(Блумберг) - Кога Улрих Кернер го претстави планот за спасување на Credit Suisse Group AG во октомври, главниот извршен директор вети дека ќе создаде нова банка. Неговиот последователен неуспех да го врати стампедото од средства на клиентите предизвика сомнеж дека „ново“ значи „подобро“.
Најчитани од Блумберг
Credit Suisse изгуби невиден имот во вредност од 111 милијарди швајцарски франци (120 милијарди американски долари) во текот на трите последни месеци од минатата година, од кои повеќето заминаа во пресрет на најавата за големата стратегија на 27 октомври. Сепак, банката на крајот објави речиси 30 милијарди франци повеќе одливи до крајот на 2022 година, и покрај избезумената кампања за повикување на десетици илјади богати клиенти ширум светот.
Прочитајте повеќе: Credit Suisse тоне бидејќи патот до профитот станува сè поостри
Плановите за издлабената инвестициска банка под водство на поранешниот член на одборот на Credit Suisse, Мајкл Клајн, остануваат нејасни, а бранот одлив значи дека главниот бизнис за управување со богатство има помала основа од која може да заработи профит. Иако ремонтот започна во октомври е, на хартија, тригодишен процес, резултатите од четвртокот ја покажуваат итноста на ситуацијата со која се соочуваат Коернер и претседателот Аксел Леман. Малку е веројатно дека инвеститорите ќе чекаат толку долго без резултати пред да бараат уште порадикално решение.
„Банката навистина треба да се фокусира на враќање на довербата сега и да продолжи со таа иницијатива за да допре до сите свои клиенти“, рече Андреас Вендити, аналитичар во банката Vontobel во Цирих. „Но, ако ова не функционира и приходите не се вратат, тогаш ќе им треба план Б“.
За германска верзија на оваа приказна, кликнете овде: Credit Suisse kämpft an allen Fronten – Bank vor verlorenem Jahr
За германска верзија на приказната, кликнете овде: Credit Suisse kämpft an allen Fronten – Bank vor verlorenem Jahr
Иако сè уште нема индикации дека Credit Suisse работи на ремонт на својот ремонт, алтернативните идеи лебдеа наоколу со години. Заемодавачот претходно размислуваше за откуп на делови или на целата своја швајцарска единица, како и на својот огранок за управување со средства, и може да направи уште подлабоки намалувања на својата инвестициска банка или дури и да затвори цели поделби.
Кога Deutsche Bank AG беше во слична тешка ситуација пред неколку години, таа презеде драстичен чекор да ја исфрли целата единица за тргување со акции. Исто така, две години престана да плаќа дивиденди и на крајот скрати околу 7,000 работни места. Иако реструктуирањето, кое официјално заврши на почетокот на оваа година, нашироко се смета за успешно, тоа се должи многу на ветерот што го доби од глобалниот трговски бум и, од неодамна, зголемените каматни стапки.
Ниската цена на акциите на Credit Suisse може повторно да почне да ги привлекува конкурентите заинтересирани за преземање. Циришкиот непријател УБС Груп АГ и Дојче банк и двајцата ја играа оваа идеја во последниве години, претходно објави Блумберг.
Предизвиците со кои се соочува Кернер за да спречи развој на какво било сценарио се големи. Иако убеди неколку клиенти да ги вратат парите, многумина не сакаат, а некои веројатно ги нема засекогаш, без оглед на огромната кампања на банката и „конкурентните“ цени, рече тој во четвртокот. Кога аналитичарите и новинарите постојано го притискаа за тоа колкумина на крајот ќе се вратат, тој прилично ги крена рамениците.
Прочитајте повеќе: Credit Suisse нуди повисоки стапки за обнова на исцрпените средства
Летот за средства од клиенти ги уништи средствата под управување, при што Credit Suisse вели дека очекува приходот од заемите и надоместоците да се намалат како резултат на тоа. Тоа го стави на пат за „значителна“ загуба пред оданочување оваа година, се вели во извештајот. Додека Коернер се задржа на претходната ветување дека ќе биде профитабилен во 2024 година, во четвртокот тој го истакна извршувањето на планот за обнова и „долгорочната привлечност“ за акционерите на банката. Минатата година беше наведена како година на транзиција кон попрофитабилна Credit Suisse, ознака која сега се применува и за 2023 година.
Намалувањето на кредитната способност се заканува да ја влоши ситуацијата, при што рејтинг компанијата Мудис вели дека одливите „представуваат дополнителни предизвици“ за стратегијата за пресврт на Credit Suisse. Намалувањето на рејтингот што веќе се случи од објавувањето на обновувањето го направи поскапо прибирањето средства, ги попречи нејзините напори да ги продаде своите производи и ги комплицираше нејзините обиди да ги задржи клиентите на одборот, соопшти банката.
Во меѓувреме, персоналот е веројатно фрустриран од одлуката на Кернер да го намали за половина веќе намалениот фонд на бонуси. Тоа ќе го направи уште потешко за Credit Suisse да го запре егзодусот на персоналот што го трпеше некое време, иако презеде мерки како што е усвојување „награда за трансформација“ за да го реши проблемот.
Што вели Bloomberg Intelligence:
На новата стратегија на Credit Suisse ќе и треба време да вроди со плод додека ризиците од извршувањето траат, влошени од тешките пазари. Останува неизвесноста, вклучувајќи ги приходите од отуѓување на средства и поврзаната добивка, како и структурата на CS First Boston инвестициско-банкарско отсекување. Правните прашања и регулаторната контрола опстојуваат по Archegos, Greensill, истрагите за даночно затајување и наследените случаи на станбени хартии од вредност поддржани со хипотека.
- Алисон Вилијамс, аналитичар на БИ банки
Позитивната страна е што Credit Suisse го зголеми капиталот со издавање акции и долгови во обид да ублажи дел од грижите за капиталот и ликвидноста што го достигнаа врвот минатата есен. Продажбата на акциите беше многу разводнувачка и имаше екстремно ниско вреднување, додека обврзниците требаше да се продаваат по каматни стапки што личат на оние што ги плаќаат издавачите на ниво на ѓубре.
Заштедите на трошоците се уште една област каде што Credit Suisse постигна напредок бидејќи укина 2,000 работни места во изминатиот квартал, ставајќи го на пат да ја исполни својата цел за 2025 година за елиминирање на 9,000 улоги. Таа, исто така, рече дека веќе иницирала огромно мнозинство од намалувањата на трошоците што сака да ги постигне оваа година.
Продолжува работата на клучниот план да се издели нестабилната инвестициска банка во оживеаниот бренд на Credit Suisse First Boston, иако големината, основата на трошоците и изгледите за приходите на оваа единица остануваат нејасни. И покрај тоа што банката сè уште не го најде својот посакуван сидро инвеститор за таа единица, пребарувањето може да биде потпомогнато со инсталирање на докажаниот дилер Klein како нејзин главен извршен директор.
Прочитајте повеќе за напредокот на реструктуирањето:
Credit Suisse ќе го купи бутикот на Klein во зделка од 210 милиони долари
Credit Suisse Touts Apollo Deal добивка, работни места се намалуваат додека започнува обновувањето
Credit Suisse го намалува бонусот за 50% бидејќи одборот зема нула
И според раководителите, постојат знаци дека средствата на клиентите почнале да се враќаат по почетокот на годината. Тоа укажува дека „акциите на менаџментот ја намалуваат несигурноста на пазарот, што е најважно за конечниот пресврт на бизнисот“, рече аналитичарката на S&P Global, Ана Лозман.
Последните три месеци покажаа дека распоредот за ревитализација на Credit Suisse веројатно нема да биде во согласност со плановите на Коернер и Леман, дури и ако тие го спроведат како што ветија.
„Менаџментот испорачува сè што рекоа дека ќе направат“, рече Киан Абухосеин, раководител на истражување на капиталот на европските банки во JPMorgan Chase & Co. во Лондон. „Останува прашањето: влошувањето на франшизата е побрзо од очекуваното и во однос на управувањето со богатството и на инвестициската банка.
(Додава детали за зголемувањето на капиталот во 12-ти став)
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2023 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-ceo-fights-fronts-101222928.html