Компанијата за онлајн креатори доживеа слив на фактори кои го заладија нејзиниот бизнис. Без инфузија на финансирање, FaZe Clan можеби гледа во Game Over.
Wкокошката Снуп Дог ја следеше сцената на шоуто на полувремето на Супер Боул во 2022 година, носејќи златен синџир означен со брендот FaZe Clan, што означи важен момент за е-спортската организација која стана бренд за животен стил кој се фантазира како парагон на младинската култура: пристигна FaZe Clan.
Накитот беше сигнал дека Снуп станал „член“ на кланот FaZe, приклучувајќи се на рангот на професионални гејмери, креатори на онлајн содржини и други познати личности како Лил Јахти, Кајлер Мареј и Брони Џејмс кои го сочинуваат врвниот аспиративен кул детски клуб. Визит-картичката на FaZe е неговата способност да се здружи со овие таленти за да ги поттикне конкурентните е-спортови и обичните игри понатаму во мејнстримот. Без разлика дали тоа е на Супер Боул, на насловната страна на Спорт Ѕ или на бучните забави во седиштето на компанијата во Лос Анџелес, FaZe работеше напорно за да ја изгради репутацијата.
Но, приклучувањето на Снуп Дог во клубот не беше евтино. За користење на неговата сличност и репутација, FaZe се согласи да му даде 1.9 милиони долари во акции и место во бордот на директори на компанијата, плус акции во вредност од 248,000 долари секој за неговиот син и компаниите контролирани од неговата сопруга и неговиот менаџер. Акциите целосно ќе се купат кога нивното првично двегодишно партнерство ќе заврши на почетокот на 2024 година. Претставниците на Снуп Дог не одговорија на барањата за коментар.
Како и за другите е-спортски бизниси, наоѓање начин да се преведе моќта на интернет во легитимен бизнис беше основен предизвик за FaZe, која заработува пари преку добивки во е-спорт, приходите се делат со својот талент и партнерства со брендови со компании како McDonald's и DoorDash. Притисокот се зголеми кога компанијата одлучи да излезе на берза со спојување на SPAC со B. Riley Principal 150 во јули. Откако дебитираше на NASDAQ, акциите на FaZe тргнаа во нерамномерно возење што сепак ја одржуваше над дебитантската цена од 10 долари со месеци. Акциите достигнаа максимум од 20.08 долари во август, со што се исплатеа на нејзините фалби дека стана првата организација за е-спорт со проценка од 1 милијарда долари до крајот на септември.
Потоа, регулаторното поднесување на 26 септември откри дека приближно 71.4 милиони американски долари од инвестицијата во PIPE од 100 милиони долари што се користела за финансирање на операциите биле неисполнети и би требало да бидат покриени од Б. Рајли. Исто така, се појавија вести дека 92% од акционерите на SPAC избрале да ги откупат своите акции за готовина за време на спојувањето, наместо да ги претворат во новата обична акција на FaZe, со што се исцедиле речиси 159 милиони долари од довербата на компанијата.
Акциите паднаа. За нешто повеќе од една недела, акциите на FaZe отидоа од 14.75 долари на под 5 долари, паѓајќи дополнително на 1.78 долари во еден момент во ноември по објавувањето на финансиските резултати на компанијата за третиот квартал.
Сега, цената се движи околу 2 долари, со што компанијата има пазарна капа нешто повеќе од 150 милиони долари.
„Како што опишавме во нашата објава за четвртиот квартал, FaZe гледа силен бизнис моментум со брендовите, талентите и гејмерската заедница по нашиот влез на јавните пазари, а нашите перформанси за приходи и очекувањата за цела година го одразуваат тоа“, изјави извршниот директор на FaZe, Ли Тринк. Форбс во писмена изјава. „Со оглед на пошироката економија, како и пониските од очекуваните приходи од трансакцијата во јавност, ние се движиме агресивно да управуваме со нашиот капитал додека бараме начини да го подобриме нашиот биланс за да ги следиме можностите за раст пред нас. Тринк одби да коментира повеќе.
Финансискиот извештај за третиот квартал дава слика на компанија која брзо останува без пари. Бидејќи FaZe никогаш не била профитабилна, таа секогаш користела надворешни инвестиции за да ги финансира своите операции. Масовната распродажба на акции значеше дека FaZe Holdings собра приближно 100 милиони долари капитал од спојувањето на SPAC, што е помалку од половина од 218 милиони долари што ги предвиде минатата есен.
Од 30 септември, FaZe известува дека има 43.9 милиони долари во готовина, доволно за финансирање на тековните операции само до ноември 2023 година.
„Овие услови покренаа значителен сомнеж за нашата способност да продолжиме како континуирана активност“, вели компанијата во својата квартално регулаторно поднесување, „што зависи од нашата способност да генерираме значителен приход и нашата способност да собереме дополнителни средства преку нашите напори за финансирање на долг и капитал“.
За таа цел, FaZe најави партнерство со Xfinity и The Sandbox metaverse и обновен договор со Мекдоналдс во последниве месеци, закачувајќи ја својата капа на 11 активни спонзорства во вредност од над 500,000 американски долари во првите три квартали, од осум во овој момент минатата година.
Примарната продажна точка што ќе ја користи FaZe Clan за привлекување нови инвеститори и огласувачи е неговата широка публика од следбеници на Gen-Z. Но, дури и тие бројки, со поблиска проверка, изгледаат понеповолни за брендот. Најчестата статистика што ја промовира компанијата е нејзиниот „вкупен досег“ - вкупниот вкупен број на следбеници на сите членови на FaZe на сите социјални и видео платформи - што достигнува неверојатни 526 милиони. За споредба, целото население на САД е 332 милиони.
Сепак, речиси 200 милиони следбеници на FaZe доаѓаат од популарни славни членови, како што е Снуп Дог, чии сметки FaZe договорно се согласи директно да не монетизира. Преостанатиот вкупен износ сè уште е надуен, според сопственото признание на компанијата, бидејќи секој обожавател кој следи повеќе создавачи на повеќе платформи - на пример, Инстаграм, Јутјуб и Твич - може да се брои неколку пати.
Попрецизна проценка на базата на фанови на FaZe може да биде нејзиниот збир на претплатници на YouTube, кои на 30 септември изнесуваа нешто помалку од 136 милиони, иако оваа метрика исто така двојно ќе ги брои сите поединци кои се претплатиле на повеќе канали поврзани со FaZe.
Без оглед на вистинскиот број, FaZe сè уште има голема база на обожаватели. Нејзините деловни борби се индикативни за тековниот тренд во индустријата за игри, каде врвните организации, и поконкретно талентот што го користат, привлекоа голема публика на интернет, но сè уште не нашле начин да генерираат значителен приход од врските. Наместо тоа, тие се потпираа на големи надворешни инвестиции. Списокот на рани инвеститори на FaZe вклучува познати личности како Питбул и Офсет и професионални спортисти како Џамал Мареј.
„Речиси го следи технолошкиот модел наместо спортскиот модел, на собирање средства и разработување како да се заработи надолу“, вели Малф Минс, управен директор на консултантската компанија за еспорт Стрив спонзоршип. „Сега парите се прелеаја на ниво каде што инвеститорите сега велат, добро, како ќе го видиме повратот? И мислам дека во индустријата за е-спорт сè уште нема јасен одговор за тоа“.
За разлика од традиционалните спортови, организациите за е-спорт генерално не учествуваат во договорите за медиумски права на еспортските преноси, а креаторите на содржини се целосно зависни од платформи од трети страни за да ја дистрибуираат нивната содржина. На YouTube, според кварталниот извештај, просечниот приход по претплатник во мрежата FaZe бил само 36 центи.
Потоа, тука е прашањето колку од 36 центи FaZe добива да задржи. Процентот се договара на индивидуална основа со таленти, кои работат како независни изведувачи, но во 2019 година, компанијата рече максималниот износ на добивки од турнири и приход од содржината преземен од компанијата беше 20%.
Тоа е важна разлика во билансот на состојба. Од вкупните приходи од 48.6 милиони долари пријавени во првите три квартали од 2022 година, самата компанија донесе само 14 милиони долари.
На повикот за заработка во ноември, новиот финансиски директор Кристоф Пахлер објави 7 милиони долари годишна заштеда, но извештајот ја потврдува намерата на FaZe трошоците и расходите да се „зголемат во идните периоди“ додека се движи напред со својата стратегија за раст, вклучително и превземања. Ова сигнализира потреба од дополнителни средства во блиска иднина. Продажбата на нови акции во овој момент се чини неверојатно, со оглед на тоа што нивната потенцијална вредност се намали за повеќе од 80% во изминатите неколку месеци.
„Доколку подигнеме дополнително финансирање со долг, можеби ќе биде потребно да прифатиме услови што ја ограничуваат нашата способност да направиме дополнителна задолженост, нè принудуваат да одржуваме одредена ликвидност или други коефициенти или ја ограничуваме нашата способност да плаќаме дивиденди или да преземаме набавки“, се вели во кварталниот извештај. .
Во последниве години, да се биде компанија со дизајни за иднината и амбициозна стратегија за раст што работи со огромни загуби, како Нетфликс, беше некој парадоксален рецепт за успех. Сепак, FaZe јавно започна во берзанско опкружување каде технолошките компании кои губат пари ненадејно се враќаат на земјата, особено ако ниту еден пат кон профитабилноста не може лесно да се објасни.
FaZe останува посветена на својата долгорочна визија. Објавувајќи ја својата заработка во третиот квартал, Тринк го нарече својот модел за прв талент „иднината на забавата“. Следниот тест на тој оптимизам ќе дојде во средината на јануари, кога талентите, вработените и сопствениците на FaZe ќе бидат ослободени од нивните шестмесечни договори за „заклучување“ како услов за спојувањето и ќе добијат опција да ги продадат своите акции.
„Постои признание дека тие се обидуваат да изградат нешто од вредност и треба да инвестирате пред да можете да добиете поврат“, вели Минс. „Но, големото прашање е, колку постојано вложувате пред да очекувате да добиете поврат?
ПОВЕЕ ОД ФОРБИ
Извор: https://www.forbes.com/sites/mattcraig/2022/12/15/faze-clan-faces-substantial-doubt-it-can-survive-five-months-after-going-public/