- Цената на златото се соочува со притисок на продажба во близина на 2,350 долари, бидејќи американскиот долар скока.
- Повисоките податоци за основната американска PCE инфлација го поттикнаа закрепнувањето на американскиот долар.
- Очекувањата на пазарот за одложување на намалувањата на каматите од страна на ФЕД остануваат цврсти.
Цената на златото (XAU/USD) паѓа од 2,350 долари во петокот на почетокот на сесијата во Њујорк, бидејќи годишниот основни податоци за индексот на цените за лична потрошувачка (PCE) на САД за март останаа над проценките. Годишните податоци за основната инфлација се зголемија со повисоко темпо од 2.7% од проценките за 2.6%, но забавија од 2.8% забележани во февруари.
Повисоки од очекуваните бројки влијаат на привлечноста на Голд бидејќи ги намалува надежите за намалување на каматните стапки на Федералните резерви (ФЕД) на состанокот за монетарната политика во септември. Месечните основни податоци за инфлацијата пораснаа во согласност со очекувањата и претходното читање од 0.3%. Сценариото навестува добро за приносите на обврзниците и за американскиот долар.
Приносите на 10-годишните американски обврзници се благо намалени на 4.69%, но сепак се блиску до највисокото ниво во последните пет месеци. Приносите остануваат цврсти бидејќи застојот на напредокот во опаѓањето на инфлацијата до целта од 2% ќе ги зајакне изгледите за одложување на стапките на ФЕД за подоцна оваа година.
Во меѓувреме, индексот на американскиот долар (DXY), кој ја следи вредноста на Гринбек во однос на шесте главни валути, се враќа на 105.80 по пожешките од очекуваните податоци за инфлацијата. Американскиот долар падна во четвртокот откако слабиот раст на БДП во првиот квартал на САД ги зголеми сомнежите за способноста на економијата да ја задржи својата сила во претстојните квартали.
Дневни промени на пазарот: Цената на златото паѓа додека американскиот долар се враќа
- Цената на златото се бори да се одржи близу 2,350 долари додека американскиот долар се враќа по пожешките од очекуваните основни податоци за американската PCE инфлација за март.
- Претходно, американскиот долар претрпе послаба од очекуваната стапка на економски раст на САД за првиот квартал. Економијата на САД порасна со годишно темпо од 1%, пониско од консензусот од 1.6% и од претходното читање од 2.5%. Ова предизвика загриженост во врска со економските изгледи на САД.
- Општо земено, остриот пад на растот на БДП може да биде последица на еден или повеќе фактори како што се слабата потрошувачка на домаќинствата, ограничениот монетарен стимул или помалата државна потрошувачка. Во теорија, послабиот од очекуваниот раст на БДП требаше да ги поттикне очекувањата Федералните резерви (ФЕД) да ја отфрлат својата рестриктивна монетарна политика, која ја одржува бидејќи силниот стимул поради пандемијата „Ковид-19“ поттикна инфлациски притисоци на историски нивоа.
- Трговците продолжуваат да ги намалуваат облозите за намалување на стапката на ФЕД поради тврдоглаво повисокиот индекс на цените на БДП и тврдоглавите основни податоци за индексот на цените на PCE. Индексот на цените на БДП се зголеми на 3.1% од претходното читање од 1.7%. Алатката CME Fedwatch покажува дека има 59% шанси за намалување на стапката во септември, помалку од 69% забележани пред една недела.
- Во меѓувреме, инвеститорите го пренасочуваат фокусот на основните податоци за американскиот индекс на цени PCE за март, што може да обезбеди повеќе знаци за тоа кога ФЕД би можел да започне со намалување на каматните стапки. Основните податоци за инфлацијата ќе влијаат и на изгледите за каматните стапки на ФЕД пред состанокот за монетарната политика на 1 мај, на кој се очекува американската централна банка да ги задржи каматните стапки непроменети во опсег од 5.25%-5.50%.
Техничка анализа: Цената на златото се соочува со продажен притисок близу 2,350 долари
Цената на златото отскокнува по откривањето на куповниот интерес во близина на 20-дневниот експоненцијален поместен просек (EMA), кој се тргува околу 2,315 долари. Речиси до долгорочната привлечност останува силна бидејќи просеците на експоненцијални подвижни (EMA) за кратки до подолги рокови се спуштаат повисоко.
Во надолна линија, тринеделното ниско ниво во близина на 2,265 долари и највисокото ниво на 21 март на 2,223 долари ќе бидат главните зони за поддршка за цената на златото.
Индексот на релативна сила (RSI) за 14 периоди паѓа под 60.00, што сугерира дека нагорниот моментум барем засега завршил. Сепак, долгорочната нагорна пристрасност е недопрена се додека RSI одржува над 40.00.
ЧПП за инфлација
Инфлацијата го мери растот на цената на репрезентативната кошница на стоки и услуги. Вкупната инфлација обично се изразува како процентуална промена на основа од месец во месец (ММ) и од година во година (ГО). Базичната инфлација исклучува повеќе нестабилни елементи како што се храната и горивото кои можат да флуктуираат поради геополитички и сезонски фактори. Базичната инфлација е бројката на којашто се фокусираат економистите и е нивото насочено од централните банки, кои имаат мандат да ја одржуваат инфлацијата на податливо ниво, обично околу 2%.
Индексот на потрошувачките цени (CPI) ја мери промената на цените на кошницата со стоки и услуги во одреден временски период. Обично се изразува како процентуална промена на основа од месец во месец (MoM) и од година во година (ГО). Основниот CPI е бројката насочена од централните банки бидејќи ги исклучува нестабилните влезови на храна и гориво. Кога Core CPI се зголемува над 2%, тоа обично резултира со повисоки каматни стапки и обратно кога паѓа под 2%. Бидејќи повисоките каматни стапки се позитивни за валутата, повисоката инфлација обично резултира со посилна валута. Спротивното е точно кога инфлацијата паѓа.
Иако може да изгледа контраинтуитивно, високата инфлација во една земја ја зголемува вредноста на нејзината валута и обратно за пониска инфлација. Тоа е затоа што централната банка вообичаено ќе ги зголеми каматните стапки за да се бори против повисоката инфлација, која привлекува повеќе глобални приливи на капитал од инвеститорите кои бараат профитабилно место за паркирање на своите пари.
Порано, златото беше средството кон кое се обраќаа инвеститорите во време на висока инфлација, бидејќи ја зачува својата вредност, и додека инвеститорите често сè уште купуваат злато за неговите заштитени имоти во време на екстремни пазарни превирања, тоа не е случај најчесто. . Тоа е затоа што кога инфлацијата е висока, централните банки ќе постават каматни стапки за да се борат против неа. Повисоките каматни стапки се негативни за златото затоа што ги зголемуваат опортунитетните трошоци за чување злато во однос на каматоно средство или ставање пари на готовинска депозитна сметка. Од друга страна, пониската инфлација има тенденција да биде позитивна за златото бидејќи ги намалува каматните стапки, што го прави светлиот метал поодржлива алтернатива за инвестирање.
Извор: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-moves-higher-with-eyes-on-us-core-pce-inflation-202404261057