Отстранувањето на кинески ADR е дел од новата студена војна

Се повлекуваат борбени линии... Никој не е во право ако сите грешат. Време е за малку Бафало Спрингфилд, бидејќи тензиите меѓу САД и Кина се вжештуваат.

Според Markets Insider:

PetroChina China Petroleum & Chemical Corp, или Синопек, Алуминиум Корп. од Кина, Кина осигурување на живот, и Синопек Шангај петрохемиски секој поднесе регулаторни известувања за плановите нивните акции да престанат со тргување на американскиот пазар. Компаниите рекоа дека ќе поднесат апликации за бришење подоцна овој месец.

Ние сме во средината на нова Студена војна меѓу САД и Кина, а финансиските пазари ќе го почувствуваат тоа. Тензиите меѓу двете сили се на засилени нивоа по непромисленото патување на спикерот Пелоси во Тајван, и тоа се заканува со големо раздвижување што ќе ги погоди американските акции.

Првите жртви ќе бидат АДР, бидејќи бришењето од берзите во САД е мачен процес што им остава на инвеститорите малку опции.

Од WSJ:

Што се случува со вредноста на бришените АДР? Дали се безвредни?

Примените нема да бидат безвредни - тие сепак претставуваат економски интерес во компанијата. Имателите сè уште би можеле да собираат дивиденди, на пример. Но, само неамерикански субјекти ќе сакаат да ги купат АДР, што веројатно ќе ја намали нивната вредност и може да стане тешко за тргување и за вреднување.

Што можат да направат инвеститорите кога акцијата ќе се отпише?

Инвеститорите во кинеските телекомуникациски оператори можат да ги продадат своите ADR на NYSE пред да бидат отстранети од берзата или да ги претворат во обични акции котирани на Хонг Конг. Но, американската забрана, исто така, им забранува на американските инвеститори да купуваат хартии од вредност кои тргуваат на која било берза каде било, па дури и само преку шалтер, така што префрлањето на акции во Хонг Конг може да купи само неколкумесечна пауза.

Овие не се одлични опции. Гледајќи во Алибаба (БАБА), водечкиот кинески ADR, можеме да видиме дека тоа се одрази на перформансите на акциите. Во изминатите пет години, акциите на БАБА се намалија за 44%. Има цел пазар на бикови после Ковид...што едноставно не се случи за носителите на Alibaba.

Но, дали може да се влоши? Секако, процесот на справување со акции кои се отстранети од берзата е болка за поединечни инвеститори и невозможен - бидејќи ненаведените АДР не се подобни за задржување - за многу институционални инвеститори.

Светот на ОТЦ розови листови наведени ADR е Дивиот Запад. Се потсетив на тоа оваа недела кога се обидував да пронајдам некои акции на јужноафриканскиот производител на храна Astral Foods (ALFDF) за еден мој клиент кој беше привлечен од вклучувањето на ALFDF во моето портфолио на FOOD модели, кое се наоѓа зад платниот ѕид на мојата локација, www.excelsiorcapitalpartners.com.

Не е лесно да се најде, и штом го направив, открив дека неговиот брокер, TD Ameritrade, ќе ни помине низ некои чудни такси за размена на JSE за привилегијата да го купиме ADR. Едноставно не вредеше мака, а тоа е очигледен заклучок.

Како и обично, Nasdaq-fluffers кои дишат уста ќе го игнорираат ова како што се денес - инфлацијата во САД беше само 8.5%!! – но „Нетфликс! КУПИ!“ толпата може да предизвика краткорочни движења на цените на акциите, но не и долгорочни основи.

Тоа има последици за Apple (AAPL), Тесла (TSLA) и други имиња од големата технологија кои се изложени на кинески потрошувачи, иако Netflix (NFLX) е забранета во Кина.

Според CPCA, локалната продажба на Tesla на кинескиот пазар беше 8,461 единици во јули, што е пад од 5.9% на годишно ниво. Варијантите на Model Y се во продажба повеќе од една година на кинескиот пазар, а Model 3, кој го „прослави“ својот 5-ти роденден на 28 јули, едноставно повеќе не е возило на побарувачката никаде во светот. . Но, дали кинеската влада може да му го отежни животот на Елон Маск откако се наведна наназад да му помогне три години? Најдобро верувајте.

Но, зошто да се фокусираме на основите, кога можеме да се фокусираме на застарени, неверодостојни податоци од САД уште покажувајќи генерациски високо ниво на инфлација, што ја еродира куповната моќ на потрошувачите? Затоа што грабливците и измамниците кои ја сочинуваат машината за возбуда на Вол Стрит не сакаат да ви кажат дека главниот финален пазар за главно сè - со исклучок на Нетфликс - се затвора, на маргина, за американските компании. Во исто време, најголемиот пазар на капитал во светот - САД - се затвора за кинеските компании.

Обрнете внимание на Бафало Спрингфилд. Сите погледнете што се случува надолу.

(Apple е имот во Акција сигнали ПЛУС клуб член. Сакате да бидете предупредени пред AAP да купи или продаде AAPL? Дознајте повеќе сега.)