И покрај фокусот на FTX по неговиот катастрофален колапс, неверојатно е колку малку знаеме за тоа како всушност функционирала крипто берзата и нејзината внатрешна трговска фирма Alameda Research. Новиот извршен директор Џон Џеј Реј III ја нарече крипто-трговската империја на Сем Бенкмен-Фрид „најголемиот неуспех на корпоративните контроли“ што тој го видел.
Среда, Coffeezilla, јутјубер со ѕвезда во подем кој направи кариера да ги осветли скицитните проекти во и надвор од крипто, притиснато Bankman-Fried за информации поврзани со тоа како различни сметки на клиенти биле третирани на размена. Излегува, таму не беше многу диференцијација – во најмала рака во последните денови размената беше во работа, призна Банкмен-Фрид.
Оваа статија е извадена од The Node, дневниот преглед на CoinDesk од најважните приказни во блокчејн и крипто вести. Можете да се претплатите за да добиете целосна билтен овде.
„Во тоа време, сакавме да ги третираме клиентите еднакво“, рече SBF за време на настанот на Twitter Spaces. „Тоа ефикасно значеше дека, знаете, ако сакате да го кажете вака, како што е создадена заменливост“ помеѓу деловните линии на берзата и дериватите. За Coffeezilla, ова изгледа како пушка за пушење дека е извршена измама.
Видете исто така: Колапсот на FTX беше криминал, а не несреќа | Мислење
Во најмала рака, ова е контрадикторност на она што Банкмен-Фрид го кажа само неколку минути претходно кога првпат го прашаа за размената Условите за Користење (ToS). „Мислам дека ги третираме поинаку“, рече Банкмен-Фрид, осврнувајќи се на средствата на клиентите што се користат за „маржа наспроти влог наспроти спот наспроти фјучерс колатерал“. Сите тие услуги доаѓаат со различни нивоа на ризик, различни ветувања дадени на клиентите и различни одговорности за размена.
Според ToS на FTX, секојдневните корисници кои само сакаат да ги купат или складираат своите криптовалути на централизираната размена може да веруваат дека го прават токму тоа, купуваат и складираат криптографски уникатни дигитални средства. Но, сега, благодарение на вешто испрашување од страна на Coffeezilla, знаеме дека наместо тоа постоеја паричници „омнибус“ и дека трговците со самото место и деривати во суштина го преземаа истото ниво на ризик.
Можеме да претпоставиме и дека ова беше долгогодишна практика во FTX. Банкмен-Фрид забележа дека за време на „трчање на берзата“ (прости го јазикот), кога луѓето се обидуваа да ги отстранат своите средства пред да се затворат повлекувањата, FTX дозволи „генерализирани повлекувања“ од овие омнибус паричници. Но, тој исто така се одврати, велејќи што, сакавте да шифрираме сосема нов процес за време на криза со ликвидност?
Досега, Банкмен-Фрид беше прашан неколку пати за ToS на берзата и честопати успеваше да го прекине разговорот. Тој често укажуваше на други делови од документот во кои се наведува дека клиентите кои користат маржа (земање долг од FTX) може да ги користат нивните средства од берзата.
Или, пак, ќе покрене процес на заостанати жици пред FTX да има банкарски односи. Очигледно, според SBF, клиентите испратиле пари до Аламеда за да ги финансираат сметките на FTX и некаде по должината на линиите овој капитал завршил во ретко видена потсметка. Ова исто така имаше корист од надувување на книгите на Аламеда, уште еден темен агол на империјата.
Остануваат прашањата. Сè уште не знаеме кога и како Аламеда изгубила пари и колку од тоа можеле да бидат средства на клиентите. Според неодамнешното известување, Аламеда имала ан незатворена сметка со потпора на FTX. Речиси по дефиниција, ако беше во минус и во долгови и имаше паричник што ги мешаше средствата, Аламеда беше делумно финансирана од некои клиенти на FTX без нивно знаење или согласност.
Би имало „случај за измама што се наплатува“ доколку средствата не се поддржат 1:1 како што е ветено или се користат како колатерал за заеми или други цели, рече Ренато Мариоти, поранешен федерален обвинител. CNBC. Банкмен-Фрид претходно изјави дека „долари“ на берзата и хеџ фондот биле „генерално заменливо“, се користи за наводно финансираат лични заеми на вработените и прават зделки за вложување. Сега, исто така, призна дека средствата на клиентите биле „ефективно“ разменливи - барем во последните часови.
Видете исто така: Турнеја за самоинкриминација на Сем Бенкмен-Фрид | Мислење
СБФ постојано рече во текот на неговата медиумска турнеја дека имало а серија мали одлуки по линиите што се надополнија на катастрофален неуспех. Навистина, не изгледа дека имало само еден момент кога тој и неговиот внатрешен круг отиде лошо, или еден момент што трајно ја зафати трговската операција.
Наместо тоа, Банкмен-Фрид се чини дека бил измамен од самиот почеток (дури и изборот на името „Аламеда истражување“ да ги отфрли банките кои не сакаат да работат со фирми за трговија со крипто). FTX беше неправилно организирана фирма при своето основање. Средствата на клиентите секогаш беа несигурно поставени. И сега го знаеме ова поради описот на SBF за неговиот крај.
Извор: https://finance.yahoo.com/news/did-sam-bankman-fried-finally-183020444.html