Економската перспектива „затемнува“ бидејќи експертите се загрижени дека ФЕД може да ги „скрши“ пазарите

Горна линија

Потрошувачката на потрошувачите продолжи да покажува знаци на заладување оваа недела, а омилената метрика за инфлација на Федералните резерви стана пожешка од очекуваното само еден ден откако функционерите ги удвоија своите обиди да ја заладат инфлацијата со забавување на економијата - што ги натера повеќе експерти да предупредуваат дека тоа неизбежно ќе потрае рецесија за да ги смири растечките цени.

Клучни факти

„Облаците над американската економија се затемнуваат“, напиша главниот економист на EY Партенон, Грегори Даковит во петочната белешка, по федералните податоци. покажа цените на стоките и услугите купени од страна на потрошувачите се зголемија за 6.2% во август - сè уште блиску до највисокото ниво во последните четири децении и полошо од зголемувањето од 6% што го проектираа економистите.

EY Parthenon прогнозира дека вкупната инфлација ќе продолжи да се лади во наредните месеци благодарение на паѓа цените на енергијата и повисоките каматни стапки, но компанијата забележува дека тековните ценовни притисоци за производите како храна, домување и медицинска нега ќе доведат само до „постепено“ ладење следната година.

Како што ФЕД реагира со својот најагресивен циклус на затегнување на економијата од доцните 1980-ти, EY Parthenon продолжува да очекува рецесија во САД, при што економијата ќе порасне само 1.4% оваа година (во споредба со 5.7% во 2021 година) и останува рамна следната година - бидејќи стапката на невработеност се искачува на 5%, бришејќи повеќе од една година од добивките на работни места.

Во четвртокот, претседателката на Банката на федерални резерви на Кливленд, Лорета Местер призна Централната банка „погрешно ја сфати упорноста и големината“ на инфлацијата и рече дека официјалните лица нема да престанат да ги зголемуваат каматните стапки за да се борат против високата инфлација дури и ако економијата западне во рецесија.

„Не е важно дали ќе имаме рецесија, туку каков тип на рецесија ќе биде тоа“, вели Шон Сан, портфолио менаџер во Thornburg Investment Management, истакнувајќи дека силните барања за невработеност податоци во четвртокот ефективно ја оправда агресивноста на ФЕД и нејзиниот став дека инфлацијата сè уште не се намалува доволно брзо.

Сан очекува дека пазарите ќе станат „уште понефункционални“ и би можеле „потенцијално да се скршат“ бидејќи централните банки продолжуваат да ја трошат ликвидноста од економијата, и тој предупредува дека многу компании допрва треба да ги ревидираат своите изгледи за заработка за да одговорат на побавен економски раст - развој што може да дополнителни резерви на резервоари.

Берза

Во петокот, Dow Jones Industrial Average го затвори својот најлош месец од падот на Covid во март 2020 година. Индексот опадна за 21% оваа година, додека S&P 500 и технолошкиот Nasdaq паднаа за скоро 25% и 33%. Во белешката оваа недела, аналитичарот на Морган Стенли, Мајкл Вилсон, рече дека фирмата останува „убедена“ дека S&P ќе достигне евентуално ниско ниво помеѓу 3,000 и 3,400 поени подоцна оваа година или почетокот на следната година, што сугерира дека сè уште може да падне за уште 6% до 17%. .

инфлацијата

Иако зголемувањето на стапките допрва треба значајно да ја смири инфлацијата, растечките цени силно ги погодуваат потрошувачите. „Тешкотиите предизвикани од инфлацијата значи дека потрошувачите се фрлаат во своите заштеди за да ги финансираат своите [трошења]“, вели Даковит, истакнувајќи дека стапката на лична заштеда останува непроменета на 3.5% - блиску до нејзиното најниско ниво од 2008 година и далеку под стапката пред Ковид. од околу 9%. Индексот на потрошувачките цени за септември ќе биде објавен на 13 октомври.

Банката на федерални резерви

Во четвртокот, Местер се пожали што инфлацијата останува превисока и предупреди дека ФЕД сè уште има простор да ги зголеми стапките повеќе: „Сè уште не сме ни на ограничена територија на стапката на средствата“, рече таа за CNBC. Во говорот истиот ден, претседателот на ФЕД, Џејмс Булард, упати сличен соколски повик, велејќи дека „изгледа како“ Банката на федерални резерви очекува „прилична количина дополнителни потези оваа година“. Очекувањата за зголемување на каматните стапки се искачија поради коментарите, со пазарните цени со стапка на крајот на годината од 4.5% - над стапката од 4.4% претставници на ФЕД проектиран на почетокот на овој месец, што само по себе беше за еден процент поголем од прогнозата во јуни.

Пазар за домување

Продажбата на нови станови неочекувано порасна многу повеќе отколку што економистите предвидуваа во август, иако податоците од истиот ден покажаа дека цените пропаѓаат поради недостаток на побарувачка. Во изјавата, Џон Фиш, извршниот директор на градежниот гигант Сафолк Констракшн, рече дека нестабилноста во продажбата на нови и постоечки домови е „можен индикатор дека сме во раните фази на рецесија“, иако додаде дека е „прерано да се предвиди како долга или тешка“ рецесијата може да биде.

Дополнителни информации

Темната на берзата „полошо од кога било“ бидејќи ФЕД сигнализира дека може да продолжи да се стега до рецесија (Форбс)

Потврдена техничката рецесија: економијата се намали за 0.6% минатиот квартал, покажува конечниот БДП (Форбс)

Нестабилноста на пазарот на домување трепка „раните знаци“ на рецесија (Форбс)