Акциите на Cisco додаваат повеќе од 10 милијарди долари на ден, но дали понудата или побарувачката предизвикуваат силни перформанси?

Додека најмалку 13 аналитичари ја прославија таа вест во четвртокот наутро со подигање на нивните ценовни цели на акциите, немаше надградби додека се водеше дебата. Нарачките на Cisco се намалија за повеќе од 20% дури и кога продажбата скокна и се предвидуваше дека ќе продолжат силно да растат, што на некои им сугерираше дека светлата иднина е само производ на проблемите со снабдувањето со компоненти што му наштетија на Cisco минатата година и сега се олеснија - за време битие.

Повеќе: Cisco успеа да помине низ дупката од пандемијата, а акциите се зголемуваат

„Очекуваме послабите макроа на крајот да влијаат на растот на највисоката линија на Cisco“, напишаа аналитичарите на Barclays, додека одржуваа рејтинг со „еднаква тежина“ и ја подигнаа нивната целна цена на 52 долари од 46 долари. „Иако заостанатиот дел е сè уште значаен во моментов, гледаме некои ризици кога видливоста ќе се врати на нормално ниво“.

Загриженоста за побарувачката ќе се појави во следната фискална година на Cisco, кога растот на продажбата би можел значително да забави, особено во споредба со идниот раст на задниот дел на синџирот на снабдување со клириншки услуги.

„За жал, силното намалување на заостанатите заостанати во FY23 што треба да доведе до раст од ~ 10% (водич 9.0%-10.5%) создава предизвикувачка динамика во FY24“, напишаа аналитичарите на UBS во белешката со наслов „Веќе не го чекам Годо“ (влијание на заостанатите ) да се прикаже во приходите и насоките“ што вклучуваше зголемување на целната цена на 51 $ од 48 $. „Ако заостанатиот производ на Cisco е „нормален“ во 1H: FY24, растот во FY24 најверојатно ќе забави на 2-3% бидејќи заостатокот ќе се нормализира до крајот на FY24.

Други открија повеќе позитивно читање на технолошката побарувачка во 2023 година. Аналитичарите на Нидам напишаа: „Примарното прашање во основата на ова се условите за вистинска побарувачка“.

„Cisco, со крајот на јануарскиот квартал, одговори на ова потврдно, забележувајќи дека јануари беше посилен од почетокот на кварталот и посилен од очекуваното“, напишаа тие, одржувајќи го рејтингот „задржи“.

Целосно покривање на заработката: Зголемување на акциите на Cisco по падот на заработката и приходите, зголемена годишната прогноза

Во белешката со наслов „Boogie on the Network with Cisco Disco“, аналитичарите на Evercore ISI сугерираат дека продажните циклуси кои се подолги се загриженост, но Cisco се чини дека одлично се справува со таа промена.

„Мислиме дека Cisco звучеше помалку загрижен за мекоста поврзана со макро наспроти технолошките врсници со голема капа бидејќи гледаат дека секуларната потреба за инвестирање во вмрежување е многу поголема од
макро загриженост (потребни се повеќе потписи, но клиентите се откажуваат)“, забележаа тие, одржувајќи го рејтингот за „надминување“ и ја подигнаа нивната целна цена на 60 долари од 58 долари.

Потоа беа аналитичарите кои ја поделија разликата. Аналитичарите на „Џеферис“ во основа рекоа дека борбите минатата година и заостанатите обврски што беа објавени оваа година не го променија она што Cisco беше, или што ќе биде.

„Врз основа на бројот на прашања што Cisco ги поставува за трендовите за нормализирање на нарачките, се чини дека другите аналитичари и инвеститори остануваат фиксирани на овие резервации и заостанати метрики. Додека размислуваме за Cisco, сè уште веруваме дека бизнисот е нормализиран годишен одгледувач од 2-4% (со точка од тој раст доаѓа од М&А) - исто како што беа во текот на изминатата деценија“, напишаа тие, додека одржуваа „рејтинг за купување“ и зголемување на нивната целна цена на 56 долари од 54 долари.

Аналитичарите на Морган Стенли, во белешката делумно насловена „Тоа е повеќе од заостанато“, велат дека „признаваат дека поголемиот дел од покачувањето на приходите е поттикнато од очекувањата за подобра понуда“, но се фокусираа на „позитивните двигатели кои може да бидат недоволно ценети од резултатите. и перспектива“. Тие спомнаа дека Cisco ќе биде на пат за позитивен раст дури и без заостанатата продажба; сè уште се очекува заостатокот да биде двојно поголем од нормата за Cisco во следната фискална година; подобрувања на маржата од подобрување на снабдувањето со компоненти; и континуиран напредок на иницијативата за повторливи приходи. Тие го повторија „неутралниот“ рејтинг и ја зголемија целната цена на 55 долари од 54 долари.

Прочитајте исто така: Влегувањето на опремата на Cisco во Русија е „разочарувачко“ и „фрустрирачко“, вели извршниот директор

Аналитичарите сè уште се рамномерно поделени на Cisco во целина: 13 имаат еквивалент на рејтинг „купи“ на акциите и 13 го нарекуваат „задржи“, според FactSet, додека има само една оценка „продажба“. Целната цена заклучно со четвртокот наутро беше 56.60 долари, од 53.86 долари на крајот на јануари.

Зголемувањето на акциите на Cisco во четвртокот го надмина индексот S&P 500
SPX,
-1.38%
во однос на успешноста на акциите во изминатите 12 месеци. Акциите на Cisco сега паднаа за 6% во изминатите 12 месеци и добија 7% во 2023 година, додека S&P 500 се намали за 7.3% во изминатата година и се зголеми за 8% од годината до денес. Добивката во четвртокот беше најсилната од 30-те компоненти во индустрискиот просек на Дау Џонс
DJIA,
-1.26%.