(Блумберг) - Пред еден кадар од алумни на Џејн Стрит Груп спектакуларно да го изгоре пејзажот на криптовалути од нивното место на FTX овој месец, фирмата на Волстрит уживаше во својот статус на бегемот за кој речиси никој не знаеше.
Најчитани од Блумберг
Моќта со повеќе од 2,000 вработени со седиште во долниот дел на Менхетен е позната меѓу врсниците по опсесијата со ризик и претпочитање за скришум. Копа за здравјето на трговските партнери, моделира потенцијални катастрофи, обдукцира загуби и го ограничува персоналот да коментира јавно, бидејќи дури и тоа претставува опасност.
Најлесен начин да се опише културата што Сем Банкмен-Фрид ја создаде во FTX: Спротивното.
Додека приказната расплетува за епскиот колапс на FTX, крипто берзата од 32 милијарди долари која сега е во банкрот, едно од најголемите откритија е дека основачот и поранешен лидер Банкмен-Фрид регрутирал внатрешен круг од некои од најсериозните работодавци околу Вол Стрит и Силикон. долина и изгради таква случаен операција.
Други дезертери од Џејн Стрит беа неговата некогашна романтична партнерка Керолин Елисон, која ја водеше инвестициската група на Аламеда Рисрч, и Брет Харисон, кој го надгледуваше FTX US. Сем Трабуко, кој ја водеше Аламеда извесно време со Елисон пред да го објави своето заминување во август, беше трговец во Меѓународната групација Сускехана. Шефот за технологија Гери Ванг и шефот за инженерство Нишад Синг потекнуваат од Google и Facebook, соодветно. Главниот оперативен директор на FTX, Констанс Ванг, претходно работеше во Credit Suisse Group AG.
Стрит Џејн требаше да биде идеален терен за обука. На Вол Стрит, комерцијалната продавница за тргување се смета за главен работодавач на кванти и техничари, гордеејќи се со фаќањето големи, сложени ризици што ги пропушта остатокот од пазарот. Се тргува со крипто веќе половина деценија.
И покрај таквите педигре, се поголем куп докази - сега изложени во стечајниот суд - покажува дека на клучните делови на FTX им недостасуваат соодветни контроли на ризик и книговодство. Тајните финансиски врски и привилегии за Аламеда ги вознемириле и инвеститорите и вработените. FTX сега е предмет на кривична истрага. И билансот на нејзиниот имот покажува дека „значителна сума“ е или исчезната или украдена, изјави адвокат на фирмата пред стечајниот суд во вторникот. Тој случај вклучува повеќе од милион доверители.
„Кога милијарди долари се менуваат, ова не е детска игра на монопол“, рече Тај Гелаш, извршен директор на Здружението за здрави пазари, група за застапување. „Морате да имате евиденција што изгледа подобро од штандот за лимонада на средношколско дете“.
Претставник на FTX не одговори на пораката во која бараше коментар, а портпаролот на Џејн Стрит одби да коментира.
Кога Vox му испрати порака на Bankman-Fried минатата недела да праша од каде започнала неволјата, тој го обвини „неуредно сметководство“ и рече дека „не ја сфатил целосната големина до пред неколку недели“.
„Не сакав ништо од ова да се случи“, напиша тој во писмото до вработените во вторникот. „И јас би дал сè за да можам да се вратам и да ги направам работите одново“.
Трговија на судниот ден
Банкмен-Фрид помина три години на улицата Џејн, и нема црна дамка - или она што во индустријата е познато како „настан на откривање“ - во неговите ретки досиеја за вработување кај брокерските регулатори.
Фирмата почнува да ги индоктринира новите трговци во својата манија со ризик во моментот кога ќе пристигнат, според луѓе со познавање на нејзините практики. Нејзините лидери издвојуваат невообичаено дебел дел од капиталот за заштита, па дури и одржуваат тргување со судниот ден во случај американската берза да се сруши.
Познато е дека трговците на улицата Џејн остануваат доцна, се дружат со шах и одат на излети во собите за бегство. Но, пред сè, нејзините лидери очекуваат дека ќе одржат ниво на лојалност што беше повообичаено во ерата на партнерства на Вол Стрит, кога интересите на фирмата секогаш беа на прво место, а дискрецијата беше на прво место, велат луѓе блиски до компанијата. На менаџерите не би им било удобно со вработените кои формираат клика или се залагаат за конкурентен повик.
На FTX, Bankman-Fried прифати поинаков пристап, проповедајќи ефективен алтруизам, посветеност да заработи што е можно повеќе пари и потоа да го даде сето тоа. На крајот, тој се здружил во пентхаус на Бахамите со колеги вработени, кои во голем број случаи излегувале со соработници.
Додека улицата Џејн покажува машина за енигма за кршење кодови, FTX имаше видео игри за време на работното време. Самиот Банкмен-Фрид беше познат по тоа што играше League of Legends на клучните состаноци.
А потоа беше неговата прегратка на центарот на вниманието.
Аламеда на Bankman-Fried се разбранува во 2019 година откако се огласи на лидерската табла на берзата BitMex. Тоа беше забележлив потег дури и според нормите на крипто, при што трговците генерално претпочитаа nom-de-plumes во рангирањето за да избегнат привлекување хакери или грабежи од инвазија на домови.
Контактиран од новинар на Блумберг во тоа време, Банкмен-Фрид рече дека отфрлањето на анонимноста е стратешко - начин на емитување на влијанието на неговиот тим на пазарот додека се подготвувал да го лансира FTX. Две сметки на Аламеда беа меѓу првите 10 најуспешни на одборот по животен профит.
Навистина, искачувањето на FTX беше брзо.
Прочитајте повеќе: Трговецот со крипто од милијарда долари на ден наоѓа признанија за врвна анонимност
Кон крајот на истата година, ризичниот капиталист Едит Јеунг застана во луксузниот хотел Peninsula во Хонг Конг за да запознае владин функционер со Bankman-Fried, тогаш 27-годишната девојка која ја води нејзината најнова инвестиција. Тој и неговите колеги, чекајќи уште едно финансирање, изнајмуваа апартман со пентхаус со врвен поглед на градот.
Беше сред забава кога пристигна Јеунг, се присети таа во интервју за Блумберг пред колапсот на FTX. „Се сеќавам дека го имав овој човек кој е во костум и вратоврска и кога влеговме, тие играа пиво понг“, рече Јеунг, генерален партнер во Race Capital. Службеникот се сврте кон неа и ја праша: „Инвестиравте во овие деца?“
Како што растеше пазарниот удел на FTX, така се зголеми и јавната личност на Банкмен-Фрид. Наскоро тој беше насекаде, директно им се обраќаше на регулаторите и законодавците, додека FTX купуваше реклами и права за именување на стадион.
Во Bankman-Fried, властите видоа некој кој може да помогне во премостувањето на крипто и Вол Стрит. Тој го започна своето сведочење во Конгресот на сослушувањето во декември минатата година, спомнувајќи ја својата функција како квантитативен трговец. Наскоро тој се пофали дека неговата фирма нуди силен деноноќен надзор на ризикот, што, како што рече, секој може да го провери со следење на нејзините податоци.
„За разлика од традиционалниот финансиски екосистем каде ризикот се акумулира преку ноќ, каде што треба да има посебни модели на ризик за викендите и ноќните активности и празниците, каде што часовите можат да минуваат без можност да се намали ризикот за системот, имаме транспарентен систем. тој рече.
Чувство на духови
Реалноста беше дека FTX игнорираше некои од рутинските конвенции на Вол Стрит. Пораките и документите споделени во каналите FTX Slack автоматски се бришат во редовни интервали, според луѓе запознаени со ова прашање. Аутсајдерите понекогаш талкаа на работното место. Луѓето во фирмите со кои FTX склучи договори, и програмерите кои се базираат на блокчејн проектите на Solana што ги поддржуваше, можеа да дојдат да работат и да се дружат во нејзините канцеларии.
Организационата шема на FTX понекогаш го прикриваше специјалниот статус на внатрешниот круг на Банкмен-Фрид, велат сегашните и поранешните вработени. Тие беа оние со пристап до виталните информации, додека другите директори од највисоко ниво негодуваа дека се оставени во темнина - вклучително и за односот на Аламеда со FTX.
Елисон, кој го познаваше Банкмен-Фрид од нивното време на улицата Џејн, беше унапреден во ко-извршен директор на Аламеда во 2021 година кога се повлече од секојдневното управување со тој бизнис за да се фокусира на FTX. Извесно време, тие беа романтично вклучени додека ги водеа нивните бизниси, според луѓето запознаени со ситуацијата, барајќи да не бидат именувани за да разговараат за приватни информации.
Со оглед на недостатокот на лидерско искуство, нејзиното назначување беше изненадувачко, рече еден од луѓето. Во споредба со него, таа испраќаше помалку твитови и ретко зборуваше за печатот.
Во меѓувреме, луѓето кои работат во некои од многуте странични потфати на FTX се мачеа да стигнат до Bankman-Fried за клучни одлуки, според друг поранешен извршен директор. Во изминатите неколку месеци тој беше особено некомуникативен. Врвните поручници се чувствуваа во дух и приватно загрижени за финансиите. Во еден случај, дел од фирмата речиси го пропушти платниот список. Во друга, бонусите беа одложени.
Различните судбини
Трговците со крипто можеа да искористат тргување на судниот ден што се насочува кон овогодинешниот пораз. Во FTX, планината колатерал од 60 милијарди долари се намали на 9 милијарди долари, напиша Банкмен-Фрид во своето писмо во вторникот. Тој посочи на комбинација од стегање на кредити, распродажба на виртуелни монети и „бегање на банка“.
Како дел од банкротот, фирмата ја води Џон Џеј Реј III, кој ја надгледуваше ликвидацијата на Енрон Корп.
На FTX му недостигаше систем за предвидување колку готовина ќе има на располагање кога ќе дојдеше приходот и ќе се платат сметките, напиша Реј. Не беа ревидирани сите нејзини главни деловни силоси, а оној што беше изведен беше спроведен од „фирма со која не сум запознаен“, рече тој, истакнувајќи дека неодамна објави седиште на метаверс во Децентраланд.
На крајот, резултатите на Џејн Стрит и ФТХ се разликуваа: кога пандемијата Ковид-19 избувна во САД на почетокот на 2020 година, приходот на Џејн Стрит се зголеми за 54% на 10.6 милијарди долари во 12-те месеци што следеа. Кога цените на крипто опаднаа оваа година и кога се појави длабочината на нејзината поврзаност со Аламеда, FTX пропадна.
Но, расплетот на Банкмен-Фрид сепак имаше несакано влијание на улицата Џејн, зголемувајќи го нејзиниот профил. Google Trends, алатка за следење на интересот на јавноста, покажува дека пребарувањата за неговото име почнале да се зголемуваат на почетокот на овој месец.
– Со помош на Олга Хариф и Јуеќи Јанг.
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/ftx-flipped-one-trading-firm-120000904.html