(Блумберг) - Амбициозниот план на Exxon Mobil Corp. да упадне во светот на трговијата со енергија добива скептична реакција од искусни пазарни набљудувачи кои велат дека нафтениот гигант може да биде страшен непријател - но само ако преземе ризици, тоа не е подготвени да стомак пред.
Најчитани од Блумберг
Низата физички средства и огромниот биланс на Exxon му даваат предности дури и во однос на врвните трговски куќи во светот, кои собраа рекордни профити од пандемијата. Но, неговите планови се премногу познати на трговците кои го виделе како влегува и излегува од тргување во последните пет години, според повеќе од дузина индустриски професионалци.
Колку ризик презема Ексон, колкава загуба толерира и колку плаќа за врвни таленти - размислувања кои ретко се поврзуваат со конзервативниот нафтен гигант - ќе бидат клучни за неговиот успех, велат тие.
Ексон има „потенцијал да биде одличен, но сфаќањето дека потенцијалот не е лесна работа“, рече Крег Пиронг, професор по финансии на Универзитетот во Хјустон. „Останува отворено прашање колку тие ќе бидат посветени. BP, Shell и Glencore и други останаа со него низ подеми и падови. Ексон не го направи тоа“.
Основаните трговски куќи ретко се загрозени од почетоци. Glencore Plc, Trafigura Group и Vitol Group, како и BP Plc и Shell Plc, имаат децениско искуство во навигацијата во нестабилноста на пазарот и создадоа внатрешни системи и аналитика кои тешко се повторуваат. Високата нестабилност на пазарот и низата договори за активно тргувани деривати значат дека се достапни многу профити дури и ако успеат новите учесници.
Но, глобалната широчина на операциите на Exxon и пристапот до пазарните информации - клучот за секој трговец - е неспоредлив. „Ексон“ е исто така надополнет со капиталот за да ги поддржи големите трговски позиции, откако минатата година забележа профит од рекордни 59 милијарди долари.
Тоа е „голема промена во стратегијата за Exxon“, рече Ребека Бабин, висок трговец со енергија во CIBC Private Wealth Management. „Тоа треба да биде многу природно продолжување на нивниот тековен бизнис, но конкуренцијата е жестока“.
Портпаролката на Ексон немаше никаков коментар надвор од вчерашното соопштение.
Тргувањето не е сосема нов бизнис за Exxon. Направи првичен, ограничен напад во 2018 година, кога ангажираше консултанти и прибираше персонал, вклучително и некои трговци од висок профил, од етаблирани продавници додека поставуваше трговски подови во близина на Хјустон и во Ледерхед, град за патници веднаш надвор од Лондон.
Но, напорите паднаа во пандемијата, кога Ексон забележа загуби додека ривалите освоија значителни приноси.
Најновата експанзија на Exxon собира пареа. Компанијата направи серија надворешни вработувања во 2023 година, а минатата година го забележа најдоброто тргување досега. Exxon, исто така, се обиде да ги централизира трговците во Лондон оваа година за да привлече и задржи таленти.
Во е-пошта до вработените во четвртокот, компанијата рече дека се фокусира на „на крај да испорача водечки трговски резултати во индустријата“. Не ги спомна целите за вработување, колкав капитал планира да распореди или стратешки цели за бизнисот.
Компензацијата ќе биде клучна бидејќи пазарот за таленти за тргување со стоки е тесен, а хеџ фондовите особено го засилуваат своето присуство. Платата на трговците е силно пондерирана во однос на годишните бонуси, кои често им доделуваат најмалку 10% од парите што ги заработуваат за нивната компанија. Ексон не плаќа годишни парични бонуси на повеќето од своите вработени и наместо тоа нуди високи основни плати и дарежлива пензија.
Но, главниот извршен директор Дарен Вудс покажа дека е подготвен да отстапи од традицијата. Минатата година, тој речиси трипати го зголеми бројот на вработени кои ги исполнуваат условите за ограничени акции и им додели покачувања на американските работници кои ја надминуваат инфлацијата, како додаток на еднократното, средногодишно зголемување.
Пристапот на Exxon кон ризикот може да биде уште поклучен. Нафтениот гигант го водат инженери кои се фокусирале на градење или купување средства со најевтина цена и нивно ефикасно работење, наместо да се обложуваат на цените на суровините. Тоа создаде култура одбивност кон преземање ценовен ризик и со ниска толеранција за неуспех.
Сепак, обемот на глобалните операции на Ексон му дава единствена видливост на речиси секој агол на енергетскиот пазар, од тековите на гасоводот во Северна Америка, до движењето на бродовите на Блискиот Исток и побарувачката за рафинирани производи во Азија.
Инстантното разбирање како цените ќе бидат погодени од промените на физичките текови, како што е прекинот на рафинеријата, може да значи добивки од милиони долари. Еден трговец се пошегува дека пазарната интелигенција на Ексон е толку голема што облозите на договорните страни за споредба би биле претпоставки.
„Не можете да го победите пазарот освен ако немате некој вид предност“, рече Пиронг. „Ексон има огромен потенцијал поради тој глобален отпечаток. Предизвикот е да се направат тие информации достапни за трговците на начин на кој тие можат профитабилно да тргуваат“.
– Со помош на Шила Тобен.
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2023 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/exxon-trading-ambitions-mean-culture-145338867.html