Стратегиите на ЕТФ може да бидат решение за предизвиците за тргување со Министерството за финансии

Бидејќи ЕТФ на државните обврзници со краток рок на доспевање гледаат големи приливи, повеќе инвеститори преземаат стратегии за една обврзница како решение за макроекономските предизвици. 

Купувањето државни обврзници обично вклучува отворање сметка на TreasuryDirect или преку брокерски фирми како Чарлс Шваб. Но, Дејв Надиг, финансиски футурист во VettaFi, рече дека ова често може да биде комплицирано.

„Не е случај дека можете едноставно да кликнете на копче, да ја добиете изложеноста на стапката на наслови што ја читате во The Wall Street Journal или ја гледате на CNBC“, рече Надиг. Боб Писани на CNBC“ETF Edge" во понеделник. „[И ако] сакате да направите нешто како ребаланс на 15-ти во месецот, сега имате цел „друг свет на болка“.

TreasuryDirect и брокерските фирми ги наведуваат сите CUSIP, кои ги идентификуваат финансиските инструменти, кои моментално се на аукција. Надиг истакна дека тие може да вклучуваат низа производи од последната обврзница со нула купони објавена минатиот месец до 15-годишна банкнота што сега истекува. 

Справувањето со овој голем број производи ги прави инвеститорите посклони на грешки кога се обидуваат да направат ребаланс или распределба на поединечни износи во долари, рече тој.

„Сите тие работи го прават незгодно и често поскапо отколку само купување на ETF од 15 до 20 базични поени што ќе го направи тоа за вас“, додаде Надиг.

Кога сакаше да инвестира во краткорочни државни обврзници, Надиг советуваше да барате производи на ЕТФ како овој или ЕТФ производи на конкурентите кои нудат слични видови на изложеност.

Во петокот, на 2-годишен трезор (US2Y) приносот падна за повеќе од 4 базични поени на 4.86%, но приносите сепак се зголемија за 43 базични поени оваа година. На 6-месечен трезор (6 милиони САД) моментално го држи највисокиот принос од 5.137% од затворањето во петокот.  

F/m Investments - инвестициски советник за повеќе бутици од 4 милијарди долари - се подготвува да лансира шест нови ЕТФ со една обврзница, откри директорот на директорот на фирмата Алекс Морис за време на сегментот во понеделникот.

„Ќе видите како излегуваат 6-месечните, 3-годишните, 5-годишните, 7-годишните, 20-годишните и 30-годишните“, рече тој.

Фирмата првпат лансираше три ЕТФ со една обврзница во август - на 10-годишен ETF на американското Министерство за финансии (UTEN), 2-годишен ETF на американското Министерство за финансии (UTWO), и 3-месечна записна ETF (TBIL) на американското Министерство за финансии. Морис спомна дека зголемувањето на побарувачката за ETF ја навело фирмата да развие поширок спектар на понуди.

„Луѓето побараа од нас да им дадеме целосен пакет алатки за цени“, рече тој. „Значи, кога кривата на принос ќе се помести, тие можат да се поместат заедно со неа. Ќе им го дадеме на луѓето тоа што го побараа“.

Повеќе понуди на ЕТФ производи со една обврзница им овозможуваат на инвеститорите дополнително да ги диверзифицираат своите портфолија. Надиг објасни дека оваа диверзификација ја минимизира изложеноста на ризик од удари со една емисија, како што се повторно цените на државните обврзници или рецесија на заработката.

„Не сакате да ги имате сите ваши јајца во една кошница, [и] обврзниците отсекогаш традиционално биле таквиот диверзифицирач кога акциите цикираат“, рече тој.

Но, Надиг истакна дека проценувањето на соодносот на акции/обврзници не е единствената можност овде за инвеститорите да профитираат.

„Ова е фантастична можност за луѓето ... [да] ја разгледаат улогата на другите контра-корелирани средства што можеби ги имаат“, рече тој. „Без разлика дали тоа е капиталот во нивниот дом или управуван фјучерс производ“.