Банката на федерални резерви ги зголемува стапките за уште 75 основни поени - ги турка трошоците за позајмување на највисоко ниво од големата рецесија

Горна линија

Федералните резерви во средата ја удвоија својата најагресивна кампања за затегнување на економијата во последните три децении, зголемувајќи ги каматните стапки за уште три четвртини од процентниот поен и туркајќи ги трошоците за позајмување на највисоко ниво од Големата рецесија со цел да помогне во ублажувањето на тврдоглавоста на нацијата. висока инфлација - дури и кога експертите се загрижени дека соколското затегнување може да ја доведе економијата во рецесија.

Клучни факти

На крајот од својот дводневен состанок за политика во средата, Федералниот комитет за отворени пазари рече ќе ја зголеми стапката на федералните фондови (стапката со која комерцијалните банки позајмуваат и позајмуваат резерви) за 75 базични поени трет состанок по ред до целната стапка од 3% до 3.25% - највисокото ниво од 2008 година.

Иако претседателот на Банката на федерални резерви Џером Пауел изнесе случај за забавување на темпото на затегнување по последното зголемување во јули, претставниците на ФЕД ја сменија својата мелодија откако Министерството за труд пријавени потрошувачките цени се зголемија посилно од очекуваното во август, што сугерира дека централната банка има уште работа пред да ја скроти инфлацијата.

Официјалните лица, исто така, рекоа дека предвидуваат стапката на федералните фондови да биде околу 4.4% до крајот на годината, што сугерира дека ќе ги зголемат стапките за најмалку 50 базични поени за следните два состаноци; Акциите потонаа веднаш по објавувањето, при што Dow Jones Industrial Average ги смени добивките и тргуваше 100 поени.

Креаторите на политиката на ФЕД почнаа да ги зголемуваат стапките во март, како што сигнализираа дека ќе го прават тоа со месеци, но очекувањата за темпото и интензитетот на идните зголемувања на каматните стапки станаа поагресивни во услови на тврдоглави добивки на цените и критики дека централната банка чекаше премногу долго за да започнете со скокање; во еден момент овој месец, пазарите на обврзници се ценети во една од четири шанси за зголемување на каматните стапки за цела точка.

Со поскапување на задолжувањето и со тоа ублажување на побарувачката, зголемувањата на стапките се клучни во борбата против инфлацијата, но „растечките стравови“ дека зголемувањата ќе поттикнат рецесија со намалување на економскиот раст се „движечките сили“ зад неодамнешната слабост на пазарот, забележува аналитичарот Том Есеј од Извештајот на седумтемина.

Главна позадина

Пазарот минатата недела имаше најлошо покажување во последните месеци по полошата од очекуваната августовска инфлација податоци, што покажа дека цените се искачиле за 8.3% од година во година и поттикна загриженост дека функционерите на ФЕД можеби ќе треба да дејствуваат поагресивно со цел да ја смират инфлацијата. S&P падна за 10% од својот врв во август и падна за речиси 20% оваа година. „ФЕД има уште работа“, напиша Савита Субраманијан од Банката на Америка во неодамнешната белешка. „Лекциите од 1970-тите ни кажуваат дека предвременото олеснување може да резултира со нов бран на инфлација - и дека нестабилноста на пазарот на краток рок може да биде помала цена што треба да се плати“.

Што да внимавате

Следниот состанок на Банката на федерални резерви завршува на 2 ноември. Економистите на креаторите на политиката на проектот Голдман Сакс ќе ги зголемат стапките за 50 базични поени на тој состанок и уште 50 базични поени во декември.

тангента

Во белешка до клиентите, Кит Лернер, главен пазарен стратег во Truist Advisory Services, рече дека очекува Банката на федерални резерви најверојатно ќе ги задржи каматните стапки покачени подолго време со цел да ги неутрализира предизвиците со инфлацијата што траат повеќе од една година - „дури и ако бара поголема економска болка“, како што имаат официјалните лица предупреди претходниот месец. Лернер посочува дека менаџерите на фондовите анкетирани од Банката на Америка покажуваат знаци на екстремно опаѓање, натрупување на готовина на највисоко ниво од 2001 година и ограничување на изложеноста на акции (на рекордно ниско ниво) бидејќи очекувањата за глобалниот економски раст се блиску до најниско ниво на историјата. во светло на напорите за затегнување на централната банка.

Клучен цитат

„Најголемиот и растечки надолен ризик за пазарот е зголемувањето на ризикот од рецесија бидејќи ФЕД агресивно се затегнува во забавување на економијата“, вели Лернер. „Историски гледано, штом инфлацијата надмина 5%, генерално беше преземена рецесија за да се врати назад“. Оттогаш тоа е постојано така најмалку 1970.

Дополнителни информации

Дау падна за 400 поени додека Банката на федерални резерви подготвува ново зголемување на каматните стапки (Форбс)

Инфлацијата се искачи за 8.3% во август (Форбс)

Внимавајте на рецесијата: Релито на берзата „заврши“ бидејќи невработеноста почна да расте и стравовите се интензивираат (Форбс)