Дау фрли 643 поени, а акциите го забележаа најлошиот ден од јуни, бидејќи инвеститорите ја доведуваат во прашање стожерната теза на ФЕД

Што ги поттикна пазарите?

Акциите завршија во понеделникот со голем пад, бидејќи инвеститорите изразија претпазливост поради низа монетарни, технички и сезонски фактори. Индустриските компании Dow и S&P 500 ги имаа своите најлоши падови од 16 јуни, додека Nasdaq Composite го доживеа најлошото од 28 јуни, според податоците на пазарот на Dow Jones.

Сè до последните денови, реперот S&P 500 нагло се зголемуваше од најниското ниво од средината на јуни, делумно поради надежите дека индициите за врвна инфлација ќе му овозможат на ФЕД да го забави темпото на пораст на каматните стапки, па дури и да се сврти кон слатка траекторија следната година.

Сепак, таа претпоставка беше оспорена минатата недела од редица функционери на ФЕД кои се чинеше дека ги предупредуваа трговците за прифаќање на наративот за помалку јастреба на монетарната политика. Централните банкари ќе се соберат оваа недела на нивното годишно повлекување во Џексон Хол, Вајо., и претседателот на Федералните резерви Џером Пауел се очекува да одржи високоочекуван говор за економските изгледи.

„Пазарите беа премногу задоволни со извонредните ризици за макроекономското опкружување“, рече Мајкл Рејнолдс, потпретседател за инвестициска стратегија во Гленмед, кој надгледува имот од 45 милијарди долари од Филаделфија. „Го гледаме ризикот од рецесија на 50%, можеби и поголем од тоа, во следните 12 месеци. Врз основа на тоа каде седиме, пазарот изгледа малку прегреан на овие вреднувања и ние продолжуваме да бидеме со недоволна тежина“.

„Ризикот за заработката е она што е најважно за инвеститорите и тука постои ризик од надолна линија за пазарите“, рече Рејнолдс преку телефон во понеделникот.

Говорот на Џексон Хол на Пауел во петок ќе биде „меч со две острици“ за пазарите, давајќи им на трговците и инвеститорите поголема сигурност за патот на стапките заедно со потребата да се прилагодат нивните очекувања, според Рејнолдс. „Пазарите потценуваат колку ФЕД треба да затегне и колку високите стапки треба да останат за да се врати инфлацијата под контрола. Пазарот треба да се помири со тоа колку тешко ФЕД треба да се затегне овде. Дел од она што го очекуваме од Џексон Хол е Пауел да излезе прилично силен и да каже дека ФЕД ќе затегне дури и ако ризикува рецесија. Тоа е отрезнувачки порака што може да доведе до понатамошни потези за отстранување на ризикот“. 

Види: Еве 5 причини поради кои бикот има акции може да се преобрази назад во мечкин пазар

Падот на приносите на обврзниците претходно ова лето помогна да се поддржат акциите во нивниот неодамнешен собир. Но, откако падна под 2.6% на почетокот на август, 10-годишниот принос
TMUBMUSD10Y,
3.022%
повторно се движеше над 3% во понеделникот.

Друго прашање што ги загрижува биковите е неуспехот на S&P 500 да го пробие клучното техничко ниво, што ги зголемува стравувањата дека пазарот останува во надолен тренд. Индексот со голема капа ја имаше својата втора последователна загуба од 1% или повеќе во понеделникот, што е најдолга таква серија од четирите трговски дена што завршија на 13 јуни, според податоците на пазарот на Dow Jones.

„Гледаме стравувања дека Федералните резерви ќе дејствуваат агресивно или ќе продолжат да дејствуваат агресивно при зголемувањето на каматните стапки, ги влечат акциите пониски“, рече Фиона Цинкота, висок аналитичар на финансиските пазари во Сити Индекс во Лондон. „Пазарот го има ова сознание дека Банката на федерални резерви веројатно нема да има жесток осврт во скоро време, иако пред неколку недели имаше помека инфлација.

„Говорот на Пауел ќе биде клучниот настан оваа недела, но пазарот веќе не очекува жесток пресврт од ФЕД, поради што гледаме акции под притисок и зголемување на доларот“, рече таа преку телефон. Сега кога S&P 500 падна под 4,180, ова ја отвора вратата за индексот да продолжи да паѓа на 4,100 или 3,970, според Cincotta.

Види: Некогаш нудејќи го најлошото враќање на Волстрит, готовината сега изгледа како најдоброто средство за поседување, вели Морган Стенли „Непријатно“ со проценките на S&P 500? Инвеститорите сè уште можат да најдат „зделки“ во акциите со мала капа, вели РБЦ

Индексот на доларот
DXY,
-0.05%
се врати близу највисоките нивоа во последните 20 години, бидејќи загриженоста за европската економија поради зголемените цени на енергијата го повлекува еврото
EURUSD,
-0.09%
до подолу паритет со парите. Силниот долар е поврзан со послабите акции, бидејќи ги еродира странските приходи на американските мултинационални компании со тоа што ги прави помалку вредни во однос на американски долари.

Кои компании беа во фокусот?

• Акции на Холдингс АМЦ Забава
  АМЦ,
  -5.51%
  заврши со пад од 5.5% како на компанијата нова класа на приоритетни акции почна да тргува под тикерот „APE“.

• Означете го здравјето
  SGFY,
  + 32.08%
  акциите се затворија за 32.1% по а Извештај на Вол Стрит Journalурнал велејќи дека Amazon.com Inc. е меѓу неколкуте компании кои наддаваат за давателот на домашни здравствени услуги. Се вели дека здравствената компанија е на продажба на аукција која би можела да ја процени на повеќе од 8 милијарди долари, според The ​​Wall Street Journal, цитирајќи луѓе запознаени со ова прашање.

• Акциите за патувања се намалија со акциите на линијата за крстарење Карневалска корпорација
  CCL,
  -4.86%,
   Кралска карипска група
  RCL,
  -4.72%
     Норвешки холдинг-линија за крстарење 
  NCLH,
  -4.78%
  завршувајќи со пад од 4.9%, 4.7% и 4.8%, соодветно.

Како поминаа другите средства?

• 10-годишен принос на Министерството за финансии 
  TMUBMUSD10Y,
  3.022%
  се зголеми за 4.8 базични поени на 3.04%, највисоко од 20 јули, врз основа на нивоата од 3 часот.

• Севкупниот тон за исклучување на ризикот на пазарот влијаеше на повеќето класи на средства. Фјучерсите на нафтата паднаа, при што септемврискиот договор со WTI се лизна за 54 центи, или 0.6%, за да заврши на 90.23 долари за барел на денот на неговото истекување.

• Фјучерсите на златото го забележаа своето најниско порамнување во речиси четири недели, што е шеста последователна сесија за нивната најдолга ваква губитничка серија од почетокот на јули. Фјучерси на злато 
  GCZ22,
  + 0.02%
  за испорака во декември падна за 14.50 долари, или 0.8%, на 1,748.40 долари за унца, што е најниско најактивно завршување на договорот од 27 јули, покажуваат податоците на FactSet.

• Индекс на Мраз на САД долар 
  DXY,
  -0.05%,
   Мерачот на јачината на доларот во однос на кошницата на ривали, се зголеми за 0.8% на 109, надминувајќи го повеќедеценискиот максимум постигнат минатиот месец.

• Bitcoin
  БТЦУСД,
  + 1.49%
  падна за 0.7% на 21,075 долари.

• Во Европа, индексот на капитал Стокс 600
  SXXP,
  -0.96%
  заврши со пад од 1%, додека реперот на берзата во Велика Британија FTSE 100
  Z00,
  -0.11%
  затворени 0.2% пониски. Во Азија, повеќето берзи беа исто така пониски, иако кинескиот Шангај композит
  SHCOMP,
  + 0.61%
  го намали трендот да заврши за 0.6% откако централната банка на земјата го скрати стапки на хипотека за поддршка на имотниот сектор кој се бори.

- Џејми Чишолм придонесе за овој напис.