(Блумберг) - Серијата губитници на Credit Suisse Group AG ги доближи акциите до цената што швајцарскиот заемодавач им ја нуди на инвеститорите во клучното зголемување на капиталот, зголемувајќи ги ризиците банките што преземаат преземање да останат да поседуваат несакани акции.
Најчитани од Блумберг
Акцијата падна за дури 5.49% до рекордно ниско ниво од 2.67 швајцарски франци, само 6% над цената од 2.52 франци за претплатни права што Credit Suisse им ги понуди на постојните инвеститори. Банката ја постави цената на попуст од 32% на вредноста на акциите по презентацијата на стратегијата во октомври.
Credit Suisse се бори со својата најдолга загуба на акции досега, бидејќи намалувањето од зголемувањето на капиталот го зголемува притисокот од годините на скандали и лошо управување. Банката предупреди дека ќе забележи загуба од дури 1.5 милијарди швајцарски франци во четвртиот квартал и забележа огромни одливи од клучниот бизнис за управување со богатството во услови на пад на довербата.
Прагот од 2.52 франци е „цената за „тврдо преземање“ за конзорциумот од 19 банки“, велат аналитичарите на JPMorgan & Co. во истражувачката белешка. Ако акциите на Credit Suisse продолжат да се тргуваат над тоа ниво до „последниот ден од тргувањето со правата на 6 декември 2022 година, можеме да претпоставиме дека во тој момент зголемувањето на капиталот најверојатно било успешно“.
Имањето голем број преземачи го олеснува пронаоѓањето на купувачи и го намалува ризикот инвестициските банки да заглават држејќи голем дел од акциите. Како дел од плановите за зголемување на капиталот на заемодавачот, Саудиска национална банка ќе инвестира до 1.5 милијарди франци во заемодавачот, станувајќи главен акционер.
Претседателот на Credit Suisse, Аксел Леман, говорејќи на конференцијата во Лондон во четвртокот, рече дека акциите ќе се стабилизираат по завршувањето на издавањето на правата и дека инвеститорите треба да очекуваат нестабилност дотогаш. Новите акции треба да започнат со тргување на 9 декември.
„Не можам да предвидам каде оди цената на акцијата“, рече Леман. До крајот на процесот на зголемување на капиталот, „ќе имаме малку нестабилност, но тогаш мислам дека ќе почне донекаде да се стабилизира и да се доближува, а потоа ќе одиме оттаму“.
Прашањето за правата, кое е целосно преземено, „беше една од најинтензивните дебатирани теми, една од најтешките одлуки што требаше да ги преземеме“, рече тој. „Но, тоа што цената на вашата акција оди на околу три франци или пониска, тоа не е вистинско изненадување во однос на разредувањето што треба да го направите“.
Додека понудата за права е „многу мала веројатност“ да пропадне, таквото сценарио би предизвикало S&P да го „процени“ влијанието врз кредитниот рејтинг што го постави на Credit Suisse, рече аналитичарката Ана Лозман преку е-пошта. Таа, исто така, рече дека „континуираниот силен одлив на депозити“ може да биде „поттикнувач за негативна акција за рејтинг“.
Ремонтот на Credit Suisse, вклучувајќи кратење на работни места и отсекување на инвестициското банкарство, наиде на скептицизам кај аналитичарите и инвеститорите загрижени за сложеноста на реструктуирањето. Во тековната 13-дневна рута, Credit Suisse изгуби околу 2.7 милијарди франци во пазарната вредност и падна за околу 66% оваа година, во услови на континуирана загриженост за стабилноста на бизнисот.
„Акциите на Credit Suisse се тешко купување во овој момент“, рече Фредерик Хилднер, основач и извршен директор на Confluente Capital, менаџер на средства во бутик кој нема акции на Credit Suisse, во е-пошта. „Вреднувањето е ниско, но од перспектива на инвеститорот, заемодавачот навистина изгледа во многу лоша состојба и нема видливост за какво било итно подобрување во перформансите на цената на акциите“, рече тој.
„Покачувањето на материјалниот капитал“ и недостатокот на детали за „многу сложеното“ реструктуирање на инвестициското банкарство влијае врз акциите на Credit Suisse, напиша во белешката во четвртокот аналитичарот на JPMorgan, Киан Абухосеин. Тој, исто така, ги намали проценките за заработката за 45% за 2023 година, наведувајќи ги големите одливи во бизнисот за управување со богатството на банката.
Разговорите за можно преземање на Credit Suisse најверојатно ќе се зајакнат доколку продолжат одливите, рече тој. Тоа, исто така, може да ја наведе банката да ја разгледа иницијалната јавна понуда на нејзиниот швајцарски бизнис, со проценка од 14 милијарди франци, додаде Абухосеин.
Клиентите повлекле дури 84 милијарди швајцарски франци (88.3 милијарди долари) од своите пари од банката во текот на првите неколку недели од кварталот, објави Credit Suisse на 23 ноември. Одливите беа особено изразени во клучната единица за управување со богатство, каде што изнесуваа до 10% од средствата под управување. Сепак, банката во тоа време рече дека одливите биле „значително намалени“ оттогаш.
Трошоците за осигурување на долгот на Credit Suisse од неисполнување на обврските се намалија за околу 13 базични поени во четвртокот, на 433 базични поени, според ICE Data Services. Сепак, тој останува покачен, лебди блиску до највисоките нивоа на сите времиња.
Долгорочниот кредитен рејтинг на банката беше намален минатиот месец на BBB- од BBB, со стабилна перспектива. Тоа е само над ББ „шпекулативната“ оценка попозната како ѓубре. Американската рејтинг фирма ги повтори аналитичарите укажувајќи на „материјалните ризици од извршувањето во услови на влошена и нестабилна економска и пазарна средина“.
– Со помош на Алегра Катели и Макарена Муњоз.
(Додава саудиски инвеститор во петтиот став)
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-shares-worst-run-110147260.html