(Блумберг) - Судењето на поранешниот шеф за благородни метали на JPMorgan Chase & Co. понуди невиден увид во трговската маса што доминира на глобалниот пазар на злато.
Најчитани од Блумберг
На Мајкл Новак, кој тргуваше со благородни метали во JPMorgan повеќе од една деценија, му се суди во Чикаго заедно со колегите Грег Смит и Џефри Руфо за заговор за манипулирање на пазарите на злато и сребро. Фокусот сега е на жирито, кое започна со расправа доцна во петокот, но постапката веќе фрли нова светлина врз внатрешната работа на бизнисот, од неговата профитабилност и пазарен удел до најголемите клиенти.
Годишен профит
На судот му беа покажани интерни бројки кои детално ги прикажуваат годишните профити на банката од благородни метали, што е прв пат толку детални информации да бидат објавени во јавноста. Извештаите за заработката на JPMorgan не ги откриваат резултатите од бирото за благородни метали, па дури и од нејзината поширока единица за стоки. Портпаролот одби да ги коментира обелоденувањата во судењето.
Накратко: бизнисот е постојан создавач на пари за JPMorgan, забележувајќи годишен профит помеѓу 109 милиони и 234 милиони долари годишно помеѓу 2008 и 2018 година. Лавовски дел од тоа доаѓа од тргувањето на финансиските пазари, но банката прави многу физички бизнис како добро. Тргувањето и транспортот на физички благородни метали ја прави банката во просек околу 30 милиони долари годишно.
Сепак, профитот обелоденет во судењето неодамна беше засенет: во 2020 година, JPMorgan заработи 1 милијарда долари во благородни метали бидејќи пандемијата создаде невидени можности за арбитража, според луѓе запознаени со ова прашање.
Удел на пазарот
JPMorgan чува десетици милијарди долари злато во трезори во Лондон, Њујорк и Сингапур. Тој е еден од четирите клириншки членки на лондонскиот пазар, каде што глобалните цени на златото се одредуваат со купување и продавање на метал што се чува во неколку лондонски трезори - вклучително и на JPMorgan и на Банката на Англија.
„ЈПМорган“ е најголемиот играч меѓу малата група „банки на шипки“ кои доминираат на пазарите на благородни метали, а внатрешните документи презентирани од обвинителите дадоа увид за тоа колку доминантна улога има банката.
Во 2010 година, на пример, 40% од сите трансакции на пазарот на злато беа расчистени од JPMorgan.
Големи бонуси
Најдобрите вработени во JPMorgan за благородни метали на работната маса беа прилично платени, а некои поротници чујно здивнаа кога на судот му беше кажано колку заработиле обвинетите.
Руфо, продавач на хеџ фондови на банката, доби 10.5 милиони долари од 2008 до 2016 година. Смит, најдобриот трговец со злато, доби 9.9 милиони долари. Новак, нивниот шеф, направи најмногу од сите: 23.7 милиони долари во истиот период.
Нивната плата била поврзана со профитот што го направиле за банката. Агентот на ФБИ, Марк Тројано, повикувајќи се на внатрешни податоци на JPMorgan, изјави пред судот дека вкупната добивка доделена на Руфо од 2008 до 2016 година изнесува 70.3 милиони долари. Смит генерирал околу 117 милиони долари во истиот период, додека Новак заработил на банката 186 милиони долари, вклучувајќи 44 милиони долари во 2016 година.
Клучни клиенти
Хеџ фондовите како Moore Capital, Tudor Investment Corp и истоимената фирма на Џорџ Сорос беа некои од најважните клиенти на бирото. Добивањето пристап до тие клиенти беше главната причина за задржување на Руфо по купувањето на Беар Стернс од страна на банката, според поранешниот трговец Кристијан Трунц, кој сведочеше против неговите поранешни шефови и го нарече Руфо како најдобриот продавач на Вол Стрит. Да се биде врвен клиент на JPMorgan доаѓа со поволности: на вработените во фондовите може да им се обезбедат бесплатни билети за УС Опен, според пораките на Новак прикажани за време на судењето.
Друг сет на важни клиенти беа централните банки, кои тргуваат со злато за своите резерви и се меѓу најголемите играчи на пазарот на шипки. Најмалку десет централни банки го чувале својот метал во трезори управувани од JPMorgan во 2010 година, според документите објавени на суд.
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/profits-pay-jpmorgan-gold-secrets-210000125.html