Наместо тоа, тие внеле повеќе од 658 милиони долари во фондот оваа година, според податоците на FactSet до четвртокот, вклучително и околу 59 милиони долари во последната недела. Тоа е дури и кога инвеститорите собраа 2.3 милијарди долари од година до денес

Инвеско QQQ Доверба,

истакнат ETF кој го следи индексот Nasdaq-100, кој е многу инвестиран во технолошки акции.

За некои неодамнешни инвеститори во АРКК, распродажбата беше дел од жалбата. Ерблин Идризи, 33-годишен од Алберта, Канада, кој работи како надзорник на локација за градежна компанија, рече дека конечно купил акции на почетокот на овој месец, откако во минатото гледал на АРКК.

„Долго чекав да го купам“, рече тој. „Не ми се допадна по цените по кои беше. Затоа, трпеливо чекав и мислев дека е добро да се повлече чкрапалото по таа цена, па и направив“.

Некои долгорочни инвеститори, пак, велат дека продолжуваат да веруваат во инвестициската теза на фондот. 

Ерик Фајрстоун, 44-годишен професор по историја во средно училиште и фудбалски тренер во Гардендејл, Ала., кој вложил пари во АРКК во февруари 2021 година и повторно во јануари, рече дека верува оти Тесла ќе ја наруши автомобилската индустрија. Неговото семејство го користи Teladoc за да разговара со лекар без да пропушти работен ден, а неговите деца играат игри на онлајн центар за видео игри што го нуди

Роблокс Корп.

, уште еден холдинг АРКК.

„Иако тие акции за раст се намалени, мислам дека ќе се вратат бидејќи ќе продолжат да бидат дел од нашите животи, ако не и повеќе дел од нашите животи“, рече тој.

Критиките за стратегијата на г-ѓа Вуд продолжуваат да се зголемуваат исто така. Компанија за истражување на инвестиции

Morningstar

го намали својот рејтинг на ARKK минатиот месец на негативен. Во извештајот насловен „Инвестирај на свој ризик“, стратегот Роби Гринголд напиша дека г-ѓа Вуд го зголемила ризикот на фондот со намалување на бројот на акции што ги има на 35 од 60 пред околу една година. Стратегијата стана поранлива на сериозни загуби, напиша тој.

Брет Винтон, директор за истражување во ARK Investment Management, рече дека фирмата има тенденција да го концентрира своето портфолио за време на периоди на ризик во акции во кои има најголема доверба. АРК им кажува на своите клиенти дека фондот треба да биде подолгорочна инвестиција, а не краткорочна трговија, рече тој.

„Сметаме дека инвеститорите треба да имаат агресивна распределба на иновациите со оглед на моментот во кој се наоѓаме во технолошката економска историја“, рече г-дин Винтон.

Говорејќи оваа недела на квартален вебинар за списокот на ETF на ARK Investment Management, г-ѓа Вуд ја опиша нејзината доверба во видовите акции во кои инвестира.

„Навистина веруваме дека нашето портфолио е полно со следната Тесла, следниот биткоин“, рече таа. „Мислам дека алгоритамското отфрлање на нашата стратегија, велејќи: „Ох, тоа беше само стратегија за останување дома“, ќе се докаже дека е неточно“.

Покрај скромните годишни загуби од 4.9% во Tesla, најголемиот холдинг на фондот за иновации, неговите други најголеми инвестиции драстично се намалија.

Акциите на производителот на уреди за стриминг Roku паднаа за 57% во 2022 година. Тие паднаа за 22% на една сесија во февруари, откако компанијата рече дека прекините на синџирот на снабдување влијаеле врз нејзините квартални резултати и се очекува да продолжат оваа година. И тие паднаа за 15% во текот на две сесии минатата недела по стриминг гигантот

Нетфликс АД.

пријавил дека изгубил претплатници. АРКК ја додаде својата позиција оваа недела.

Акциите на Zoom Video Communications, пак, се намалени за 46% за годината, додека акциите на Coinbase Global паднаа за 48%, а акциите на Teladoc Health паднаа за 37%.

Дон Калкањи, главен инвестициски директор во Mercer Advisors, кој управува со 40 милијарди долари, рече дека инвеститорите можеби ќе сакаат постепено да се иселат од иновативниот ETF и слични фондови и наместо тоа да ги наведнат своите портфолија кон акции со вредност, со зголемување на каматните стапки.

Иако постои случај инвестициите во иновативни компании на крајот да се исплатат, на многу инвеститори им е тешко да ја смират нестабилноста што има тенденција да ги придружува таквите акции, рече тој.

„Морате да бидете и многу дисциплиниран инвеститор за да инвестирате во најшпекулативните капитални средства на пазарот“, рече г-дин Калкањи. „За да купите нешто како портфолиото на Кети, навистина ќе треба да го купите и потоа да не го гледате најмалку 10 години. Предизвикот е што повеќето инвеститори не можат да одолеат да го погледнат своето портфолио“.

Пишете ѝ на Карен Ленгли на [заштитена по е-пошта]