Енергијата и здравствената заштита се атрактивни сектори за следење до крајот на годината

Денешниот инвестициски пејзаж изгледа мрачен, навидум погоден од мноштво фактори, вклучително и зголемувањето инфлацијата, во пораст каматни стапки, економска контракција во текот на првиот квартал и војна во Украина што ги огорчи веќе долготрајните проблеми со синџирот на снабдување.

Додадете го сето тоа, и беше ужасна година за акциите. Тешката технологија Насдак падна за 13% во април, најлошиот месец од финансиската криза и изгуби повеќе од една четвртина од својата вредност оваа година.

Другите индекси поминаа подобро, но не многу. На Дау Џонс индустриски просек е намален за речиси 12% досега во 2022 година, додека Индекс S&P 500 е намален за повеќе од 16%.

Сепак, важно е да се има на ум дека она што го поттикна падот на пазарот не беше спој на прашањата споменати погоре - тоа беше Федералните резерви. Како што се приближуваше кон крајот на 2021 година, основите беа разумно цврсти. Растот на корпоративните приходи остана силен; пазарот на трудот, иако тесен, беше здрав и додаваше работни места; а билансите на потрошувачите беа во добра состојба.

Повеќе од лични финансии:
Што значи зголемувањето на каматните стапки на ФЕД за половина поен за вашите пари
Како што растат хипотекарните стапки, дали треба да купите дом или да изнајмите?
Зголемувањето на каматните стапки значи повисоки трошоци за автомобилски кредити

Сепак, на почетокот на јануари, креаторите на политиката почнаа да сигнализираат дека ќе почнат да ги зголемуваат стапките и да ја зауздаат ​​својата програма за купување обврзници. Од тој момент, S&P 500 почна да паѓа, паѓајќи за речиси 16% во следните четири недели.

Во ретроспектива, повлекувањето не требаше никого да изненади. Пазарите се намалија за слични износи претходните четири пати кога ФЕД почна да ги отстранува политиките за сместување, во 1983, 1994, 2004 и 2015 година. Сепак, забележително, во секој случај, акциите брзо закрепнаа и достигнаа нови највисоки нивоа во рок од 12 месеци откако го допреа дното.

Се разбира, ова е тешко значаен статистички примерок. Но, тоа е примерокот што го имаме, и поради неколку причини, историјата веројатно ќе се повтори овој пат.

За еден, мечешките чувства неодамна достигнаа рекордно ниско ниво, според анкетата составена од Американската асоцијација на индивидуални инвеститори. Со текот на годините, кога изгледите на пазарот се толку еднострани, тоа е добар спротивен показател дека ќе се случи спротивното.

Слично на тоа, кога институциите - хеџ-фондовите, пензиите итн. - ќе исчезнат, тоа е исто така сигнал да се нафрлат. Таквите инвеститори моментално се недоволно инвестирани во акции, што значи дека пазарот наскоро ќе остане без продавачи.

Најголемиот проблем, сепак, е инфлацијата - едноставно не е толку лоша како што повеќето стравуваат. 

Кога Банката на федерални резерви почна да зборува за зголемување на стапките претходно оваа година, пазарот на обврзници реагираше разумно, при што приносите бавно се искачуваа. Потоа, Русија ја нападна Украина, зголемувајќи ги шансите трошоците за гориво и храна да се зголемат, а нервите почнаа да се распаѓаат. Инвеститорите одговорија со наддавање на државните хартии од вредност заштитени со инфлација, или СОВЕТИ, предизвикувајќи вртоглаво покачување на приносите од инфлацијата.

И покрај тоа, инфлацијата најверојатно достигна врв. Навистина, претстојните податоци ќе имаат тешко време да се совпаднат со споредбата со мај 2021 година. Во тоа време, вакцините штотуку станаа широко достапни, што предизвика трошењето во продавниците и рестораните на мало да се зголеми како што се повеќе и повеќе луѓе излегуваа надвор.

Затоа, она што го гледаме сега е паника, паника која брзо може да се повлече откако ќе добиеме повеќе податоци.

Значи, што значи сето ова?

За почеток, очекувајте дека динамиката од средината до крајот на циклусот ќе се одвива откако ќе се повлече стравот од инфлација, што значи дека финансиските, енергетските и материјалите компании ќе го направат најдоброто. После тоа, побарајте индекси да закрепнат, а потоа да достигнете нови максимум некаде до крајот на оваа година, предводени од циклични/вредностни акции.

Поточно, Школка е име за гледање до крајот на 2022 година. Како што беше наведено погоре, многу енергетски компании се добро позиционирани во денешното опкружување, но Shell има можеби најмногу позитивни страни. Причината, во голем дел, се сведува на течен природен гас.

Полесниот за транспорт облик на природен гас е можеби клучот за да се направи Европа помалку зависна од извозот на руска нафта. Компанијата доминира во овој сегмент од пазарот, испорачајќи повеќе од 65 милиони тони минатата година.

Пошироко, интегрираниот бизнис со гас на Шел претставува околу 40% од нејзината нето вредност на имотот, а обемот на компанијата и дозволува да генерира големи маржи на дислоцираните пазари. Оваа година акцијата би можела да добие уште 30% и да исплати дивиденда од 3.5%.

Сегментите на здравствената индустрија, исто така, треба да работат подобро од повеќето. Ели Лили ја има најмоќната постоечка фармацевтска постава во овој сектор, а нејзиниот гасовод ветува.

Иако долгорочните перспективи на компанијата би можеле да зависат од ефикасноста на Донанемаб, лек за Алцхајмерова болест во тестирањето што би можело да ја промени играта, пократко, загриженоста е лек за слабеење чија цел е борба против дебелината.

Покажа ветувачки резултати во неодамна завршеното клиничко испитување. Доколку биде одобрен, лекот претставува огромна можност од повеќе милијарди долари.

Во меѓувреме, и покрај неодамнешниот шум за односи со јавноста, Улта Убавина контролира значителен процент од висококвалитетниот пазар за убавина и козметика. Мора да се признае, изгуби малку тло за време на исклучувањето на Ковид, но додава повеќе инвентар на преостанатите физички локации во обид да заземе уште поголем дел од овој сегмент.

Се повеќе и повеќе професионалци од белата јака кои се враќаат во канцеларијата даваат добри работи за нејзиниот бизнис, додека заштедите на трошоците што ги создаде во последниве години (од 2,000 година затвори околу 2019 продавници) исто така помага.

Стравот е моќна емоција. Но, тоа е местото каде што многу инвеститори се во моментов - опфатени од страв. И иако никој не треба да ги намалува предизвиците на сегашниот пејзаж, животната средина не е ни приближно толку лоша како што изгледа. Добри денови претстојат.