Шеврон не само што ги подмачкува тркалата, туку и ги полни турбо

Веќе знаете дека Шеврон (CVX) е компонента на моето портфолио на репер HOAX. Јас го поседував на мојата лична сметка засекогаш, и од причини јасни за секој што ги чита моите колумни, ќе мора да го оттргнете CVX од моите ладни, мртви раце. Но, дури и во моите најлуди соништа, никогаш не би замислил дека таблата на атомската бомба CVX синоќа падна на некој доволно глупав да скрати CVX или дури и да се жали на неговото вреднување.

Прво, дивви. Во мирниот период пред заработката, треба малку да се направи математика на пликот. Објавата на CVX беше точно во согласност со моите очекувања. Проспективната стапка од 1.51 $ по квартал (наспроти 1.42 $ претходно) го стави приносот на CVX на 3.4% на годишна основа, од затворањето во средата навечер.

Но, затворањето во четврток ќе биде околу 5% повисоко од затворањето во средата навечер, а само неколку крлежи помалку од највисокото ниво на CVX достигна минатиот ноември, поради другиот дел од соопштението за печатот на Шеврон: Управниот одбор на Шеврон одобри откуп од 75 милијарди долари. Седумдесет и пет милијарди долари! Мојата вилица удри на подот кога првпат го слушнав. Ајде да го анализираме ова. 

Последното овластување за откуп на акции на CVX беше за 25 милијарди долари, почнувајќи од јануари 2019 година. Според соопштението за печатот од средата навечер, таа транша ќе биде завршена до крајот на првиот квартал на 2023 година. Така, на Шеврон му требаа 3 години и три месеци за да откупи 25 долари милијарди долари. Новото овластување, како што е вообичаено, доаѓа без фиксен датум на истекување. Значи, колку време ќе им треба да откупат 75 милијарди долари во акции на CVX?

Хммм… како да се изрази ова: Не ми е гајле. Јас навистина не. Во првите девет месеци од 2022 година, Шеврон плати 8.3 милијарди долари обични дивиденди и откупи 7.5 милијарди долари од акциите на CVX.

Така, тие им враќаа готовина на акционерите по стапка од околу 5.2 милијарди долари/квартал. Со раст од 6% во дивви и сега супернаплатените репо-програми за акции, би очекувал таа стапка да се зголеми на помеѓу 6 и 7 милијарди долари по квартал.

Но, пазарната вредност на CVX денес, според Google Finance, е само 362 милијарди долари. Така, CVX ги наградува акционерите со годишен „принос на акционерски принос“ од околу 8%.

Тоа е огромен опасен ветер за акционерите и зошто никогаш не би продал дел од акциите на моите или моите клиенти CVX.

Сега споредете го тоа со Тесла (TSLA), што е зголемено за 9% денес по граничните тврдења на Илон Маск за 2 милиони единици годишно во 2023 година. Тесла нема да продаде 2 милиони единици оваа година повеќе отколку што требаше да продаде милион единици во 2021 година (конечниот резултат беше 930,000) или 1.7 милиони единици во 2022 година (тоа беше највисоката проценка што ја видов во првиот квартал од годината, од Џеферис). Конечниот резултат за 2022 година беше 1.33 милиони.

Но, клучната разлика помеѓу TSLA и CVX е тоа годишен принос на акционери фигура што ја цитирав погоре.

Проценет годишен вкупен принос на акционерите за 2023 година:

CVX: 8%

TSLA: 0.00%

Значи, се се сведува на перспектива. Дури и по скокот во четвртокот, акциите на TSLA паднаа речиси точно 50% во изминатата година. Без плаќање дивиденда или откуп на ниту една акција. Спротивно на тоа, акциите на CVX пораснаа за повеќе од 40%, плус дивидендата од 3.60 долари/акција (вистинската од 2022 година, што изгледа апсолутно слабо во споредба со потенцијалната стапка од 6.04 долари по акција) плус откупот на акциите.

Значи, кој победува? Ние сме. Зошто? Бидејќи готовинскиот тек никогаш не лаже… и ние поседуваме само акции кои ни го враќаат тој готовински тек. Едноставно. И профитабилни. Нема причина за промена сега. Бидете сигурни дека нема.