Дау падна за 400 поени бидејќи изненадувачки жешките податоци за инфлацијата се закануваат поагресивна политика на ФЕД

Горна линија

Берзата ја продолжи неодамнешната распродажба во петокот, откако највнимателниот показател за инфлација на Федералните резерви стана пожежок од очекуваното - додавајќи на низата неодамнешни податоци кои сигнализираат дека цените сè уште растат надвор од контролата на централната банка, што сугерира дека можеби ќе треба да работат поагресивно за забавување на економијата.

Клучни факти

Dow Jones Industrial Average се лизна за 392 поени или 1.2% до 9:45 часот по ET во понеделникот, додека S&P 500 и технолошкиот Nasdaq паднаа за 1.3% и 1.7%, соодветно - притискајќи го секој главен индекс надолу за околу 3% во неделата.

Раните утрински распродажби се засили по Министерството за трговија пријавени цените што потрошувачите ги платија за стоки и услуги минатиот месец се зголемија за 5.4% во однос на претходната година - од 5.3% еден месец претходно и над очекувањата кои бараат пад до 5%, според индексот на цените на личната потрошувачка.

Индексот, кој претставници на ФЕД употреба да се информираат за одлуките за политиките, се додава на низата жешки јануарски податоци што започнаа на почетокот на овој месец, со исцрпувачки работни места пријавите тоа далеку ги надмина проекциите на економистите - и ги поттикна очекувањата дека ФЕД ќе мора да ги зголеми стапките поагресивно за да ја забави економијата и да ја олесни инфлацијата.

Оттогаш, акциите се мачат, при што S&P падна за речиси 5%, а поттикна загриженоста во петокот, основниот индекс PCE, кој ги исклучува нестабилните цени на храната и енергијата, скокна за 0.6% на месечна основа во јануари - повеќе од прогнозата од 0.5% и што го означува првото зголемување од октомври.

„ФЕД има уште многу работа“, рече Крис Закарели од Independent Advisor Alliance по извештајот, додавајќи дека „полага многу поголема претпазливост“ бидејќи податоците „го зајакнуваат ставот дека инфлацијата е поупорна“ и дека може да се зацврсти. што го прави „исклучително неверојатно“ дека официјалните лица ќе ги намалат стапките оваа година.

Иако извештајот на ЈКП покажа дека потрошувачката е сè уште силна, аналитичарите на Морган Стенли претходно оваа недела предупредија дека е само прашање на време кога пошироката економија ќе почне да го чувствува убодот од повисоките стапки, истакнувајќи дека влијанието на зголемувањата на стапките може да потрае и до две години за да се бранува. низ пазарите и велејќи им на клиентите: „Штетата е направена, а последиците најверојатно се уште се пред нас“.

Главна позадина

Откако го достигнаа речиси двегодишниот минимум во октомври, акциите се зголемија бидејќи знаците дека инфлацијата забавува почна да се изобилува, но овој месец покажа дека патувањето до нормално ниво на цени може да биде многу подолго отколку што многумина се надеваат. Иако не е јасно кога ФЕД ќе престане да ги зголемува стапките, аналитичарите на Голдман и Банката на Америка додадоа уште едно зголемување на каматните стапки на нивните прогнози по пожешкото од очекуваното читање на инфлацијата минатата недела. Тие сега очекуваат дека централната банка ќе ги зголеми стапките на највисоко ниво од 5.5%, потенцијално достигнувајќи го највисокото ниво во повеќе од 20 години.

Клучен цитат

„Големото нагорно изненадување од инфлацијата... ја прави Fed поверојатно да ги задржи каматните стапки повисоки подолго време, што значи поголема воздржаност за каматните чувствителни делови од економијата подоцна оваа година и на почетокот на 2024 година“, вели главниот економист на Comerica Bank, Бил Адамс. Областите чувствителни на стапка го вклучуваат пазарот на домување и технолошките акции.

Што да внимавате

Со вработувањата поставени на „значајно бавно“ и зголемената несигурност која веројатно ќе ја намали подготвеноста на домаќинствата да трошат бидејќи зголемувањата на ФЕД ја забавуваат економијата, високата економистка на EY Parthenon, Лидија Бусур, очекува дека потрошувачките трошоци ќе бидат благи во првата половина од годината. „Оваа динамика ќе биде влошена од негативните ефекти на богатството од пониските цени на акциите и опаѓањето на вредноста на домовите“, забележува таа, додавајќи дека потрошувачите веќе направиле „големо намалување“ во вишокот заштеди акумулирани за време на пандемијата и дека податоците од Њу Јорк ФЕД покажуваат „во врска со порастот на бројот на домаќинства кои преминуваат во статус на деликвенција“.

Дополнителни информации

Берзата веројатно е подготвена за уште едно нурнување бидејќи изобилуваат економските предупредувачки знаци (Форбс)

ФЕД сака „значително“ помала инфлација пред да ги намали каматните стапки (Форбс)