Dow објави најдобар ден од ноември откако извештајот за работни места ја поттикна надежта на Fed Pivot

Горна линија

Акциите се зголемија во петокот вести за ладење на пазарот на трудот, неопходен услов за Федералните резерви да се повлече од својата најагресивна монетарна политика во последните децении, што доведе до спирала на акциите, иако истакнат функционер на ФЕД рече дека најновиот извештај за работните места не го променил неговиот начин на размислување.

Клучни факти

САД додадоа повеќе работни места од очекуваното во декември и стапката на невработеност изненадувачки падна, според според податоците од Министерството за труд, додека платите се зголемија за 4.6% на 12-месечна основа, што е најбавно темпо на зголемување на платите на работниците од Август 2021.

Со оглед на ФЕД повици неодржливиот раст на платите главниот придонесувач за инфлацијата, пазарите ги поздравија знаците за забавување на зголемувањето на платите со отворени раце.

Dow Jones Industrial Average порасна за 680 поени, или 2.1%, негова најголема дневна добивка од 30 ноември, додека S&P 500 и технолошкиот Nasdaq пораснаа за 2.3% и 2.5%, соодветно.

Обврзниците на сличен начин закрепнаа, при што приносите на 10-годишните државни трезори паднаа за 16 базични поени на 3.56%, што е најниска стапка во речиси три недели.

„Конечно, има добри вести за инвеститорите“, напиша претседателката на Bolvin Wealth Management Group, Џина Болвин во коментарите испратени по е-пошта.

Контра

Рафаел Бостиќ, претседател на огранокот на Банката на федерални резерви во Атланта, полеа со ладна вода поради раните декларации за стожерот на ФЕД, кажувајќи Најновите податоци за работните места на CNBC „воопшто не ја менуваат мојата перспектива“, додавајќи дека ФЕД „мора да остане на курсот“ во својата кампања за зголемување на стапката.

Главна позадина

Централната банка на САД ја зголеми стапката на федералните фондови, која ги одредува каматните трошоци за кредитирање меѓу банките и ги насочува трошоците за позајмување низ индустриите, седум пати во 2022 година. Главните берзански индекси последователно ги забележаа своите најлоши годишни приноси од 2008 година, бидејќи акциите обично се лизгаат со повисока камата стапки бидејќи повисоките трошоци за задолжување се одолговлекуваат на корпоративната заработка. Иако стапката на федералните фондови седи на највисоко ниво од 2007 година, ниту еден функционер на ФЕД не поддржа намалување на каматните стапки во ниту еден момент во 2023 година на последниот состанок на комитетот за утврдување политики во декември. Со оглед на тоа, вистинското прашање во очите на пазарот е дали ФЕД значително го забави темпото на своите зголемувања по следниот состанок на Комитетот на 31 јануари и 1 февруари, со зголемување на стапките за 0.5% на последниот собир по четири последователни зголемувања од 0.75%. . Алатката FedWatch на CME Group внимателно следена проекти 76% шанса за зголемување од 25 базични поени на следниот состанок на ФЕД, во споредба со 24% шанса за уште 50 базични поени зголемување.

Клучен цитат

„Денешниот извештај за вработување беше јасен показател дека динамиката на пазарот на трудот донекаде омекнува...[но] мислиме дека ФЕД сè уште не е подготвен да паузира и дека ни треба уште еден надолен момент во вработувањето за ФЕД да се чувствува како да достигнува биланс“, напиша Рик Ридер, шеф на единицата за глобална распределба на инвестиции на BlackRock, во петочната белешка.

Дополнителни информации

Стапката на невработеност паѓа на 3.5% - но квалитетот на работата се влошува - додека ФЕД работи во борбата против инфлацијата (Форбс)

Дау падна за 300 поени додека влошените отпуштања потврдија дека технолошкиот распродажба би можел да трае „подолго“ (Форбс)

Банката на федерални резерви не очекува намалување на каматните стапки во 2023 година: Еден официјален претставник предупредува на „скапа грешка“ ако Централната банка се повлече прерано (Форбс)