Бесплатниот готовински тек е клуч за опстанок на бизнисот и затоа ми се допаѓаат овие 2 акции

Научив многу работи водење на сопствен мал бизнис во последните деценија и пол. Еден од најкритичните е важноста на овие три збора - слободен тек на пари - за успехот на секој потфат. Ако вашиот ентитет постојано може да произведува слободен готовински тек, најверојатно ќе опстане. Ако не може, ќе им се придружи на безбројните претпријатија кои се затвораат секоја година.

Успешно ја применив оваа лекција и за мојот налет во инвестирање во недвижнини. И надвор од основните мали компании за развој на биотехнологијата во моето портфолио - каде што, по нивната природа, готовинскиот тек излегува низ вратата додека ги развиваат своите цевководи - се обидувам да осигурам дека најголемиот дел од остатокот од моето портфолио се состои од ентитети кои се обезбедувајќи пристоен бесплатен готовински тек. Верувам дека готовинскиот тек е од значителна важност во моментов со оглед на безброј предизвици со кои се соочува економијата и со веројатна рецесија на хоризонтот во 2023 година.

Ајде да погледнеме неколку имиња кои создаваат солиден готовински тек и изгледаат потценети дури и на овој неизвесен пазар.

Ќе започнам со GXO Logistics (GXO), најголемиот давател на логистика со договор за чисто игра во светот. Нуди складирање, дистрибуција и исполнување на нарачките на повеќе од 950 објекти кои опфаќаат околу 200 милиони квадратни метри.

GXO работи на модел со светло за средства, поседувајќи само седум од своите магацини. Салдото или е изнајмено од GXO или е во сопственост или изнајмено од неговите клиенти, кои ги сочинуваат врвни компании во вертикали како што се сеопфатна малопродажба, храна и пијалоци, технологија и електроника, индустриски и производствени и спакувани производи за широка потрошувачка. Неговите закупи обично се совпаѓаат со повеќегодишни (обично пет до седум години) договори со клиенти со пропусти за инфлација и минимални гаранции за волумен.

Капиталните трошоци се концентрирани на технологија како што е роботиката за подобрување на продуктивноста на трудот, управување со складиштето, управување со залихи, предвидување на побарувачката и автоматизација. Акциите на GXO се намалени на половина во текот на изминатата година поради загриженоста низ Европа, каде што остварува повеќе од половина од вкупниот приход и, следствено, се соочува со девизни предизвици. Сепак, GXO ги надмина очекувањата со сите три квартални извештаи во 2022 година. GXO имаше 116 милиони долари паричен тек од работењето во третиот квартал. Акцијата има пазарна капитализација од 5.2 милијарди долари и моментално се тргува со вредност на претпријатието/фискална проценета приспособена EBITDA од 2023 за 7 година. Воспоставив нова позиција во GXO оваа недела преку нарачки со покриени повик.

Исто така, додадов во моите основни акции во име за онкологија со средна капа Exelixis (ОДЛИЧНА) оваа недела. Акцијата се тргува близу до дното на нејзиниот долгорочен опсег на тргување.

Додека акциите на Exelixis не исчезнаа никаде со години, капиталот беше одличен кандидат за покриен повик „исплакнете, измијте и повторувајте“ на овие нивоа. Од пазарната вредност на акциите од 5.3 милијарди долари, нешто повеќе од 2 милијарди долари се претставени преку нето готовината на нејзиниот биланс. Изедначувајќи се за тоа, акциите одат за 2x приход со растот на продажбата во ниските тинејџерски години. Готовинскиот тек го зголеми готовинскиот биланс на компанијата за повеќе од 10% досега во 2022 година.