Направете добро со добро инвестирање во 2022 година

Додека размислувате за резолуциите за 2022 година, еве една што ви користи, а истовремено и на општеството - инвестирање во компании кои го поттикнуваат економскиот раст. Растот звучи како апстрактна цел, па ајде да го конкретизираме со споредување на животот во САД во 1900 година со животот денес. Ако сте родени во 1900 година, сте доживеале длабока старост од 47 години; сте работеле 58 часа неделно (да, знам дека многу од вас сè уште работат, но просечната работна недела е 34.6 часа); и за тие 58 часа сте заработиле 490 долари годишно во денешни долари. Сепак, највисцералната разлика помеѓу тогаш и сега е тоа што само 1% од домаќинствата имале внатрешен водовод. Така, за да се капат, преостанатите 99% мораа да излезат надвор, да наполнат кофи од бунар, да ги вратат внатре, да ја загреат водата на шпорет, да ја наполнат кадата, да се искапат, а потоа да го променат процесот на излез. Ова беше толку тешко, што луѓето се капеа само еднаш неделно, во сабота навечер, од една када со вода: прво таткото, потоа мајката, па децата.

Имаше огромен раст и, соодветно, огромен напредок помеѓу 1900 и 1980 година. Сепак, номиналниот раст на БДП опаѓа оттогаш. Природната последица од падот на растот и проширувањето на услугите е дека федералниот долг мора да се зголеми. Во моментов е на највисоко ниво во историјата на САД. Единствениот начин да се отплати овој долг и да се продолжи со подобрување на животниот стандард за оние што останаа зад нас е преку раст. Можете да помогнете да се стимулира тој раст, заработи поголеми приноси во процесот. Еве како.

Од каде доаѓа растот

Примарниот двигател на економскиот раст се технолошките промени. Во делото на Солоу, добитник на Нобеловата награда, тој откри дека сочинува 63% од растот. Значи, не е изненадувачки, причината поради која растот на БДП опаѓа е тоа што американскиот иновациски мотор е расипан. Продуктивноста на компаниите за истражување и развој, мерена како RQ, се намали за 70% во истиот период кога растот на БДП се намали, како што е прикажано на сликата подолу.

Улогата на инвеститорите

Веќе неколку години, апелирав до компаниите да ги подобрат своите RQ. Аргументот е едноставен: зголемувањето на вашиот RQ го зголемува вашиот раст, профит и пазарна вредност. Сепак, жалбите беа неефикасни. Како што компаниите ги игнорираа своите рејтинзи за ESG во 1990 година, тие ги игнорираат нивните RQs сега. Разбирливо е тие да се игнорираат, бидејќи исплатите за повисоки ESG резултати и RQ се подолготрајни од извршните мандати. Така, директорите ги сносат инвестициските трошоци, без да уживаат во придобивките. Соодветно на тоа, компаниите се грижат само за ESG и RQ кога се грижат нивните инвеститори со подолг хоризонт.

Искрено, бев фатен несвесен од моќта што ја користат инвеститорите при донесувањето одлуки во компанијата. На едниот крај од спектарот, главен директор за технологија (CTO) ми рече дека нема шанси да го зголеми истражувањето и развојот „бидејќи нашите инвеститори ќе не убијат“. Од друга, и пообесхрабрувачки крај на спектарот, CTO ми рече: „Само што разговарав со нашата група за односи со инвеститори, и тие рекоа дека никој не прашува за нашиот RQ, така што не треба да се грижам за тоа“.

Откако сфатив колку се важни инвеститорите, најпрво направив академска работа покажувајќи а) како растот на профитот и пазарната вредност се изведени од RQ, б) дека тие „предвидувања“ за раст и пазарна вредност држат повеќе од 47 години за сите компании со кои се тргува во САД, и в) дека RQ е единствената мерка за иновација која веродостојно ги предвидува приносите на пазарот.  

Иако академската работа обезбеди важна основа, таа обично не се распространува во пракса, па направив нешто поопипливо. Создадов синтетичко портфолио, RQ50, кое прво беше прикажано од CNBC, а потоа претставено следната година на мастер клас на тема „Вреднување на иновациите“ во Институтот CFA.  

RQ50 е збир од 50 американски фирми, од кои секоја троши повеќе од 100 милиони долари во истражување и развој, кои имаат највисок RQ во дадена година. Повторно тестиравме еднакво пондерирано, годишно ребалансирано портфолио на овие RQ50 фирми од 1973 до 2020 година и откривме дека го надминува S&P500 за 10 пати! Додека 1000 долари инвестирани во S&P 500 во јули 1973 година пораснаа на 129,538 долари, истите 1000 долари инвестирани во RQ50, би пораснале на 1,371,820 долари. Ова беше точно, иако RQ50 и S&P500 ја имаат истата нестабилност.  

Оттогаш, работам на создавање на RQ50 ETF. Напредокот беше побавен од очекуваното, но додека чекав, инвестирав во RQ50 на потешкиот начин - правејќи го годишното ребалансирање рачно. Од ноември 2018 година, кога првпат инвестирав, до крајот на 2021 година, S&P500 се покажа навистина добро: врати 75%, но RQ50 направи уште подобро: 167.5%, и тоа по големите трансакции, бидејќи јас сум „ инвеститор на мало“.

Како можете да направите добро ако правите добро

Така, првиот начин на кој можете да придонесете за економски раст додека заработувате повисоки приноси е да инвестирате во RQ50. Можете да инвестирате сами, користејќи M1 Finance колач или да почекате додека има ETF со тоа што ќе ги дадете вашите информации овде.* Се надеваме дека компаниите ќе се стремат кон RQ50 како што прават кон S&P500. Ако е така, тие ќе ги подобрат своите RQ, сопствениот раст и соодветно на тоа економскиот раст.

Сепак, 50 компании не прават економија. Така, за да имате уште пошироко влијание, почнете да го прашувате вашиот финансиски советник за RQ на компаниите за истражување и развој во вашите стопанства. Штом односите со инвеститорите на компаниите ќе слушнат дека луѓето ги бараат нивните RQ, CTO ќе почнат да обрнуваат внимание на нив...и да работат на нивно подобрување. Со ваша помош, можеби ќе можеме да ги вратиме компаниските RQ и да го оживееме растот до нивоата од средината на 20 век. Тоа треба да направи многу Среќни Нова Година!

*Забелешка: Јас не сум регистрирана инвестиција, правен или даночен советник или брокер/дилер. Сите инвестициски и финансиски мислења се од лично истражување и искуство и се наменети како едукативен материјал. Иако се вложуваат најдобри напори за да се осигура дека сите информации се точни и ажурирани, повремено може да се појават ненамерни грешки.