„Ниту една од нашите компании не е имуна на забавување на глобалниот БДП, и ако има нешто, очекуваме групата да остане под притисок додека проценките на Street не се доволно отфрлени од ризик“, рече Хари во истражувачката белешка. други аналитичари се намалување на нивните прогнози, но Хари мисли дека има уште многу да се оди. Тој истакна дека во просек, неговите ревидирани проценки за 2023 година се 22% под консензусниот повик за акции на чипови и 27% пониски за производителите на опрема.
Во март направи и Хари круг на кратења со широка проценка, но сега е убеден дека не отишол доволно далеку. Оттогаш, економистите на Голдман ги намалија своите прогнози за раст на бруто домашниот производ „бидејќи постојаната инфлација ги поттикна централните банки да ги зголемат каматните стапки со побрзо темпо од претходно очекуваното“, рече тој.
Сега е очигледно дека технолошките бизниси со кои се соочуваат потрошувачите, кои имаа корист од трендот на работа од дома, сега забележуваат „остри“ последователни падови на приходите, напиша аналитичарот. Хари рече дека иако компаниите за чипови се повеќе поврзани со пазарите што не се потрошувачи, како што се облакот, центрите за податоци и индустријата, најверојатно, „ќе водат кон поцврста перспектива“, само прашање на време е кога тие области исто така ќе покажат знаци на омекнување на побарувачката. .
Намалувањата на Хари на неговите прогнози за компаниите за чипови беа далекусежни. Гледајќи помека побарувачка на пазарите за компјутери и центри за податоци, тој ги намали своите проценки
Интел
(INTC), напредни микро уреди (AMD) и
Nvidia
(НВДА). Тој нагло ја намали својата перспектива, како и за играчите на индустриски и автомобилски чипови како
Texas Instruments
(TXN), NXP Semiconductor (NXPI) и ON Semiconductor (ON).
Тој ги симна своите броеви на производителите на чипови зависни од паметни телефони
Корво
(QRVO) и
Небесни работи
(SWKS), на дистрибутерите
Авнет
(AVT) и Arrow (ARW), залихите на диск-уредот
Seagate
(STX) и
Western Digital
(WDC), и давателите на опрема како
Применета Материјали
(AMAT), Лам (LRCX) и
ОВК
(KLAC).
Сечењата беа длабоки, но и широки. За 2023 година, тој ги намали своите прогнози за заработка по акција за 46% за Intel, 21% за Texas Instruments, 42% за ON Semi и 43% за Seagate и Western Digital, на пример.
Аналитичарот им предложи на инвеститорите во чипови да се фокусираат на компании кои се премногу изложени на дефанзивни крајни пазари, или со вреднувања кои нудат поволна рамнотежа помеѓу ризиците и потенцијалните награди. Неговите оценети имиња вклучуваат аналогни уреди (ADI), AMD, Credo Technology Group (CRDO),
Ентегрис
(ENTG),
Marvell
(MRVL) и Импињ (ПИ). Тој ги задржа рејтинзите за продажба на Intel, Texas Instruments, Avnet и
Коху
(COHU).
Пишете му на Ерик Sav. Савиц на [заштитена по е-пошта]