(Блумберг) - Економистот Нуриел Рубини, кој правилно ја предвиде финансиската криза во 2008 година, гледа „долга и грда“ рецесија во САД и на глобално ниво, која ќе се случи на крајот на 2022 година, која може да трае цела 2023 година и остра корекција на S&P 500.
Најчитани од Блумберг
„Дури и при обична рецесија на ванила, S&P 500 може да падне за 30%,“ рече Рубини, претседател и главен извршен директор на Roubini Macro Associates, во интервјуто во понеделникот. Во „вистинско тешко слетување“, што тој очекува, може да падне за 40%.
Рубини, чијашто свесност за падот на балонот за домување од 2007 до 2008 година му го донесе прекарот Д-р Дум, рече дека оние што очекуваат плитка американска рецесија треба да ги гледаат големите стапки на долгови на корпорациите и владите. Како што растат стапките и се зголемуваат трошоците за сервисирање на долгот, „многу зомби институции, зомби домаќинства, корпорации, банки, банки во сенка и зомби земји ќе умрат“, рече тој. „Значи, ќе видиме кој плива гол“.
Рубини, кој предупреди преку пазарите на бук и мечки дека нивото на глобалниот долг ќе ги повлече акциите, рече дека постигнувањето стапка на инфлација од 2% без тешко слетување ќе биде „невозможна мисија“ за Федералните резерви. Тој очекува зголемување на стапката од 75 базични поени на тековниот состанок и 50 базични поени и во ноември и во декември. Тоа ќе доведе до тоа стапката на фондови на ФЕД до крајот на годината да биде помеѓу 4% и 4.25%.
Како и да е, постојаната инфлација, особено во платите и услужниот сектор, ќе значи дека ФЕД „веројатно нема да има друг избор“ освен да се зголеми повеќе, рече тој, со стапките на средствата да се движат до 5%. Згора на тоа, негативните шокови во снабдувањето кои доаѓаат од пандемијата, конфликтот меѓу Русија и Украина и политиката на нулта толеранција на Ковид на Кина ќе донесат повисоки трошоци и помал економски раст. Ова ќе ја отежне тековната цел на ФЕД за „рецесија за раст“ - долг период на слаб раст и зголемување на невработеноста за да се запре инфлацијата.
Штом светот е во рецесија, Рубини не очекува средства за фискални стимулации бидејќи владите со премногу долгови „им снемуваат фискални куршуми“. Високата инфлација исто така би значела дека „ако направите фискален стимул, ја прегревате агрегатната побарувачка“.
Како резултат на тоа, Рубини гледа стагфлација како во 1970-тите и масивни долгови како во глобалната финансиска криза.
„Тоа нема да биде кратка и плитка рецесија, ќе биде тешка, долга и грда“, рече тој.
Рубини очекува американската и глобалната рецесија да трае цела 2023 година, во зависност од тоа колку сериозни ќе бидат шоковите за снабдување и финансиската неволја. За време на кризата во 2008 година, домаќинствата и банките претрпеа најтешки удари. Овој пат, тој рече дека корпорациите и банките во сенка, како што се хеџ фондовите, приватниот капитал и кредитните фондови, „ќе пропаднат“.
Во новата книга на Рубини, „Мегазакани“, тој идентификува 11 среднорочни негативни шокови на понудата кои го намалуваат потенцијалниот раст преку зголемување на трошоците за производство. Тие вклучуваат деглобализација и протекционизам, преместување на производството од Кина и Азија во Европа и САД, стареење на населението во напредните економии и пазарите во развој, миграциските ограничувања, раздвојувањето меѓу САД и Кина, глобалните климатски промени и повторливите пандемии. „Прашање на време е само додека ќе ја добиеме следната непријатна пандемија“, рече тој.
Неговиот совет за инвеститорите: „Морате да бидете лесни за акциите и да имате повеќе готовина“. Иако готовината е еродирана од инфлацијата, нејзината номинална вредност останува на нула, „додека акциите и другите средства може да паднат за 10%, 20%, 30%. Во фиксниот приход, тој препорачува да се држите подалеку од долгорочни обврзници и да се додаде заштита од инфлација од краткорочни благајнички или обврзници со индекс на инфлација како TIPS.
(Во четвртиот став ги додава претходните предупредувања за долгот на Рубини)
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/dr-doom-roubini-expects-long-133002647.html