Знаци на дезинфлација се појавија дури и кога инвеститорите стравуваат дека претседателот на Федералните резерви Пауел и неговите колеги ќе продолжат да се борат со инфлацијата преку агресивни зголемувања на каматните стапки што им наштети и на акциите и на обврзниците, се вели во белешката на Capital Economics.
Иако се чини дека ФЕД може во среда да објави дека ја зголемува својата референтна стапка за три четвртини од процентниот поен трет пат по ред, Пол Ешворт, главен економист за Северна Америка во Capital Economics, очекува наскоро да следи помалку агресивна позиција на монетарната политика.
„Ако сме во право дека инфлацијата наскоро ќе се врати, официјалните лица брзо ќе се свртат кон многу помали зголемувања“, рече тој во белешката во вторникот. „Постојаниот пад на цените на бензинот и ублажувањето на инфлацијата на храната ќе влијае на главниот CPI во текот на следниот месец или два“, рече тој, мислејќи на индексот на потрошувачките цени. Тој, исто така, посочи на знаци на дезинфлација во основните податоци за ИПК, кои ги исклучуваат енергијата и храната.
„И покрај тоа поголема од очекуваната Пораст од 0.6% на основните цени во август, има се поголеми знаци на дезинфлација и таму“, напиша тој. Недостигот на снабдување е нормализиран, при што индикаторот за недостиг на производи на фирмата сега сугерира дека „инфлацијата на основните стоки би можела да се врати на 2% пред крајот на годината, од 7% во август“, според Ешворт.
КАПИТАЛ ЕКОНОМСКА БЕЛЕШКА ОД СЕП. 20, 2022 година
Банката на федерални резерви има за цел да ја спушти инфлацијата до целниот опсег од 2% преку монетарно затегнување што започна на почетокот на оваа година, рушејќи ги акциите и обврзниците.
Американскиот пазар на хартии од вредност затвори во вторникот, додека инвеститорите чекаат индиции за идниот пат на Fed за зголемување на каматните стапки, откако ќе го заврши својот дводневен состанок за политиката во средата.
Индустрискиот просек Дау Џонс
DJIA,
падна за 1% во вторникот, додека S&P 500
SPX,
падна за 1.1% и Nasdaq Composite
КОМПИС,
се лизна за речиси 1%, според податоците на FactSet.
Стапката на Fed-фондовите се наоѓа во опсег од 2.25% до 2.5% пред очекуваното зголемување на стапката на централната банка во среда. Фјучерсите на фондовите на ФЕД сугерираат дека стапката може да достигне врв на близу 4.5%, според белешката на Capital Economics.
„Тие очекувања се над нашите прогнози, главно затоа што очекуваме позначајно да се намали инфлацијата“, рече Ешворт. Инфлацијата на основните услуги се поттикнува со брзо зголемување на кириите, „но најновите мерки на приватниот сектор сугерираат дека инфлацијата за новите закупи значително забавува“, рече тој.
Според него, „се гради дезинфлациски бран“.
„Постојат пошироки знаци на дефлација во услугите од падот на авионските билети до цените на хотелите, додека падот на долгорочните очекувања за инфлација значително ги намали ризиците од спирала цена-плата“, рече тој. „Резултатот е дека очекуваме наскоро да видиме појасни и поубедливи знаци за пад на инфлацијата во бројките на ИПК“.
Во меѓувреме, повисоките реални приноси влијаат на цените на акциите и ги притискаат распоните на корпоративните обврзници повисоки, покажува неговата белешка.
На пример, индексот на ICE BofA US висок принос со опција приспособен за ширење беше 4.88 процентни поени во однос на споредливите Treasurys во понеделникот, што е повеќе од 4.2 процентни поени на 11 август, според податоците за Веб-страницата на Банката на федерални резерви на Сент Луис.
Акции на iShares Boxx $ ETF за корпоративни обврзници со висок принос
HYG,
падна околу 1% во вторникот, покажуваат податоците на FactSet. Фондот изгуби 11.6% оваа година на основа на вкупен принос до понеделник.
Извор: https://www.marketwatch.com/story/disinflationary-wave-is-building-even-as-investors-anticiate-aggressive-fed-rate-increase-says-this-economist-11663705892?siteid=yhoof2&yptr= Yahoo