Акциите на чипови паднаа бидејќи пандемиската побарувачка за електроника падна, но сè уште има некои победници

Аналитичарите од Волстрит со месеци очекуваат пресврт во секторот на чипови. И како што недостигот од ерата на пандемијата се намали и клиентите сфаќаат дека нарачале премногу полупроводници во избезумениот наплив на кризата на чиповите, акциите се намалија. Досега, сепак, падот прикажан во извештаите за заработка беше фокусиран на чипови наменети за потрошувачка електроника, како што се персоналните компјутери и паметните телефони, кои забележаа сличен остар пад на побарувачката додека пандемијата се протега низ третата година.

Аналитичарката од Бернштајн, Стејси Расгон, изјави за MarketWatch во интервју дека „потрошувачката страна на нештата изгледа како да е во рецесија“.

„Работите на компјутерот на Интел се распаднаа. Nvidia, негативен преглед пред некој ден, имплодираа графичките процесори. Сеќавањето беше ужасно. Сè што е фокусирано на потрошувачите е лошо: компјутери, паметни телефони, графички процесори, телевизори“, изјави Расгон за MarketWatch, додавајќи дека тоа нема да биде краткорочен проблем - „Работите стануваат послаби и обично не стануваат послаби за еден. четвртина.”

„Имаше многу забрзана побарувачка, а сега, во најдобар случај, се нормализира, нешто како враќање на средната вредност“, рече тој.

Прочитајте исто така: Кој е најдобриот начин да се инвестира во технолошки акции во моментов? Оваа стратегија работи добро за еден менаџер на фондот

Меѓутоа, побарувачката не опаѓа - сепак - во неколку жешки сектори. Се чини дека автомобилските и индустриските бизниси сè уште имаат сила, а тоа се покажува во соодветните перформанси на акциите на компаниите за чипови фокусирани на тие сектори.

Тексас Инструментс АД
TXN,
+ 0.99%,
која има големо присуство во продажбата на авточипови, објави перспектива што ги надмина тогашните проценки на Вол Стрит. Други американски добавувачи на автомобилската индустрија вклучуваат Analog Devices Inc. 
АДИ,

 и ON Semiconductor Corp. 
НА,
+ 7.26%,
, додека надвор од САД, големите имиња вклучуваат NXP Semiconductors NV со седиште во Холандија
NXPI,
+ 1.41%,
Јапонската Renesas Electronics Corp.
6723,
-0.07%
и Murata Manufacturing Co.
6981,
-0.70%,
и германската Infineon Technologies AG
IFX,
+ 2.77%

„Побарувачката за авто чипови е силна со заостаток што ќе се одржи најмалку следната година, што ги прави акциите на чипови побезбедно пристаниште во претстојната економска бура“, изјави Марибел Лопез, главен аналитичар во Лопез Рисрч, за MarketWatch.

„Ќе има претстоен пад, но моментално има намалена побарувачка за автомобили“, рече Лопез. „Она што очекувам да се случи е дека дилерите нема да можат да наплатат над [предложената малопродажна цена] бидејќи побарувачката опаѓа“.

Додека тие чипови сè уште се продаваат силно, најзагрижувачкиот развој оваа сезона на заработка може да биде омекнување на растот на центарот за податоци, голема причина за возбудата за Nvidia и Advanced Micro Devices Inc.
amd,
+ 2.21%
во последниве години. Примерок: додека Интел не ги исполни очекувањата на Волстрит за продажба на центри за податоци за околу 1.5 милијарди долари, AMD собра дополнителни 700 милиони долари од продажбата на центрите за податоци што ги немаше во кварталот од претходната година. Сега, растот на центарот за податоци на Nvidia се чини да биде неограничен.

Гласи: Крајот на чудата со еден чип - зошто вреднувањата на Nvidia, Intel и AMD доживеаа огромни пресврт

Интел „превозеше огромна сума“, изјави Расгон за MarketWatch. „Тоа го истакнувам повеќе од една година. Тоа сега ги гризе. И сега тие бараат некои прилично значајни корекции на залихите на каналот“.

Интел ги обвинува проблемите со синџирот на снабдување, во основа велејќи дека производителите не можат да изградат толку многу сервери бидејќи не можат да најдат други компоненти, како што се делови за напојување, но проблемите на Интел може да се сведуваат и на конкуренцијата, рече Расгон. Додека другите директори исто така ги споменуваат истите проблеми како Интел во нивните извештаи за заработка, „тие не се заковани ни приближно толку“, рече аналитичарот.

„Не знам дали тие проблеми со синџирот на снабдување го објаснуваат промашувањето на Интел“, рече Расгон, кој има оценки за купување на AMD и Nvidia и рејтинг за продажба на Интел.

Повеќе: Кој извршен директор на Интел е виновен за сегашните проблеми? Или тоа е всушност извршен директор на AMD?

Затоа, заработката на Nvidia, која треба да се случи на 24 август, е толку важна, особено прогнозата за продажбата на центарот за податоци и каква било боја за проблеми со синџирот на снабдување. Додека акциите на чипови веќе забележаа пораз оваа година - индексот на полупроводнички PHLX 
СОКС,
+ 2.28%
падна за 23% во 2022 година, далеку пред падот од 16% за технолошки тешкиот Nasdaq Composite Index 
КОМПИС,
+ 0.21%
- повеќето се сè уште поскапи од просечните ценовни цели на аналитичарите.

Постои мала надеж дека трендовите на потрошувачите ќе се променат наскоро, дури и со купувањето назад во училиште и распродажбите за празници кои допрва доаѓаат. Почетокот на крајот за продажбата на персонални компјутери беше очигледен кога аналитичарите го проценија најлошиот квартален пад на продажбата на единици во изминатите години, а побарувачката од бизнисите се очекува да се намали уште повеќе. 

„Постои очекувања дека дното ќе падне од пазарот на компјутери оваа година бидејќи компаниите се повлекуваат од трошењето“, рече Лопез. „Сè уште има одредена побарувачка од потрошувачите, но очекуваме таа да опадне до првиот квартал“.

Гласи: Дали акциите на чипови се поставени за кратко стискање или само повеќе падови? Волстрит не изгледа сигурен

Сепак, поширокиот пазар на чипови направи голем чекор напред во последниве години и не се очекува значително да се намали во сегашното повлекување. Во 2021 година, глобален полупроводникпродажбата на тор достигна рекордни 556 милијарди долари, добивка од 26% од 2020 милијарди долари во 440 година и на врвот Продажен рекорд во 2018 година од 469 милијарди долари, а бројот на вкупно испорачани единици во една година за прв пат надмина 1 трилион.

Расгон рече дека дури и кога секторот ќе постигне корекција како што е сега, тој сè уште расте.

„Ние сè уште можеме да направиме нешто во висина од 600 милијарди долари оваа година“, рече Расгон. „Можеби сè уште ќе бидеме над 500 милијарди долари следната година дури и во прилично солиден пад. Поентата што ја истакнувам е: Со текот на циклусот, индустријата расте. И секој капацитет што ќе го додадат сега, за пет години, веројатно ќе ни биде мило што го додадоа“.

Поврзани со: Тука е големата загриженост кај производителите на чипови кои добиваат милијарди средства од чичко Сем

„Генерално, не сме во опасност побарувачката на чипови да падне од карпа бидејќи сè станува поврзано и интелигентно“, изјави Лопез за MarketWatch.