Климатски инвеститор кој правилно се обложи Ексон како да го победи пазарот

Џенифер Грансио беше меѓу лидерите во Engine No. Она што Моторот бр.

Сега, извршниот директор, Grancio не сака компанијата да се дефинира со насловот на Exxon, туку со долгорочен инвестициски пристап кој е план за тоа како компаниите треба да размислуваат за огромните промени во системите, како што е енергетската транзиција, и како инвеститорите треба да пристапат до вредност што ќе ја креираат компаниите што ќе ја добијат, и ќе ги размери трансформираните бизниси.

„Инвестирањето е нешто што можете да го направите на многу краток рок, но за огромното мнозинство на сопственици на средства ... сите тие бараат перформанси со текот на времето“, рече Грансио на виртуелниот настан CNBC ESG Impact во четвртокот. „Пазарот може да се збуни околу инвестирањето само за идеологија или екстремно краткорочно, но моторот бр. 1 оди длабоко со компаниите, гледајќи првенствено на бизнис моделот и како тој ќе треба да се промени со текот на времето за да создаде вредност за акционерите. ”

на ExxonMobil Кампањата ги погоди големите теми: воспоставување на вистинско владеење за да се видат компаниите низ големи промени на системи, правење правилни инвестиции и избегнување на погрешни. „Влеговме во Ексон како инвеститор затоа што знаевме дали е паметен и има правилно управување за енергетска транзиција и како се вреднува бизнисот по енергетската транзиција, тоа ќе биде одлично за акционерите“, рече таа. „Сметаме дека кампањата на ExxonMobil се однесува на управувањето и долгорочниот капитализам“, рече таа.

Грансио сподели неколку од нејзините основни идеи за инвестирање во иднината и останување пред пазарот во ESG Impact.

Многу технологија, но не и технолошки акции

„Како инвеститори, сакаме да зборуваме за Гугл и Амазон, но онаму каде што навистина ќе се генерира приносот во следната деценија, гледаме на земјоделството, автомобилите и енергијата“, рече Грансио.

Моторот бр. 1 работи многу со автомобилите, за кои беше јавно објавено, вклучително и инвестиција во GM, на она што таа го опишува како долгорочна транзиција.  

„Луѓето знаат за Tesla, но забораваат на GM и Ford“, рече Грансио.

„Ќе ја имаме оваа огромна транзиција и ѝ треба размер, а тоа се милиони и милиони автомобили и има огромен простор за актуелните компании како GM и Ford да бидат дел од креирањето и исполнувањето на целата оваа побарувачка“, рече таа. Ова не значи дека Тесла нема да биде победник, додаде таа, но ќе бидат и GM и Ford, рече Грансио.

Не бидете само инвеститор на индексни фондови

Моторот бр.1 има пасивен индекс ЕТФ - Grancio беше меѓу високите лидери на BlackRock iShares ETF бизнисот пред да се приклучи на Engine No. можности за инвестирање доколку се придржуваат до пондерирањето на индексното портфолио.

„Ако ги оставите вашите пари во пасивен индексен фонд или само ги купите акциите со супер-раст, ќе имате огромен проблем во вашето портфолио“, рече таа. „Инвеститорите имаат недоволна тежина за големите идеи за транзиција ако се во индексите“, додаде таа.

Грансио рече дека држењето на пазарот во индексен фонд им овозможува на инвеститорите да ја искористат својата моќ на гласање на акционерите за да ги поттикнат резултатите, што го направи со здружување заедно со многу големи институционални акционери да го преземат Ексон, но многу од најголемите преодни игри, од енергија до транспорт, се недоволна тежина за поголемиот дел од инвеститорите поради користењето на индексните фондови.

Друг голем пример што таа го наведе е земјоделството и компанија за која рече дека го прави правилно: Дере. „Тоа ги прави тракторите и тракторите да се валкани, но ако го превртиме тоа и размислуваме за влијанието и глобалната криза со храна и за нејзино решавање, Дир се движи во прецизност ag се подобри за климата и приносот и финансиските перформанси на земјоделците“, рече таа. Дир гради бизнис за да реши огромен системски проблем кој има влијание и перспектива за инвестирање, рече таа.

Сè уште се инвестира во голема нафта и се очекува енергетската транзиција да потрае „малку подолго“

Grancio вели дека работата на моторот бр. 1 со Exxon е знак дека инвестирањето на ESG функционира. „Погледнете ја благодарноста на различни компании во енергетиката и Ексон се зголеми повеќе од двојно, значително повисока од другите, и тоа не беше само цената на нафтата“, рече таа.

Таа исто така наведе Окси (поранешен Occidental Petroleum) кој беше лидер во просторот за енергетска транзиција и се зголеми повеќе од двојно во 2022 година „бидејќи се разликува од врсниците“, рече таа. „Ние веруваме дека ова се суштински инвестициски прашања“, додаде таа. Друг важен фактор што го направи Окси различен од врсниците: огромна инвестиција направена од Ворен Бафет во компанијата.

Моторот бр. 1 продолжува да биде активен сопственик на енергетски компании, работејќи на многу од истите прашања што ги правеше во Ексон, дури и ако не преку прокси војна: управување со распределбата на капиталот, поставување јасни цели за емисиите и инвестирање во бизнисот со зелена енергија .

Но, таа вели дека последната година во која цената на нафтата се зголеми како резултат на војната во Украина и критичниот недостиг на енергија во Европа, значи дека енергетската транзиција „веројатно ќе биде малку подолга“.

„Луѓето користат фосилни горива и ние не сме ја направиле оваа транзиција, и ако ни требаат средства од фосилни горива, ни требаат да бидат управувани од најголемите компании на начин кој исто така гледа кон нови технологии за да се одржи вредноста по транзицијата, кога ќе имаат повеќе потреба од обновливи извори на енергија и зафаќање на јаглерод“, рече таа.

Затоа таа продолжува да ги гледа големите енергетски компании како можност за инвестирање. „Тие знаат како да ги прават овие работи на големо. Ние треба да испорачаме енергија на светот денес, но како што ќе стигнеме до другата страна на енергетската транзиција, ќе биде потребно како тие да се справат со овие прашања за да имаат сè уште одличен бизнис“, рече таа. „Сметаме дека има многу простор за конструктивна работа со компаниите за овие прашања“.

Обновувањето на производството во САД треба да биде нов фокус

Иако не се вклопува уредно во кутијата за ESG како климата, Грансио рече дека една од најголемите можности за инвестирање во иднина што таа ја брка ќе бидат американските компании во производството, транспортот и логистиката поврзани со огромното обновување на домашното производство и производство.

„Инвеститорите не држат железница, не претпоставуваат дека автомобилите или чиповите ќе се произведуваат во САД“, рече таа.

Во четвртокот, - изјави претседателот Бајден план од IBM, да инвестира 20 милијарди долари во производство на чипови со седиште во Њујорк, два дена потоа микрон технологија објави до 100 милијарди долари инвестиции во полупроизводство во државата.

Без да дава детали, таа рече дека моторот бр. 1 ќе создава инвестиција во иднина околу можноста за инвестирање во синџирот на снабдување во САД. „Ќе направиме нешто“, рече таа. 

Заживувањето на американското домашно производство е, во извесна смисла, форма на „промена на системите“, бидејќи глобализацијата од претходните децении е нарушена. И тоа одговара на целокупната дисциплина на моторот бр. 1. „Навистина мислиме дека треба да ги разберете системите и компаниите на длабоко ниво за да направите добар избор. Инвестирањето никогаш не треба да биде идеолошко. Треба да се работи за разбирање на овие компании и како се менуваат индустриите“, рече таа. И во време на сериозен политички удар против инвестирањето на ESG фокусирана првенствено на енергетските компании и климатските промени, таа додаде: „Се надеваме дека нема да дозволиме театарот да го попречи ова“.