Највисоката инфлација во последните децении ги погодува потрошувачите и ја бранува прехранбената индустрија, од земјоделска опрема до пакувана храна, намирници и ресторани.
Трошоците за храна за дома се искачија за 8.6%, а трошоците за надвор од дома се зголемија за 6.8% во февруари во однос на претходната година. Цените на големо се зголемуваат уште повеќе, што сигнализира продолжување на инфлацијата во супермаркетите и рестораните. Индексот на цените на производителите на храна е зголемен за 13.4% во годината што заврши во февруари, при што житарките и категоријата говедско и телешко се зголемија за 20% или повеќе.
Во реакцијата на порастот на трошоците за храна, Вол Стрит остана со својата вообичаена книга. Бизнисите како рестораните и компаниите за пакувана храна кои апсорбираат поскапувања се погодени, додека производителите на опрема за фарми, супермаркетите и преработувачите на храна се сметаат за корисници.
Значи, кои акции изгледаат најдобро сега?
Инвеститорите можеби ќе сакаат да размислат за депресивни акции во ресторани како
(TWNK) е една од подобрите приказни за раст во групата, благодарение на популарноста на Twinkies (оттука и тикерот) и успешните иновации на производи како мини Bundt колачи.
(ACI) со пошироки маржи, делумно благодарение на преминувањето кон брендови со приватни етикети со поголем профит.
Акциите на рестораните оваа година заостанаа зад поширокиот пазар.
Мекдоналдс "S (MCD) е намален за 11%, на 237 долари, додека Старбакс е намален за 25%, на 88 долари. Инвеститорите се загрижени дека потрошувачите се притиснати од повисоките трошоци за храна, бензин и кирија и ќе бидат помалку склони да јадат надвор.
„Сметаме дека тоа е претерана реакција“, вели Енди Бариш, ресторан аналитичар во Jefferies. „Индустријата сè уште гледа навистина добри трендови во побарувачката, а компаниите преземаат значителни цени“.
Храната обично сочинува околу 30% од трошоците за ресторани, при што тие трошоци се предвидува да бидат зголемени за околу 10% оваа година.
Jakub Porzycki / NurPhoto преку Getty Images
Оценките се намалени во секторот, кој сега тргува околу 18 пати повеќе од проектираната заработка во 2023 година - не е евтина, но под тригодишниот просек од 25.
На Бариш му се допаѓа секторот за секојдневна исхрана, кој „е во најдобра форма во последните 20 години“. Тој посочува на шетање во независните ресторани за време на пандемијата, како и на индустриските иницијативи за зголемување на маржите, како што се поедноставени менија, повеќе бизнис за носење и киосци за заштеда на труд за нарачување оброци.
Тој ги фаворизира Bloomin' Brands, поранешната Steakhouse, чии акции, по цена од околу 22 долари, се тргуваат за девет пати проектирана заработка во 2022 година од 2.38 долари по акција.
„Менаџментот го подобри квалитетот и конзистентноста на бизнисот“, вели Бариш.
Инвеститорите, додава тој, му даваат мала заслуга на Блумин за додатоците како италијанската скара на Караба. Претходно оваа година, компанијата ја врати дивидендата, која сега обезбедува принос од 2.5%.
Прехранбени компании
Неодамнешна цена
Пазарна вредност (бил)
52-неделна промена
2022E EPS
2022E П / Е
Принос на дивиденда
Генералниот Милс / ГИС
$63.22
$38.1
6.5%
$3.84
16.5
3.2%
Херши / HSY
206.71
42.4
33.7
7.94
25.9
1.7
Келог / К
61.04
20.8
1.1
4.09
14.9
3.8
Брендови за водителка / TWNK
20.91
2.9
39.6
0.95
22.0
Никој
ресторани
Неодамнешна цена
Пазарна вредност (бил)
52-неделна промена
2022E EPS
2022E П / Е
Принос на дивиденда
Bloomin' Brands / BLMN
$22.14
$2.0
-21.7%
$2.38
9.3
2.5%
Бринкер Интернационал / EAT
35.43
1.6
-53.7
4.00
8.9
Никој
Старбакс / SBUX
87.66
100.8
-20.6
3.49
25.1
2.2%
Опрема за фарма
Неодамнешна цена
Пазарна вредност (бил)
52-неделна промена
2022E EPS
2022E П / Е
Принос на дивиденда
Agco / AGCO
$131.55
$9.8
-8.7%
$11.64
11.3
0.6%
Дир / ДЕ
406.15
124.6
7.1
23.22
17.5
1.0
Агробизнис
Неодамнешна цена
Пазарна вредност (бил)
52-неделна промена
2022E EPS
2022E П / Е
Принос на дивиденда
Bunge / BG
$105.39
$14.9
34.8%
$10.35
10.1
2.0%
Трговци на мало со храна
Неодамнешна цена
Пазарна вредност (бил)
52-неделна промена
2022E EPS
2022E П / Е
Принос на дивиденда
Албертсонс / ACI
$36.00
$17.4
92.3%
$2.76
13.0
1.3%
Крогер / КР
55.66
40.9
57.8
3.75
14.7
1.5
Стокови ETF
Неодамнешна цена
Средства (мили)
52-неделна промена
2022E EPS
2022E П / Е
Принос на дивиденда
Теукриум пченка / Пченка
$26.12
$199.3
52.0%
N / A
N / A
N / A
Теукриум Пченица / ПЕЛИНА
10.24
326.3
66.8
N / A
N / A
N / A
Е=проценка. N/A=не е применливо.
Извори: Блумберг; Сет на факти
Основната франшиза на Бринкер на Чили „добро функционираше за време на закрепнувањето“ од пандемијата. Акцијата, со околу 35 долари, се тргува за девет пати проектирана заработка за календарска година за 2022 година. (Компанијата има јунска фискална година.)
Акциите на Старбакс се под притисок. На почетокот на февруари, компанијата ги намали насоките за нејзината тековна фискална година која завршува во септември на 8%-10% раст на заработката по акција од нејзината целна годишна добивка од 10% до 12%. Тој го наведе притисокот на маргината од она што Старбакс го нарече „највисока инфлација во последните децении“ и забавување на нејзиниот пазар бр. 2, Кина, од ограничувањата за Ковид.
Често се исплатеше купувањето на Старбакс, забележува Бариш, кога неговиот сооднос цена/заработка се приближува до 20.
Акциите се приближија до тоа ниво минатата недела пред да се соберат на веста дека Хауард Шулц е се враќа како извршен директор на привремена основа. Акциите се тргуваат со 22 пати проектирани приходи за фискалната 2023 година од 3.92 долари по акција.
Аналитичарот смета дека Starbucks може да се врати на формулата за раст од 6% раст на единицата годишно, добивки од продажба во истата продавница од 4% до 5% и 10% до 12% раст на заработката по акција во следната фискална година, почнувајќи во октомври. Тој има рејтинг Купи и целна цена од 130 долари на акциите.
Стивен Осман/Лос Анџелес Тајмс преку Getty Images
Компаниите за пакувана храна се притиснати од повисоките влезни трошоци.
„Потребно е време да се преговара за зголемување на цените со трговците на мало“, вели Роберт Москов, аналитичар за пакувана храна во Credit Suisse. „Имаше компресија на маржата во речиси сите компании во моето покривање во последната половина од минатата година“.
Може да има поголем притисок оваа година. Москва проектира влезните трошоци се зголемуваат во просек за 16% низ индустријата. Аналитичарите гледаат мал или никаков раст на заработката за компании како Келог, Џенерал Милс и Конагра во 2022 година.
Тој го фаворизира Херши, кој, со 206 долари, носи премиум повеќекратна заработка од 26 пати поголема од проектираната за 2022 година од околу 8 долари по акција, во согласност со водечките потрошувачки компании како
„Hershey има најголема моќ на цените во групата“, вели Москва. „Го прошири својот натпреварувачки ров за време на пандемијата“.
Херши има добивка од 14% во прилагодената заработка по акција во 2021 година; компанијата забележува раст од 9% до 11% оваа година.
Скот Елс / Блумберг
Трендот „остани дома“ има корист од Hostess, која доби удел во категоријата слатки закуски, вели Москва. Акцијата, со околу 21 долар, се тргува за 22 пати проектирана заработка за 2022 година. Профитот по акција порасна за 17% во 2021 година, а компанијата проектира раст од 6% до 11% во 2022 година.
Инвеститорите се загреаа со синџирите супермаркети Kroger и Albertsons во изминатата година: акцијата на Kroger порасна за 58%, до неодамнешните 56 долари, додека Albertsons порасна за 92%, на 36 долари. Нивните маржи имаат тенденција да се прошируваат во периоди на инфлација бидејќи тие ги зголемуваат цените повеќе отколку што растат трошоците и потрошувачите тргуваат со попрофитабилни производи со приватна етикета.
Ниту акциите не се скапи. Албертсонс тргува за 12 пати поголема проектирана заработка во тековната фискална година, а Крогер за 15 пати.
Чувството за нив е што тие се релативно скапи трговци на мало поради нивната силно синдикална работна сила и со текот на времето тие ќе бидат губитници на уделот на пазарот.
(ЦЕШТА). Сепак, компаниите ја искористија практичноста и податоците за преференциите на купувачите за да ги задржат своите.
Војната во Украина го турбополни пазарот со житарки, бидејќи земјата, некогаш позната како корпа за леб на Советскиот Сојуз, беше голем извозник и на пченица и на пченка.
Земјоделците во САД веќе профитираат, при што пченката се зголеми за над 35% во изминатата година на 7.43 долари за бушел. Пченицата беше уште поголем добитник, со повеќе од 60% во изминатите 12 месеци, на 10.74 долари за бушел, откако се искачи на 14 долари по почетокот на војната во Украина.
Како што добро им оди на фармерите, така и Deere, доминантниот производител на земјоделска опрема. Нејзините иницијативи да им помогне на земјоделците да ги подобрат приносите, да ја намалат употребата на ѓубрива и да ја наелектризираат нејзината флота се возбудливи за инвеститорите, вклучително и оние кои ги следат принципите на еколошкото, социјалното и корпоративното управување или ESG.
„Со својата технологија и трошоците за истражување и развој, Deere гради поголем ров околу својот бизнис“, вели Сет Вебер, аналитичар во Wells Fargo. „Го зема наративот на Deere од тоа колку трактори продавате до која вредност им додавате на земјоделците“.
Покрај силната американска земјоделска економија, нагорните фактори вклучуваат релативно стара тракторска флота во САД, каде што новите комбајни може да чинат и до 750,000 долари.
Deere има за цел да добие 10% од својата продажба од повторливи приходи слични на софтвер до 2030 година. Вебер има рејтинг за прекумерна тежина и целна цена од 406 долари на акциите.
Agco има 10-ти дел од пазарната вредност на Deere и е чиста игра за земјоделска опрема. Нејзините акции, со околу 132 долари, се тргуваат со голем попуст за Deere со 11 пати поголема заработка од проектираната за 2022 година. Agco добива повеќе од половина од продажбата во Европа, додека Deere добива 50% во САД
Вебер е склон кон Агко, укажувајќи на новиот менаџерски тим и она што тој го нарекува „приказна за самопомош“. Агко, исто така, бара да ги заработи податоците од својата опрема и да ги продава на земјоделците. Тој има рејтинг за прекумерна тежина и целна цена од 175 долари на акциите.
Bunge е исто така игра на силните пазари за жито. Неговите маржи на здроби на соја и други масла имаат тенденција да се прошируваат кога цените на житото се високи и житото во неговите лифтови цени.
Нестабилните пазари, исто така, можат да обезбедат повеќе можности за нејзиниот трговски бизнис.
"Може да има многу поголема нестабилност и превирања на пазарите за жито во следните неколку месеци."
- Сал Гилберти, извршен директор на Teucrium
Бунге е омилената игра со храна во Москва за „капитализација на инфлаторната средина“. Акциите, по цена од околу 105 долари, се тргуваат за 10 пати повеќе од проектираната заработка во 2022 година. Тој има рејтинг за надминување и целна цена од 115 долари на акциите.
Зрната историски биле добри диверзификатори во портфолијата, но сега има поголем ризик. Постои неизвесност за изгледите за родот на зимската пченица во Украина, кој треба да се жнее за неколку месеци, и за летниот род на пченка што допрва треба да се засади.
„Може да има многу повеќе нестабилност и превирања на пазарите за жито во следните неколку месеци“, вели Сал Гилберти, извршен директор на Teucrium, кој управува со фондовите со кои се тргува на берзата.
Пченка од теукриум (Пченка), кои им овозможуваат на инвеститорите да добијат изложеност на жито без да одат на пазарот на фјучерси.
Доколку дојде до прекин на огнот во руско-украинската војна, цените на житото би можеле да паднат. Американскиот род оваа година сè уште ќе биде критичен, со оглед на ниските глобални залихи.
Немаше голем недостаток на жетва една деценија во појасот на жито од Средниот Запад, благодарение на поволните временски услови. Но, ако има жешки температури ова лето, цените на житото - и храната генерално - би можеле да бидат уште повисоки.
Deere, Hershey и повеќе акции што треба да се купат за борба против инфлацијата на храната
Највисоката инфлација во последните децении ги погодува потрошувачите и ја бранува прехранбената индустрија, од земјоделска опрема до пакувана храна, намирници и ресторани.
Трошоците за храна за дома се искачија за 8.6%, а трошоците за надвор од дома се зголемија за 6.8% во февруари во однос на претходната година. Цените на големо се зголемуваат уште повеќе, што сигнализира продолжување на инфлацијата во супермаркетите и рестораните. Индексот на цените на производителите на храна е зголемен за 13.4% во годината што заврши во февруари, при што житарките и категоријата говедско и телешко се зголемија за 20% или повеќе.
Во реакцијата на порастот на трошоците за храна, Вол Стрит остана со својата вообичаена книга. Бизнисите како рестораните и компаниите за пакувана храна кои апсорбираат поскапувања се погодени, додека производителите на опрема за фарми, супермаркетите и преработувачите на храна се сметаат за корисници.
Значи, кои акции изгледаат најдобро сега?
Инвеститорите можеби ќе сакаат да размислат за депресивни акции во ресторани како
Меѓународен Брикер
(тикер: EAT),
Брендови на Блумин
(BLMN), и
Старбакс
(SBUX). Вредностите во секторот се намалени, со
Бринкер
и Bloomin' тргување околу девет пати проектираната заработка во 2022 година.
Херши
(HSY) останува класа на прехранбената индустрија, додека компаниите со побавен раст сакаат
Соединетите Американски Држави
(К),
General Mills
(ГИС) и
Брендови на Конагра
(CAG), кои имаат дивиденден принос од повеќе од 3%, се алтернативи на обврзниците.
Брендови на водителка
(TWNK) е една од подобрите приказни за раст во групата, благодарение на популарноста на Twinkies (оттука и тикерот) и успешните иновации на производи како мини Bundt колачи.
Силната американска земјоделска економија помага
Дере
(DE), врвен производител на земјоделска опрема и
Агко
(AGCO).
Bunge
(BNGE), водечка агробизнис компанија, ќе има корист од пошироките „работни маржи“ или профит од претворањето на култури како соја во масло.
Повисоката инфлација на храната има тенденција да ги зајакне бакалите како
Крогер
(КР) и
Albertsons
(ACI) со пошироки маржи, делумно благодарение на преминувањето кон брендови со приватни етикети со поголем профит.
Акциите на рестораните оваа година заостанаа зад поширокиот пазар.
Мекдоналдс
"S
(MCD) е намален за 11%, на 237 долари, додека Старбакс е намален за 25%, на 88 долари. Инвеститорите се загрижени дека потрошувачите се притиснати од повисоките трошоци за храна, бензин и кирија и ќе бидат помалку склони да јадат надвор.
„Сметаме дека тоа е претерана реакција“, вели Енди Бариш, ресторан аналитичар во Jefferies. „Индустријата сè уште гледа навистина добри трендови во побарувачката, а компаниите преземаат значителни цени“.
Храната обично сочинува околу 30% од трошоците за ресторани, при што тие трошоци се предвидува да бидат зголемени за околу 10% оваа година.
Jakub Porzycki / NurPhoto преку Getty Images
Оценките се намалени во секторот, кој сега тргува околу 18 пати повеќе од проектираната заработка во 2023 година - не е евтина, но под тригодишниот просек од 25.
На Бариш му се допаѓа секторот за секојдневна исхрана, кој „е во најдобра форма во последните 20 години“. Тој посочува на шетање во независните ресторани за време на пандемијата, како и на индустриските иницијативи за зголемување на маржите, како што се поедноставени менија, повеќе бизнис за носење и киосци за заштеда на труд за нарачување оброци.
Тој ги фаворизира Bloomin' Brands, поранешната Steakhouse, чии акции, по цена од околу 22 долари, се тргуваат за девет пати проектирана заработка во 2022 година од 2.38 долари по акција.
„Менаџментот го подобри квалитетот и конзистентноста на бизнисот“, вели Бариш.
Инвеститорите, додава тој, му даваат мала заслуга на Блумин за додатоците како италијанската скара на Караба. Претходно оваа година, компанијата ја врати дивидендата, која сега обезбедува принос од 2.5%.
Е=проценка. N/A=не е применливо.
Извори: Блумберг; Сет на факти
Основната франшиза на Бринкер на Чили „добро функционираше за време на закрепнувањето“ од пандемијата. Акцијата, со околу 35 долари, се тргува за девет пати проектирана заработка за календарска година за 2022 година. (Компанијата има јунска фискална година.)
Акциите на Старбакс се под притисок. На почетокот на февруари, компанијата ги намали насоките за нејзината тековна фискална година која завршува во септември на 8%-10% раст на заработката по акција од нејзината целна годишна добивка од 10% до 12%. Тој го наведе притисокот на маргината од она што Старбакс го нарече „највисока инфлација во последните децении“ и забавување на нејзиниот пазар бр. 2, Кина, од ограничувањата за Ковид.
Често се исплатеше купувањето на Старбакс, забележува Бариш, кога неговиот сооднос цена/заработка се приближува до 20.
Акциите се приближија до тоа ниво минатата недела пред да се соберат на веста дека Хауард Шулц е се враќа како извршен директор на привремена основа. Акциите се тргуваат со 22 пати проектирани приходи за фискалната 2023 година од 3.92 долари по акција.
Аналитичарот смета дека Starbucks може да се врати на формулата за раст од 6% раст на единицата годишно, добивки од продажба во истата продавница од 4% до 5% и 10% до 12% раст на заработката по акција во следната фискална година, почнувајќи во октомври. Тој има рејтинг Купи и целна цена од 130 долари на акциите.
Стивен Осман/Лос Анџелес Тајмс преку Getty Images
Компаниите за пакувана храна се притиснати од повисоките влезни трошоци.
„Потребно е време да се преговара за зголемување на цените со трговците на мало“, вели Роберт Москов, аналитичар за пакувана храна во Credit Suisse. „Имаше компресија на маржата во речиси сите компании во моето покривање во последната половина од минатата година“.
Може да има поголем притисок оваа година. Москва проектира влезните трошоци се зголемуваат во просек за 16% низ индустријата. Аналитичарите гледаат мал или никаков раст на заработката за компании како Келог, Џенерал Милс и Конагра во 2022 година.
Тој го фаворизира Херши, кој, со 206 долари, носи премиум повеќекратна заработка од 26 пати поголема од проектираната за 2022 година од околу 8 долари по акција, во согласност со водечките потрошувачки компании како
Кока Кола
(КО) и
Проктер и Гембл
(ПГ).
„Hershey има најголема моќ на цените во групата“, вели Москва. „Го прошири својот натпреварувачки ров за време на пандемијата“.
Херши има добивка од 14% во прилагодената заработка по акција во 2021 година; компанијата забележува раст од 9% до 11% оваа година.
Скот Елс / Блумберг
Трендот „остани дома“ има корист од Hostess, која доби удел во категоријата слатки закуски, вели Москва. Акцијата, со околу 21 долар, се тргува за 22 пати проектирана заработка за 2022 година. Профитот по акција порасна за 17% во 2021 година, а компанијата проектира раст од 6% до 11% во 2022 година.
Инвеститорите се загреаа со синџирите супермаркети Kroger и Albertsons во изминатата година: акцијата на Kroger порасна за 58%, до неодамнешните 56 долари, додека Albertsons порасна за 92%, на 36 долари. Нивните маржи имаат тенденција да се прошируваат во периоди на инфлација бидејќи тие ги зголемуваат цените повеќе отколку што растат трошоците и потрошувачите тргуваат со попрофитабилни производи со приватна етикета.
Ниту акциите не се скапи. Албертсонс тргува за 12 пати поголема проектирана заработка во тековната фискална година, а Крогер за 15 пати.
Чувството за нив е што тие се релативно скапи трговци на мало поради нивната силно синдикална работна сила и со текот на времето тие ќе бидат губитници на уделот на пазарот.
Walmart
(СМТ),
Целна
(TGT) и
Трговија на големо
(ЦЕШТА). Сепак, компаниите ја искористија практичноста и податоците за преференциите на купувачите за да ги задржат своите.
Војната во Украина го турбополни пазарот со житарки, бидејќи земјата, некогаш позната како корпа за леб на Советскиот Сојуз, беше голем извозник и на пченица и на пченка.
Земјоделците во САД веќе профитираат, при што пченката се зголеми за над 35% во изминатата година на 7.43 долари за бушел. Пченицата беше уште поголем добитник, со повеќе од 60% во изминатите 12 месеци, на 10.74 долари за бушел, откако се искачи на 14 долари по почетокот на војната во Украина.
Како што добро им оди на фармерите, така и Deere, доминантниот производител на земјоделска опрема. Нејзините иницијативи да им помогне на земјоделците да ги подобрат приносите, да ја намалат употребата на ѓубрива и да ја наелектризираат нејзината флота се возбудливи за инвеститорите, вклучително и оние кои ги следат принципите на еколошкото, социјалното и корпоративното управување или ESG.
„Со својата технологија и трошоците за истражување и развој, Deere гради поголем ров околу својот бизнис“, вели Сет Вебер, аналитичар во Wells Fargo. „Го зема наративот на Deere од тоа колку трактори продавате до која вредност им додавате на земјоделците“.
Покрај силната американска земјоделска економија, нагорните фактори вклучуваат релативно стара тракторска флота во САД, каде што новите комбајни може да чинат и до 750,000 долари.
Deere има за цел да добие 10% од својата продажба од повторливи приходи слични на софтвер до 2030 година. Вебер има рејтинг за прекумерна тежина и целна цена од 406 долари на акциите.
Agco има 10-ти дел од пазарната вредност на Deere и е чиста игра за земјоделска опрема. Нејзините акции, со околу 132 долари, се тргуваат со голем попуст за Deere со 11 пати поголема заработка од проектираната за 2022 година. Agco добива повеќе од половина од продажбата во Европа, додека Deere добива 50% во САД
Вебер е склон кон Агко, укажувајќи на новиот менаџерски тим и она што тој го нарекува „приказна за самопомош“. Агко, исто така, бара да ги заработи податоците од својата опрема и да ги продава на земјоделците. Тој има рејтинг за прекумерна тежина и целна цена од 175 долари на акциите.
Bunge е исто така игра на силните пазари за жито. Неговите маржи на здроби на соја и други масла имаат тенденција да се прошируваат кога цените на житото се високи и житото во неговите лифтови цени.
Нестабилните пазари, исто така, можат да обезбедат повеќе можности за нејзиниот трговски бизнис.
"Може да има многу поголема нестабилност и превирања на пазарите за жито во следните неколку месеци."
- Сал Гилберти, извршен директор на Teucrium
Бунге е омилената игра со храна во Москва за „капитализација на инфлаторната средина“. Акциите, по цена од околу 105 долари, се тргуваат за 10 пати повеќе од проектираната заработка во 2022 година. Тој има рејтинг за надминување и целна цена од 115 долари на акциите.
Зрната историски биле добри диверзификатори во портфолијата, но сега има поголем ризик. Постои неизвесност за изгледите за родот на зимската пченица во Украина, кој треба да се жнее за неколку месеци, и за летниот род на пченка што допрва треба да се засади.
„Може да има многу повеќе нестабилност и превирања на пазарите за жито во следните неколку месеци“, вели Сал Гилберти, извршен директор на Teucrium, кој управува со фондовите со кои се тргува на берзата.
Теукриум пченица
(ТПАЛИНА) и
Пченка од теукриум
(Пченка), кои им овозможуваат на инвеститорите да добијат изложеност на жито без да одат на пазарот на фјучерси.
Доколку дојде до прекин на огнот во руско-украинската војна, цените на житото би можеле да паднат. Американскиот род оваа година сè уште ќе биде критичен, со оглед на ниските глобални залихи.
Немаше голем недостаток на жетва една деценија во појасот на жито од Средниот Запад, благодарение на поволните временски услови. Но, ако има жешки температури ова лето, цените на житото - и храната генерално - би можеле да бидат уште повисоки.
Напиши Ендру Бари кај [заштитена по е-пошта]
Извор: https://www.barrons.com/articles/stocks-rising-food-costs-51647644905?siteid=yhoof2&yptr=yahoo