(Блумберг) - Како што повторното отворање на Кина почнува да се оформува, фокусот на инвеститорите се повеќе се менува од луди облози на акции кон долгорочни игри како што се акциите за потрошувачи и здравствена заштита.
Најчитани од Блумберг
Менаџерите на пари ги нулаат компаниите кои ќе имаат корист од економското закрепнување предводено од повторното отворање наместо компаниите за патување и угостителство чии акции нагло скокнаа во првите денови на митингот. Некои се позиционираат за целосно олеснување на ограничувањата за Ковид што треба да се случи до март, дури и ако патувањето кон тој крај може да биде нерамно.
„Додека траекторијата на економијата ќе се врати на вистинскиот пат, време е да се префрли фокусот од акциите кои се подготвуваат да скокаат на краткорочни промени“, рече Хуа Тонг, менаџер на фондот во Шенжен Женгјуан Инвестмент Ко. „Сега можеме да си дозволиме земете го долгорочниот поглед за да барате можности - и најголемата нереализирана можност е во потрошувачкиот сектор“.
Историскиот митинг во ноември се смета за менувач на играта за кинеските акции по неколкумесечни немирни промени поттикнати од забранувањата за кои многумина рекоа дека се најголемото влечење на пазарот. Инвеститорите бараат потенцијални купувања бидејќи Пекинг постепено ги релаксира ограничувањата што во комбинација со имотната криза ги направи клучните кинески мерила со најлоши резултати во светот во поголемиот дел од оваа година.
Неодамнешните мерки од властите вклучуваат дозволување на некои пациенти со низок ризик да се изолираат дома и олабавување на ограничувањата во одредени градови, при што официјалната реторика за „Ковид“ исто така се спојува околу помек тон.
„Прв истрел“
„Повторното отворање на трговијата ќе биде предводена од потрошувачката и здравствената заштита во наредните месеци“, рече Ли Чангмин, менаџер на фондови во Snowball Wealth. „Изненадното повторно отворање на Гуангжу, дури и со високиот број случаи, го испука првиот истрел и ова може да ја забрза временската линија за ставање крај на „Ковид нула“.
Ли очекува целосното повторно отворање да се случи пред годишните парламентарни состаноци на Кина да се одржат во март. „Враќањето на животот во нормала најмногу ќе им користи на имињата со сини чипови кои претрпеа огромни попусти на вреднувањето, додека нагорната страна за акциите на патувањата и авиокомпаниите главно се цени“, рече тој.
Индексот CSI 300 Consumer Staples се тргува близу 22 пати повеќе од неговата едногодишна претходна заработка, во споредба со просекот од речиси 27 пати во последните три години. Тешката категорија, како што е производителот на алкохол Kweichow Moutai Co. и производителот на млечни производи Inner Mongolia Yili Industrial Group Co., се намалени за околу 40% од минатогодишните врвови.
Почетната фаза од повторното отворање на трговијата покажа дека повеќе нестабилни акции го предводат полнењето. Акциите поврзани со туристичката, угостителската и фармацевтската индустрија се меѓу главните корисници.
На пример, Xi'an Tourism Co. скокна за 37% во ноември, додека синџирот на хотпот Haidilao International Holding Ltd. собра 64% во Хонг Конг. „Шангај Шенки Фармацевтската инвестициска компанија за управување со копродукции“ се зголеми за дури 100% во ноември поради шпекулациите дека лек произведен од фирмата ќе се користи за лекување на пациенти со Ковид.
Во меѓувреме, Мутаи и Јили го завршија месецот со добивки од околу 18% и 14%, соодветно.
Спортска облека, автомобили
Пошироко, индексот на претпријатијата во Ханг Санг Кина се зголеми за 29% во Хонг Конг во ноември, најмногу од 2003 година. Индексот на репер во Кина CSI 300 скокна за речиси 10% во своите најдобри перформанси од јули 2020 година. се промени во текот на две сесии во декември.
Пол Понг, управен директор во Pegasus Fund Managers Ltd. ги фаворизира потрошувачките акции, како што се производителите на спортска облека и автомобили, за кои се очекува да ги победат своите врсници кога ќе се зголемат трошоците. „Големите технолошки фирми кои заостанаа, како Alibaba и Tencent, исто така ќе бидат подобри бидејќи имаат висока бета верзија и имаат директна корист од обновувањето на потрошувачката“.
За да бидете сигурни, некои сè уште гледаат простор за понатамошен митинг во традиционалната група на повторно отворање претстави. Маниши Рејчаудхури, азиски стратег за акции во BNP Paribas, вели дека акциите поврзани со туризмот, синџирите на ресторани, е-трговија, игри во Макао и REIT фокусирани на малопродажба може да постигнат повеќе добивки.
„Другите азиски пазари, како Тајланд, исто така нудат интересни изложувања на оваа тема - преку аеродромите и акциите на синџирот на хотели“, рече тој.
ПРОЧИТАЈ: Корејските козметички акции го продолжуваат собирот на надежите за повторно отворање на Кина
Долга игра
Сè што рече, сè поголем број инвеститори ги насочуваат своите погледи кон долгорочната игра, иако излегувањето на Кина од „Ковид нула“ може да биде полн со предизвици.
„Превртувањето на патеката ќе биде како одење по јаже, полно со прилагодувања во двете насоки во потрагата по најпосакуваното решение“, рече Лиу Ксијаодонг, партнер во Shanghai Power Asset Management Co.
„Ова значи дека многу од претставите кои повторно се отвораат може да бидат склони кон превртување и на крајот да се движат хоризонтално“, рече Лиу. „Ако нешто, мислам дека здравствената заштита има потенцијал, како и да се сврти плимата на краток рок, на луѓето ќе им треба третман“.
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/china-traders-hunt-long-term-010000735.html