Инсајдерите на Ford, Devon Energy и Stifel купуваат акции, дали инвеститорите треба да го следат нивното водство?

Извршниот директор на Девон Енергија (DVN), Ричард Манкриф, направи две набавки на акции на сопствената компанија во февруари.

Тоа е интригантно, бидејќи цената на нафтата и природниот гас во последно време паѓаат. Акциите на Девон, 18^th-најголемата американска енергетска компанија по пазарна вредност, забележа пад од над 18% во изминатиот месец и се 34% под највисокото ниво, постигнато во 2014 година.

Манкриф платил 797,800 долари за да купи 15,000 акции.

Друг неодамнешен купувач на акции на Девон е Џон Бетанкур, директор во Девон и извршен потпретседател во Шеврон CVX
. Тој купи 4,706 акции на Девон во февруари. Според Gurufocus.com, Бетанкур не поседува акции на Шеврон.

Не сакам да го исфрлам значењето на овие занаети надвор од пропорција. Неодамнешните купувања на Манкриф се капка во неговата многу полна кофа: тој поседува 1,978,977 акции на Девон, вредни околу 102 милиони долари. И неколку инсајдери на Девон продадоа акции оваа година.

Сепак, февруарските тргувања ги толкувам како нахакан знак. Манкриф немаше купено акции во изминатите пет години.

Девон ми изгледа привлечно. Нејзината нето профитна маржа во последно време е дебела (31%), а повратот на капиталот е импресивен (59%, иако тоа веројатно ќе падне).

Уште подобро, за ловец на зделки како мене, акциите се продаваат за само шест пати поголема заработка. Просечниот множител во изминатата деценија беше 11. А американската берза како целина се продава за околу 18 пати поголема заработка.

Инвеститорите си ја чешаат главата за да сфатат што да прават со енергијата. Минатата година беше далеку најсилниот сектор на пазарот, со раст од 64%, додека речиси сè останато беше намалено. Оваа година, сепак, беше слабо.

Јас сум енергетски бик. Една од причините е што бројот на платформи во САД (бројот на нафтени и гасни бунари кои работат) изнесува 746, што е пад од врвот од околу 1900 во 2014 година.

Стифел финансиски (СФ)

Акција со средна капитализација која изгледа интересно е Stifel Financial, со седиште во Сент Луис, Мисури. Тоа е брокерска куќа, инвестициска банка и инвестициско советодавно претпријатие.

Стифел беше аквизитивна компанија која со текот на годините ги апсорбираше таквите како Keefe, Bruyette & Woods, Legg Mason Capital Markets, Ryan Beck и Thomas Weisel Partners Group.

Помеѓу превземањата и органскиот раст, Stifel ги зголеми своите приходи за околу 11% годишно во последните пет години и зголемена заработка со клип од 29%. Минатата година, сепак, беше тешка за берзата и за Стифел: Приходите паднаа за повеќе од 6%, а приходите 20%.

Соодносот на долгот спрема капиталот на Штифел е само 22%, што го сметам за убаво и ниско. Акцијата се продава за 11 пати повеќе од неодамнешната заработка, и сметам дека е добра вредност по неодамнешната цена од околу 58 долари.

Роналд Крушевски, извршниот директор на Штифел, платил околу 590,000 долари на 10 март за да додаде 10,000 акции на својата резерва. Тој поседува 1,374,826 акции, вредни повеќе од 79 милиони долари според тековните понуди.

Форд (F)

Форд прави голем притисок кон електричните возила, но се сомневам дека на врвните директори таму им недостига доверба во блиска иднина. Четворица инсајдери продадоа некои акции овој месец, вклучувајќи го и Џејмс Фарли Џуниор, претседател и главен извршен директор на компанијата.

Фарли продаде 79,921 акција, што беше само 4.9% од неговото учество. Останатите тројца директори продадоа од 4.9% до 42% од своите акции.

„Форд“ изгуби пари минатата година, но аналитичарите очекуваат профит оваа година. Акцијата се продава за само седумкратна заработка, што е атрактивно. Но, јас се грижам за долгот, кој е повеќе од три пати поголем од нето вредноста на компанијата. Тоа е подобро отколку што беше порано, но сепак загрижувачко во време на раст на каматните стапки.

Минат рекорд

Почнувајќи од 1999 година, препорачав 93 акции каде што купуваа инсајдерите. Во просек, тие го надминаа индексот на вкупен поврат на Стандард и Пурс 500 за еден процентен поен во следната година. Препорачав да избегнувате 27 акции иако корпоративните директори купуваа. Тие заостануваат од S&P 500 за повеќе од 24 процентни поени.

43-те акции во кои забележав инсајдерска продажба го заостанаа индексот за малку повеќе од еден процентен поен. Конечно, имаше 14 акции каде што забележав инсајдерски купување, но не дадов препорака или двосмислен коментар. Тие го победија индексот за 16 процентни поени.

Имајте на ум дека резултатите од мојата колона се хипотетички и не треба да се мешаат со резултатите што ги добивам за клиентите. Исто така, минатите перформанси не ја предвидуваат иднината.

Обелоденување: Еден од моите клиенти поседува акции во Девон Енерџи. Имам брокерски бизнис со подружница на Стифел Фајненшл.