ExxonMobil најверојатно ќе пријави пораст на приходите во четвртиот квартал

Извор: Видлива Алфа

Резултатите треба да ги одразуваат сличните продажби и добивките од профитот од најголемите ривали на Ексон, нагласувајќи го степенот до кој војната во Украина и економското закрепнување од пандемијата ги зголемија цените на фосилните горива во 2022 година. Најголемиот американски конкурент на Ексон, Шеврон (CVX), објави во петокот дека неговата добивка за цела 2022 година се зголемила за 134%.

Цените на нафтата и природниот гас се умерени во четвртиот квартал во споредба со месеците веднаш по рускиот февруари инвазија на Украина, што ги наруши глобалните текови и создаде недостиг на точки на тие клучни стоки.

Но, месечните цени на суровата нафта од типот Брент, глобалниот репер, сè уште изнесуваа 88.75 долари за барел во четвртиот квартал, што е за 12% повеќе од 79.58 долари за барел во четвртиот квартал од 2021 година. И покрај тоа што цените на природниот гас во САД паднаа во текот на четвртиот квартал поради потопли од очекуваните услови на северната хемисфера, тие ја завршија 2022 година со просечен годишен пораст од 53% во споредба со 2021 година.

Акциите на ExxonMobil во 2022 година ги одразуваа тие ценовни добивки. Акциите на компанијата пораснаа за 27% во четвртиот квартал, завршувајќи ја годината со добивка од 89%. За споредба, енергетскиот индекс S&P 500 се зголеми за 22% во четвртиот квартал и 59% за 2022 година - единствениот од 11-те берзански сектори на S&P 500 што избегна загуби за годината (види графикон подолу).

Историски перформанси на акции по заработка

Намалувањето или промашувањето на заработката не може да биде единствената основа за акциите да се движат повисоко или пониско веднаш по ослободувањето на заработката. Многу акции на крајот губат земја и покрај падот на заработката поради други фактори кои ги разочаруваат инвеститорите, како што е лошата перспектива за идните очекувања за раст или непрофитните фактори како дневни активни корисници (технолошки компании) и факторите на оптоварување (авиокомпании). Слично на тоа, непредвидените катализатори, како што се позитивните насоки за напред или препродадените пазарни услови што доведуваат до заработка, може да помогнат во зголемувањето на цената на акциите и покрај промашувањето на заработката.

Во текот на изминатите 12 квартали, прилагодениот EPS на Exxon Mobil ги надмина консензусните очекувања девет пати. Акциите само ја завршија следната трговска сесија повисоко во шест од тие квартали. Просечниот потег по заработката беше -0.75%.

Иако досегашните перформанси не се гаранција за идните резултати, следниов графикон ја прикажува распределбата на перформансите на цените на акциите на Exxon Mobil на денот на тргувањето по последните 12 квартални објави за заработка. Оваа информација обезбедува активни трговци со контекст во врска со тоа како цената на акциите би можела да реагира на денот по нејзиното следно објавување на заработката.

Модерирање на цените = продажба, забавување на заработката

Иако ExxonMobil најголемиот дел од приходите ги собира од т.н низводно операции, како што се моторното масло и другите нафтени продукти, таа генерира најголем дел од својата заработка од операции нагоре: истражување и производство на нафта и гас. Зголемените цени на суровата нафта од година во година, кои вообичаено сочинуваат 70% до 80% од нејзиниот деловно работење, а природниот гас ги поткрепи добивките на компанијата во 2022 година.

Сепак, разочарувачкиот извештај од петокот од конкурентот Шеврон може да навести забавување на продажбата и профитот во енергетскиот сектор, бидејќи растот на цената на суровата нафта и гасот од година во година се намалува.

Заработката на Шеврон во четвртиот квартал не успеа да ги исполни консензусните проекции поради зголемените трошоци и намалениот профит во неговите операции нагоре. И покрај нејзината најава претходно оваа недела дека ќе откупи 75 милијарди долари од нејзините акции- што изнесува околу 20% од нејзината пазарна вредност - нејзините акции паднаа за дури 5.3% во петокот по изненадувачкото промашување на заработката.

Како и со Шеврон, продажбата и профитот на Ексон во четвртиот квартал веројатно ќе паднат во однос на почетокот на 2022 година, кога глобалните цени на суровата нафта останаа помеѓу 100 и 120 долари за барел шест последователни месеци по почетокот на војната во Украина. Приходите на Exxon најверојатно ќе паднат втор квартал по ред, а проектираниот нето приход на Visible Alpha ќе претставува пад од 28% во однос на третиот квартал, кога профитот речиси тројно се зголеми од претходната година.

Дополнително, американската Администрација за енергетски информации предвидува дека цените на Брент ќе просечни ќе бидат 83 долари за барел во 2023 година, што е пад од 18% во однос на минатата година, во услови на зголемени глобални залихи на сурова нафта. Агенцијата очекува дека цените на природниот гас ќе бидат просечни 4.90 долари за милион британски термални единици (BTU) во 2023 година, што е пад од 24% од пред една година.

Со оглед на очекуваните падови на цените и загриженоста за рецесијата за американската економија, инвеститорите веројатно ќе се фокусираат не само на резултатите на Ексон во четвртиот квартал во вторник, туку и на неговите планови за производство за 2023 година.