ETFs за глобална прехранбена катастрофа

Можеби доаѓа глобална криза со храна, но некои ETF може да помогнат успешно да се движите низ потенцијалните последици.

Руската инвазија на Украина го потресе светот на повеќе начини со вознемирувачки прашања за насилство и кршење на човековите права.

Но, од глобална перспектива, Русија и Украина се исто така клучни извори на земјоделски производи, а нарушувањето има големи последици во однос на снабдувањето со храна и инфлацијата.

Имајте предвид дека, заедно, Украина и Русија сочинуваат 12% од тргуваните калории, вклучувајќи 28% од пченица, 29% од јачмен, 15% од пченка и 75% од сончогледово масло, според напис во Економист. Нарушувањето на глобалното снабдување со храна, исто така, веројатно ја поттикнува инфлацијата.

Написот на Економист, исто така, забележува дека зголемените трошоци за храна ја зголемија несигурноста во храната, од 440 милиони луѓе на 1.6 милијарди, а се вели дека 250 милиони се буквално на работ на глад. Тоа сугерира дека инфлацијата на храната не оди никаде. Отстранувањето на барем дел од заканата што инфлацијата на храната ја претставува за личното богатство на инвеститорот може да биде прашање на наоѓање на вистинскиот ETF.

Equity ETFs да се разгледаат 

Наједноставниот начин е да се најде стратегија само за долгорочен капитал, а има неколку избори во оваа област, од кои најголемиот е 2 милијарди долари VanEck Agribusiness ETF (MOO). Тука се и 297 милиони долари iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF (VEGI) и 293 милиони долари Инвеско динамичка храна и пијалоци ETF (PBJ).

МОО доаѓа со коефициент на трошоци од 0.56%, додека VEGI наплатува 0.39%. Најскап е PBJ со 0.63%. Дневниот просечен волумен на MOO од 39.5 милиони долари е приближно пет пати поголем од оној на VEGI. Првиот е постар и поафирмиран, лансиран во средината на 2007 година, додека VEGI започна во почетокот на 2012 година. PBJ е најстариот фонд, кој започна во средината на 2005 година; неговиот просечен дневен волумен во долари е 9.28 милиони долари.

Но, МОО има само 56 имоти наспроти 143 на VEGI. И двете имаат пондери во однос на САД кои се блиску до 60% (58.75% за VEGI и 60.39% за MOO). Канада и Норвешка ги заземаат бр. 2 и 3 места, соодветно, за VEGI со 9.39% и 5.42%. Во меѓувреме, МОО ја тежи Германија со 9.61% и Канада со 6.43%. Додека Норвешка има 5.31% тежина во МОО и е нејзина четврта по големина земја, VEGI дури и не ја вклучува Германија во своите топ 10 земји. PBJ е исклучиво американски фонд, со само 31 стопанство.

Приказна продолжува

Копањето во основните сектори за овие средства покажува дека процесните индустрии се најголемиот сектор, врз основа на системот за класификација на Томсон Ројтерс, и за МОО и за ВЕГИ, при што првиот го мери секторот со 47%, а вториот со 61%. Process Industries има тежина од 11% во PBJ и е нејзин трет по големина сектор.

MOO и VEGI имаат 33 заеднички имоти, но имаат само пет до шест заеднички со PBJ. Меѓу првите 10 стопанства на MOO и VEGI се Deer & Co., Nutrien Ltd., Archer-Daniels-Midland Co., Corteva Inc. и Mosaic Co. Од нив, PBJ го вклучува само Archer-Daniels-Midland во своите топ 10 стопанства.

Ако ги погледнете изложеноста на факторите на трите капитални фондови, постои одредена количина на сличност меѓу водечките фактори. Главните три изложени фактори за МОО се моментум на 0.69, мала големина на 0.22 и ниска нестабилност на 0.14. За VEGI, првите три експозиции се моментум на 0.88, мала големина на 0.33 и вредност на 0.13. Главните три изложени фактори на PBJ се мала големина на 0.94, мала нестабилност од 0.89 и моментум на 0.57.

На крајот на краиштата, MOO и VEGI го претставуваат производствениот крај на синџирот на исхрана, додека имотите на PBJ посилно наликуваат на список на производи што би можеле да ги најдете во продавница за храна во САД.

Се чини дека глобалната природа на потенцијалната криза со храна бара глобално ориентиран инвестициски производ, но домашниот фокус на PBJ може да биде и начин подиректно да се заштити влијанието на инфлацијата врз личната потрошувачка на американскиот инвеститор. Инфлацијата на храната во САД беше 9.4%, додека вкупниот CPI беше 8.3%. И двата броја се високи невидени од раните 1980-ти.

Можност за ЕТФ за стоки

Сепак, ако сакате да дојдете до корените на она што се случува со зголемувањето на цените на храната, пазарот на стоки може да биде начин да се оди. Сепак, фјучерсите на стоки имаат тенденција да бидат нестабилни, со трошоци за ролирање и дополнителни даночни импликации.

Пазарот на стоки општо е во пламен, бидејќи Русија особено е извор на многу неземјоделски стоки. Со оглед на тоа што земјата сега е исклучена од широк опсег на пазари на глобално ниво, стоките добија голем поттик. Но, најголемата нерамнина на крајот може да дојде од земјоделството.

2.4 милијарди американски долари Фонд за земјоделство Invesco DB (DBA) доаѓа со коефициент на расходи од 0.93%, што го прави значително поскап од капиталните фондови споменати во овој член. Неговиот просечен дневен волумен на долар е исто така значително поголем од оној на МОО, со повеќе од 64 милиони долари.

Достапни се голем број земјоделски стоки засновани на фјучерси, но со покриени 10 посебни фјучерси договори, DBA го зазема најсеопфатниот поглед на просторот. Нејзината листа на фјучерс договори вклучува пченка, соја, пченица, пченица од Канзас Сити, шеќер, какао, кафе, памук, жив добиток, добиток за хранење и посни свињи.

перформанси 

Меѓу овие четири фонда, изведбата е донекаде расфрлана; сепак, сите четири забележаа значителни приливи од година до датумот. 

DBA за помалку од пет месеци има заработено 1.2 милијарди долари, додека MOO 791.8 милиони долари, а VEGI 218.8 милиони долари. PBJ заработи 195.2 милиони долари.

И навистина DBA ги имаше најдобрите перформанси, со добивка од 13.26% годишно до денес и добивка од 22.35% во текот на изминатите 12 месеци. VEGI заостануваше, со поврат на YTD од 8.77% и 12-месечен принос од 9.88% во текот на два периода кога поширокиот глобален пазар на акции беше нагло опаднат.

Фокусот на PBJ само на списокот со помали компоненти на САД и на МОО може да ги намали перформансите, додека VEGI има корист од поширокиот опсег на имот што сè уште се поклопува со списокот на компоненти на MOO (заедничките акции со MOO претставуваат речиси четвртина од VEGI портфолио). PBJ е намален за речиси 2% од година до денес и е зголемен за помалку од 5% во текот на едногодишниот период, додека MOO врати 0.92% и 5.27% за тие периоди, соодветно.

Последни мисли

VEGI изгледа како силен избор за инвеститор кој сака да го ублажи влијанието на потенцијалните претстојни глобални проблеми со недостигот на храна врз нивното сопствено портфолио или начин на живот.

Додека DBA е јасен победник во однос на неодамнешните перформанси и се фокусира на суровините на прехранбените производи, таа сè уште е стоковен фјучерс фонд, со сите прашања што доаѓаат со тој тип на производи. МОО е секако цврстиот во просторот, но неговите неодамнешни перформанси, потесното портфолио и повисокиот коефициент на трошоци го прават блиску втор по VEGI.

PBJ би било одлично доколку сакате специфична изложеност на потрошувачката на храна и пијалоци во САД, но со оглед на тоа што ова е глобален тренд, се чини дека најдобро е доловено од производ кој се фокусира на раните фази на синџирот на снабдување со храна на глобално ниво.

Контактирајте со Хедер Бел на [заштитена по е-пошта]

Препорачани приказни

Линк до | © Авторски права 2022 година ETF.com. Сите права се задржани