Дали државните трошоци предизвикуваат инфлација?

Клучни преземања

• Инфлацијата се јавува кога цената на стоките и услугите расте со текот на времето
• Неколку фактори придонесуваат за инфлацијата генерално, а особено за денешната инфлација, вклучувајќи ја побарувачката на потрошувачите, прекините на синџирот на снабдување и недостигот на енергија
• Некои економисти сметаат дека државните трошоци може да предизвикаат инфлација, додека други веруваат дека моменталната инфлаторна средина е невообичаена
• Други економисти веруваат дека дебатата е повеќе нијансирана - со други зборови, се работи за кога каде Владата троши

Американците остануваат главно песимисти за една од најнеобичните економии во поновата историја. Голем дел од оваа негативност се враќа на инфлацијата, при што најновите бројки покажуваат дека инфлацијата се зголемила за 8.5% на годишно ниво. Како највисок скок во 41 година, не е ни чудо што растечките цени остануваат на врвот на умот и за потрошувачите и за инвеститорите.

Во зависност од тоа кого прашувате, причината за оваа инфлација варира.

Некои економисти ги обвинуваат недостатоците во синџирот на снабдување, додека други го вперуваат прстот кон корпоративната алчност. Превртниот пазар на станови и како резултат на скоковите на киријата веројатно ја притиснаа и инфлацијата. И за многумина, руската инвазија на Украина и последователниот недостиг на енергија никому не му направија услуга.

Друг вообичаен одговор е дека невидените нивоа на трошење на владата имаа рака да играат. Но, историски, економистите во голема мера се согласија дека врската помеѓу владините трошоци и инфлацијата останува слаба.

Па, која е вистината? Не државното трошење предизвикува инфлација - или се виновни основните фактори?

Што е инфлација?

Инфлацијата го опишува постепениот наклон на цените и последователниот пад на куповната моќ на доларот. Со други зборови, како што цените растат поради различните економски притисоци, еден долар купува помалку од порано.

Но, инфлацијата како што мислиме не се јавува само кај едно добро или услуга. Наместо тоа, тоа е зголемување на широка основа, при што цените растат со различна брзина во различни сектори.

Економистите ја мерат инфлацијата преку метрика како што се индексот на потрошувачки цени (CPI) и индексот на цените на производителите (PPI). Тие ги пресметуваат промените на цените во „кошничката“ на стоки за да ги измерат нивоата на националната инфлација. Добиените бројки се пријавени како инфлација.

Општо земено, економистите сметаат дека мала количина на инфлација - околу 2% - е здрава за растечките, функционални економии. Умерената инфлација ги охрабрува потрошувачите да трошат сега за да избегнат повисоки цени подоцна, што го одржува циркулирањето на парите.

Но, преголемата инфлација - како нивоата што ги гледаме оваа година - може да и наштети на економијата. Постојаните зголемувања на цените ги туркаат трошоците за основните стоки и услуги надвор од дофат на многу потрошувачи. Ако не се контролира, високата инфлација може да доведе дури и до рецесија.

Видови на инфлација

Инфлацијата генерално се опишува како резултат на побарувачката што ја надминува понудата, или алтернативно, понудата на пари ја надминува побарувачката.

Неколку фактори можат да играат во овие равенки, од ниски каматни стапки, промени на пазарот на труд или недостиг на понуда. Врз основа на специфичната причина за инфлацијата, можеме да ја поделиме во две категории: побарувачка-повлекување или притисок-притискање на трошоците.

Инфлација за повлекување на побарувачката

Инфлацијата со повлекување на побарувачката е можеби најчестиот вид на инфлација. Овој тип се јавува кога побарувачката за стоки го надминува растот на синџирот на снабдување, повлекувајќи ги цените.

Инфлацијата за повлекување на побарувачката често се појавува кога побарувачката на потрошувачите расте во растечките економии. Експанзијата на понудата на пари или кредити (преку ниски каматни стапки), исто така, може да резултира со инфлација за повлекување на побарувачката.

Инфлација која ја поттикнува цената

Инфлацијата со притисок се јавува кога понудата на стоки или услуги не успева да ја задоволи постоечката побарувачка, а со тоа ги турка цените нагоре.

Инфлацијата што ја поттикнува цената може да се појави кога недостигот на работна сила или суровини ги спречува производителите брзо да произведуваат стоки. Природните катастрофи, глобалните пандемии, трговските договори и промените на девизниот курс, сето тоа може да придонесе за инфлацијата што ја поттикнува цената.

Дали државните трошоци предизвикуваат инфлација?

Сега, кога ја разгледавме дефиницијата и двигателите на инфлацијата, да го решиме нашето прашање: дали државните трошоци предизвикуваат инфлација?

Одговорот, отприлика, е да – а во други случаи не.

Историски студии за државните трошоци и инфлацијата

Студиите за историската врска помеѓу владините трошоци и инфлацијата откриваат дека врската е слаба.

Конкретно, една студија на Федерални резерви Сент Луис покажа дека владините трошоци имаат мало или никакво влијание врз инфлацијата. Всушност, 10% зголемување на владините трошоци може да доведе до 0.08% пад во инфлацијата.

Други открија дека државните трошоци ширум светот може да имаат минимално влијание врз инфлацијата, често во десетинки од процентниот поен.

Владините трошоци и Ковид-19

Од друга страна, современите студии открија дека моменталната врска помеѓу државните трошоци и инфлацијата може да биде посилна.

Особено, скокот на инфлацијата во 2022 година следеше по две главни федерални програми за трошоци под две администрации. Првиот, Законот за грижа, донесен во март 2020 година, додека Американскиот план за спасување донесен во март 2021 година.

Колективно, овие иницијативи имаа за цел да го минимизираат економското уништување на Ковид-19 со дистрибуција на три стимулативни проверки, проширување на бенефициите за невработеност и обезбедување дополнителни средства за државните и локалните власти.

Додека експертите ги припишуваат овие акти евентуално спречување на рецесија, економистите, исто така, открија дека нивниот премин е во корелација со необичен скок на инфлацијата. Со обезбедување дополнителен капитал за американските домаќинства, забележуваат економистите, потрошувачите можеа да излезат и да трошат пари што инаку не би ги имале. За возврат, ова ја зголеми побарувачката на потрошувачите, повлекувајќи ги цените.

Сепак, неодамнешната анализа од Федерални резерви на Сан Франциско покажа дека државните трошоци само придонеле за околу три процентни поени од денешната инфлација. Овие наоди ја потврдуваат Хартија од октомври 2021 година што предложи проверки на стимулирање ја направи инфлацијата малку полоша - но не до степенот што го гледаме сега.

Половина од денешната инфлација, открија тие, произлегува од тековните проблеми со синџирот на снабдување додека производителите се борат да истуркаат доволно стоки за да ја задоволат побарувачката. Војната во Украина и недостигот на енергија, заедно со турбулентниот пазар на станови, исто така придонесоа за инфлацијата, зголемувајќи ги цените од неколку правци одеднаш.

Не сите државни трошоци доведуваат до инфлација

Сепак, не сите државни трошоци се во корелација со повисока инфлација. Се чини дека големината и стилот на интервенција се важни.

На пример, неодамнешната сметка за инфраструктура веројатно нема да придонесе за повисока инфлација. Мерките како оваа имаат за цел да ја намалат економската продуктивност наместо потрошувачките паричници.

Со други зборови, наместо да ја преплават економијата со капитал преку стимулативни проверки или даночни намалувања, тие инвестираат во нови технологии и работни места. (И двете, веруваат 17 економисти добитници на Нобелова награда, би можеле помогне да се олеснат долгорочните инфлациски притисоци.)

Така не државното трошење предизвикува инфлација - или не?

Како што е сега, прашањето е помалку не државните трошоци предизвикуваат инфлација и многу повеќе каде како државното трошење влијае на инфлацијата.

Кога владините активности внесуваат повеќе капитал во економијата, потрошувачите имаат повеќе да трошат, што може да ја зголеми побарувачката. Ако добавувачите не успеат да ја задоволат зголемената побарувачка, тие може да ги зголемат цените, што ќе доведе до инфлација.

Од друга страна, кога владините активности внесуваат повеќе работни места во економијата, инфлацијата може да се модулира бидејќи капиталот тече понормално низ економските цевководи.

Кога станува збор за нашата моментална ситуација, можеме да бараме и подалеку од нашите граници за индиции.

На пример, многу европски земји обезбедија многу помала помош на нивните економии кога се појави Ковид-19. Сепак, овие земји, исто така, гледаат надолу на двојното барел ниска понуда и инфлација кои се движат од 2.5% до скоро 80%. Тоа сугерира дека проблемите со синџирот на снабдување и другите надворешни фактори, наместо владините стимулации, можеби ја поттикнале инфлацијата.

Како да се победи инфлацијата како инвеститор

Без оглед на конкретната причина, инфлацијата може да предизвика проблеми за инвеститорите. Дури и кај средствата со поголема заработка, превисоката инфлација може да доведе до лоши или негативни приноси благодарение на намалената куповна моќ. Тоа е особено точно за средства засновани на штедење, како што се сметки со високи приноси, пазар на пари и сертификати за депозит (CD).

За инвеститорите кои бараат повисоки приноси, овие инвестиции може да доведат до подобри резултати.

Акции

Кога инфлацијата расте, многу инвеститори се свртуваат кон акциите за да обезбедат. Додека поединечните цени може да растат и опаѓаат, а пазарите на пад може привремено да ги избришат дури и најдобрите добивки, историски, берзата отсекогаш имала резултати - на крајот.

Се разбира, тоа не значи дека акциите се загарантиран облог, особено краткорочен. Но, со долгорочна стратегија за купување и задржување, добро диверзифицираното портфолио може да ја победи инфлацијата со години и децении. За малку дополнителна брзина, можете да инвестирате во акции кои плаќаат дивиденда за да го неутрализирате влијанието на потенцијалните падови на цените.

обврзници

Обврзниците имаат тенденција да нудат пониски приноси од акциите, но долгорочно, тие исто така можат да ја победат инфлацијата. Обврзниците, исто така, сочинуваат критична компонента на добро диверзифицирани фондови, бидејќи го намалуваат севкупниот ризик и обезбедуваат поконзистентни приноси од акциите.

Кога инфлацијата расте претерано висока, инвеститорите можат да се обратат и кон TIPS, или хартии од вредност заштитени со инфлација на државниот трезор. Оваа специјална класа на државни обврзници автоматски се прилагодува врз основа на промените на CPI, обезбедувајќи приноси приспособени според инфлацијата во текот на пет, 10 или 30 години.

Недвижен имот

Недвижностите се уште една вообичаена заштита од инфлација. Но, не се работи само за купување имоти за изнајмување – инвестирањето во инфраструктурни и градежни проекти, исто така, може да профитира од подемот на недвижностите.

Меѓутоа, бидејќи можеби сме во рецесија за домување, недвижниот имот можеби нема да ја обезбеди истата заштита што ја има историски. Сепак, инвеститорите кои веруваат дека недвижниот имот наскоро може повторно да се зголеми, може да размислат за „купување ниско“ сега за да „високо продаваат“ подоцна.

СТОКИ

Кога инфлацијата се зголемува, инвеститорите често се свртуваат кон материјални средства како стоки за да ги заштитат своите приноси. Стоките вклучуваат суровини како бакар и нафта, како и земјоделски производи како жито и говедско месо. Во услови на инфлација на стоки од секаков вид, инвестирањето во вистинските производи може да донесе значителен принос.

Заштитете го вашето портфолио од инфлација, без разлика на изворот

Каде и да потекнува инфлацијата, без разлика на причината, Q.ai има ваш грб.

Нашите инвестициски комплети поддржани со вештачка интелигенција ви овозможуваат да профитирате од трендовите на владините трошоци преку нашите Комплет за инфраструктура, борбата против инфлацијата со нашите соодветно именувани Комплет за инфлација, или оградете ги вашите облози со Скапоцени метали.

Најдобро од сè, можеме да помогнеме во ублажување на вашиот ризик со нашата единствена, базирана на вештачка интелигенција Заштита на портфолио стратегија.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ. Кога ќе депонирате 100 долари, ќе додадеме дополнителни 50 долари на вашата сметка.