Вклучете ја толпата во овие 5% дивиденди без данок

Има група од 7%+ дивиденди таму совршен за денешниот пазар. Тие се многу помалку нестабилни од „обичните“ акции, нивните исплати се ослободени од данок и (засега) можете да ги добиете за кражба - евтини од 93 центи за долар!

Тоа ги става високо на листата на „засолништа“ од шпекулативните акции од кои мејнстрим толпата бега деновиве - и сакаме да се увериме дека први ќе влеземе! (И тоа ќе го направиме со два фонда за општи обврзници што ќе ги именуваме подолу. Нивните приноси без данок може да бидат во вредност до 8.9% за вас, во зависност од вашата даночна група.)

Зборувам за општински обврзници - конкретно општински обврзници што можеме да ги купиме преку мојата омилена инвестиција со висок принос: затворени фондови (CEF). (Како што веројатно можете да забележите од името, општинските или „муни“, обврзниците се издаваат од држави, окрузи и општини за финансирање инфраструктурни проекти.)

Исто така, вреди да се напомене дека и двата фонда со општи обврзници за кои ќе разговараме заработиле пари за време на циклусот на зголемување на каматите, кој траеше од крајот на 2015 до крајот на 2019 година, како што ќе видите во графиконот на нивните долгорочни се враќа подолу. Значи, ако сте загрижени за претстојните зголемувања на каматните стапки на Банката на федерални резерви кои ќе им наштетат на обврзниците, не мора да бидете.

Уште повеќе, и покрај примерите од висок профил како Детроит и Порторико, банкротите се речиси невидени меѓу општините: тие имаат помалку од 0.008% стандардна стапка - тие се толку безбедни!

Направете ја оваа грешка Muni и гарантирано ќе оставите пари на маса

Кога многу луѓе купуваат мунис, тие го земаат она што го гледаат како лесен пат и го купуваат реперот ЕТФ за класата на средства, iShares Национален општински фонд за обврзници (MUB).

Тоа е грешка, од две причини: прво, MUB дава само 1.9%. Секако, ако сте во највисоката даночна група, тоа е еднакво на принос од 3.2% од даночните пријави, како што се исплатите од акции и корпоративни обврзници, но бледо во споредба со дивидендите од CEF-ови за општи обврзници, од кои многу се враќаат на север. од 5% пред даночни поволности.

Уште полошо, многу инвеститори грешат мислејќи дека активно управуваните фондови како CEFs ретко го надминуваат нивниот репер, па затоа е подобро да си ги заштедат таксите и да одат со ЕТФ.

Проблемот со тоа размислување е, иако има одредена вистина во акциите, тоа не се држи со помалите, поостровни пазари како munis. Овде, тактните, добро поврзани човечки менаџери можат да ја добијат внатрешната патека за најдобрите нови прашања, што е нешто што ETF управуван од алгоритам никогаш не би можел да го направи. Ова е причината зошто 90% од CEF-ови за општи обврзници го победија MUB во последната деценија, и никој не изгубил пари за тоа време. 

Ајде да ги разгледаме подетално овие „без драма“ приходни претстави сега.

Muni-Bond CEF бр. 1: Дивиденда од 8.9% се маскира како 5.4%

на BlackRock Municipal Income Trust (BLE) инвестира низ Америка и нуди дивиденден принос од 5.4%. Но, „доносот за даноци“ на фондот прави голема разлика. За купувачите во највисоката даночна група, тој принос од 5.4% е исто како и 8.9% на основа која се оданочува.

Да се ​​каже дека портфолиото на овој фонд е диверзифицирано би било огромно потценување. Додека пишувам, поседува 594 различни обврзници, оставајќи ја многу добро заштитена од и онака ниските шанси еден (или уште повеќе) од неговите издавачи да наидат на финансиски проблеми.

И има уште една важна предност што ја добиваме од CEF како BLE: попустот на нето вредноста на средствата (NAV, или вредноста на обврзниците во неговото портфолио). Оваа мерка, која постои само кај CEFs, значи дека овие фондови често имаат пазарни цени под вредноста на нивното портфолио.

Предноста од купувањето CEF со попуст е двојна: 1) Широкиот попуст е добар показател за иднината наопаку бидејќи овие ознаки се враќаат на понормални нивоа, и 2) Големиот попуст помага да се заштитиме од нашата негативна страна, бидејќи е потешко за веќе ефтин CEF за да стане многу поевтин - имаме многу поголеми шанси дека неговиот следен голем потег ќе биде нагоре.

И со BLE, имаме шанса да купиме со попуст од 4.3%, ниво што не сме го виделе од падот во март 2020 година.

Muni-Bond CEF бр. 2: Кралот на диверзификацијата (за 93 центи за долар) 

Нашиот следен CEF, на BlackRock MuniYield Quality Fund (MQY), дава приноси 5.1% (или околу 8.6% на даночна еквивалентна основа за највисока заработувачка).

MQY ни дава уште поголема безбедност од BLE, и поради неговиот фокус на обврзници со повисока оцена и поради длабочината на своето портфолио: фондот поседува вкупно 767 различни обврзници. Тоа е толку разновидно колку што можете да го добиете во најмалата испарлива класа на средства на земјата (тоа не е грешка - студиите покажаа дека обврзниците на muni имаат помала нестабилност на цените од сите класи на средства што не ја гарантираат вашата главнина, како ЦД, на пример).

Уште подобро, можеме да добиеме MQY со уште поголем попуст од BLE - 6.5% додека го пишувам ова. Тоа, исто така, е најдобрата зделка што сме ја виделе на фондот од март 2020 година и ни дава убава негативна перница (и нагорен потенцијал) додека се движи назад кон понормални нивоа.

Соберете го сето тоа и само со овие два фонда имате убава можност за ниска нестабилност наопаку, неверојатна диверзификација и дивиденди кои нема да ви ја зголемат даночната сметка. Тоа ги прави овие средства убави купувања за високи, ослободени од данок приход и добивки додека толпата во паника од стапките се обидува да се спаси.

Мајкл Фостер е водечки аналитичар за истражување за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, кликнете овде за нашиот последен извештај “Неуништлив приход: 5 поволни средства со безбедни дивиденди од 7.5%."

Обелоденување: ништо