Омилените енергетски акции на Дејвид Тепер

Резиме

• Енергетскиот сектор има трето по големина застапеност во капиталното портфолио на Tepper.
• Трансфер на енергија и EQTEQT
  се меѓу неговите топ 10 стопанства.

Дејвид Тепер (Занаетчиски, портфолио)'s Appaloosa Management, хеџ-фонд со седиште во Флорида, основан во 1993 година, заработи меѓународна репутација за производство на силни приноси меѓу инвеститорите од Вол Стрит.

Познат по тоа што е специјалист за потресени долгови, поднесоците покажуваат дека фирмата на милијардерот гуру се фокусира на инвестирање во акции и долгови на загрозени компании, гаранции за размена, опции, фјучерси и непотребни обврзници. Во 2019 година, Тепер го претвори својот хеџ фонд во семејна канцеларија како резултат на тоа што стана сопственик на фудбалскиот тим Каролина Пантерс НФЛ.

На крајот на вториот квартал, енергетскиот сектор имаше трета најголема застапеност во капиталното портфолио на Tepper од 1.59 милијарди долари со тежина од 22.65%.

Според неговото поднесување 13F за трите месеци кои завршија на 30 јуни, петте најголеми енергетски стопанства на Tepper, без гаранции, се Energy Transfer LP (ET, Финансиски), EQT Corp. (EQT, Финансиски), Occidental PetroleumOXY
Корп. (OXY, Финансиски), Антеро ресурсиAR
Корп. (AR, Финансиски) и Enterprise Products Partners LPЕПД
(ЕПД, Финансиски).

Инвеститорите треба да бидат свесни дека поднесоците од 13F не даваат целосна слика за имотот на фирмата бидејќи извештаите ги вклучуваат само нејзините позиции во американските акции и американските депозитни потврди, но тие сепак можат да дадат вредни информации. Понатаму, извештаите ги рефлектираат само тргувањето и имотот од најновиот датум на поднесување на портфолиото, кој може или не може да ги држи фирмата за известување денес или дури и кога овој напис е објавен.

Трансфер на енергија

Гуруто го зголеми неговиот трансфер на енергија (ET, Финансиски) позиција за 11.50% во текот на вториот квартал, со што вкупниот удел е 10.27 милиони акции. Позицијата сочинува 6.43% од портфолиото на капиталот и сега е шесто по големина удел. GuruFocus проценува дека Tepper изгубил 4.05% од долгогодишната инвестиција.

Средното енергетско претпријатие со седиште во Далас има пазарна капа од 36.25 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 11.85 долари во вторникот со коефициент цена-заработка од 9.39, сооднос цена-книго од 1.12 и однос цена-продажба од 0.43.

Линија за вредност на GFВРЕДНО
сугерира дека акцијата е фер вреднувана моментално врз основа на историските коефициенти, минатите финансиски перформанси и проекциите за идните приходи на аналитичарите.

GuruFocus ја оцени финансиската моќ на Energy Transfer со 4 од 10. Покрај слабата покриеност со камата, нискиот Altman Z-оценка од 1.33 предупредува дека компанијата може да биде изложена на ризик од банкрот во блиска иднина. Пондерираната просечна цена на капиталот исто така го засенува повратот на вложениот капитал, па затоа се бори да создаде вредност додека расте.

Профитабилноста на компанијата помина подобро, постигнувајќи рејтинг 7 од 10 поради проширувањето на оперативната маржа, повратот на капиталот, средствата и капиталот што надминува половина од нејзините конкуренти и високиот F-оценка на Piotroski од 7 од 9, што покажува дека условите се здрави . Бидејќи приходот по акција се намали во последниве години, рангирањето на предвидливоста на Energy Transfer од една од пет ѕвезди е на повидок. Според ГуруФокус, компаниите со овој ранг враќаат во просек по 1.1% годишно во период од 10 години.

Од гуруата инвестирани во Трансфер на енергија, Дејвид Абрамс (Занаетчиски, портфолио) има најголем удел со 0.72% од своите акции. Леон Куперман (Занаетчиски, портфолио) И Франциско Гарсија Парамес (Занаетчиски, портфолио) исто така имаат значајни позиции во акциите.

EQT

Инвеститорот го ограничи неговиот EQT (EQT, Финансиски) удел со 27.57% во текот на кварталот до 2.85 милиони акции. Холдингот сочинува 6.15% од портфолиото на капитал и е седма по големина позиција на Tepper. Податоците на GuruFocus покажуваат дека тој има добиено приближно 82.89% од инвестицијата од нејзиното основање во четвртиот квартал од 2020 година.

Производителот на природен гас, чие седиште е во Питсбург, има пазарна вредност од 17.12 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 46.86 долари во вторникот со сооднос на цените од 1.89 и со односот цена-продажба од 1.68.

Според графиконот на вредноста на GF, акциите во моментов се значително преценети.

Финансиската моќ на EQT беше оценета со 5 од 10 од GuruFocus. Иако компанијата издаде нов долгорочен долг во последните години, тој е податлив поради соодветно покривање на каматите. Нискиот Altman Z-Score од 0.89, сепак, предупредува дека може да биде изложен на ризик од банкрот. ROIC, исто така, го засенува WACC, така што се создава создавање вредност.

Профитабилноста на компанијата постигна рејтинг со 6 од 10, поттикната од силните маржи и повратот што е на врвот на мнозинството врсници во индустријата. EQT, исто така, има умерена F-оценка на Piotroski од 6, што покажува дека условите се стабилни и покрај евидентирањето на загубите во оперативниот приход и ранг на предвидливост со една ѕвезда.

Со удел од 2.03%, Даниел Лоб (Занаетчиски, портфолио) е најголемиот акционер на гуру на EQT. Други гуру инвеститори со забележителни позиции вклучуваат Стив Мандел (Занаетчиски, портфолио) И Jimим Симонс (Занаетчиски, портфолио)' Ренесансни технологии.

Occidental Petroleum

Во третата четвртина, Тепер го скрати својот Occidental Petroleum (OXY, Финансиски) држи со 69.19% на 875,000 акции. Позицијата учествува со 3.23% од портфолиото на капитал. Според ГуруФокус, тој има добиено околу 189.04% од досегашната инвестиција.

Производителот на нафта и гас со седиште во Хјустон има пазарна капа од 58.07 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 63.67 долари во вторникот со коефициент цена-заработка од 5.96, однос цена-книго од 3.21 и сооднос цена-продажба од 1.80.

Врз основа на вредноста на GF, акцијата се чини дека е скромно преценета во моментов.

GuruFocus ја оцени финансиската моќ на Occidental со 5 од 10. И покрај тоа што има доволно покриеност со камата, Altman Z-оценката од 2.02 сугерира дека е под одреден притисок бидејќи средствата се акумулираат со побрзо темпо отколку што растат приходите. Сепак, се создава вредност бидејќи ROIC го надминува WACC.

Профитабилноста на компанијата помина подобро со оценка 7 од 10, поттикната од силните маргини и повратот што е на врвот на мнозинството конкуренти. Occidental исто така има висок Пјотроски F-Score од 7 и ранг на предвидливост со една ѕвезда.

Бафет е најголемиот гуру-акционер на компанијата со удел од 29.22%. Доџ и Кокс, на Smead Value Fund (Занаетчиски, портфолио) И Џон Полсон (Занаетчиски, портфолио) имаат и големи инвестиции во Occidental.

Антеро ресурси

Гуруто го намали својот Antero Resources (AR, Финансиски) удел од 27.85% во вториот квартал. Сега поседува 1.43 милиони акции, позицијата има тежина од 2.74% во портфолиото на капиталот. GuruFocus покажува дека Tepper добил околу 105.84% од инвестицијата од првиот квартал на 2021 година.

Производителот на нафта и природен гас, чие седиште е во Денвер, има пазарна вредност од 10.99 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 36.80 долари во вторникот со коефициент цена-заработка од 13.36, однос цена-книго од 1.84 и однос цена-продажба од 1.52.

GF Value Line сугерира дека акциите во моментов се значително преценети.

Финансиската сила и профитабилноста на Антеро беа оценети со 5 од 10 од ГуруФокус. И покрај удобното ниво на покриеност на каматата, Altman Z-Score од 1.690 предупредува дека компанијата може да биде во опасност од банкрот. Исто така, се создава вредност бидејќи ROIC го надминува WACC.

Компанијата е поддржана со маржи и поврати кои се на врвот на мнозинството врсници во индустријата. Антеро, исто така, има висок Пјотроски Ф-оценка од 8, како и ранг за предвидливост со една ѕвезда.

Од гуруата инвестирани во Antero Resources, фирмата на Simons има најголем удел со 1.17% од своите акции. Лоеб, Стивен Коен (Занаетчиски, портфолио), Кен Хебнер (Занаетчиски, портфолио) И Стенли Друкенмилер (Занаетчиски, портфолио) имаат и големи стопанства.

Партнери за претпријатија за производи

Гуруто ги намали своите партнери за производствени претпријатија (ЕПД, Финансиски) со 4.89% на 777,980 акции. Таа претставува 1.19% од портфолиото на капитал. Тепер доби приближно 29.94% од инвестицијата во текот на својот животен век.

Компанијата за нафта и гас со седиште во Хјустон има пазарна капа од 55.72 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 25.78 долари во вторникот со коефициент цена-заработка од 11.51, однос цена-книго од 2.16 и однос цена-продажба од 1.09.

Според GF Value Line, акциите во моментов се скромно потценети.

GuruFocus ја оцени финансиската моќ на Enterprise Products Partners со 4 од 10, поттикната од недоволното покривање на каматата и нискиот Altman Z-оценка од 1.77 што предупредува дека компанијата може да биде изложена на ризик од банкрот доколку не ја подобри својата ликвидност. Меѓутоа, компанијата создава вредност, бидејќи ROIC е повисок од WACC.

Профитабилноста на компанијата помина подобро со оценка 8 од 10. Покрај зголемената оперативна маржа, Enterprise Products Partners има силни приноси кои надминуваат над половина од нивните конкуренти. Исто така, има висок Piotroski F-Score од 7 и ранг на предвидливост со една ѕвезда.

Брус Берковиц (Занаетчиски, портфолио) е најголемиот гуру-акционер на компанијата со удел од 0.16%. Прва инвестиција во орел (Занаетчиски, портфолио), На Фонд Ферхолм (Занаетчиски, портфолио) И Фонд за приход фокусиран на Ферхолм (Занаетчиски, портфолио) исто така имаат големи позиции во Партнери за производи на претпријатија.

Обелоденувањата

Јас/ние немаме позиции во ниту една спомната акција и немаме планови да купуваме нови позиции во споменатите акции во следните 72 часа.